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前面的課程,主要目的是讓投資朋友「避免損失」
但是這次的分享,是為了要讓投資朋友「主動獲利」
其實投資,不外乎兩個重點:
「避免損失」與「主動獲利」
你已經學會了如何避免大損失,
現在該了解「主動獲利」嘍!
「價差比」是權證小哥挑權證時 第 1 個重要條件!
我們先來看權證價差比計算公式:
各位可以回想如果去銀行換外幣,
一買一賣中間,除了手續費之外,
銀行提供的匯率也會讓你有些微的損失。
如果我用 1000 塊台幣去換美金,再換回台幣,
可能只會換回 950 元,
中間少的部分,就是價差。
價差比值,這個值越小越好
當我們在計算價差比的時候,
如果分母愈大,比值就會愈低
也就是說,4 元多的權證會比 1 元多的權證,算起來價差比更低!
價差對發行券商來說,是獲利的來源之一
但對一般投資人來說
就是一買一賣之間,損失掉的成本。
應該要列入你的「交易成本」一起算,
你最後的報酬率才是真正拿進口袋的獲利
現在元大寶來、群益金鼎、永豐金,
這三家券商的報價系統會提供價差比。
「隱含波動率」代表權證投資人對該標的股未來波動程度的看法
發行券商訂價的隱波,會高於標的股的「歷史波動率」,才有利潤可圖
例如:過去 6 個月的台積電歷史波動率是 26.9%
發行商賣出台積電權證的委買隱波率大多就會在 30%~33% 左右
一般我們在查詢權證資料的時候,會看到 3 個隱波率的數字:
BIV:「委買」隱含波動率
SIV:「委賣」隱含波動率
IV:「成交」隱含波動率
小哥認為最重要的是權證BIV,因為你要賣出權證時只能賣內盤價
(內盤價是最高委買價,如果成交價一直停留在內盤價,表示賣出力道較強)
方法要學,不能只學一招半式
雖然前面提到,低隱波的權證比較便宜
但你也要小心「買得低、賣出更低」,就損失大了
這裡小哥教大家 2 個方法
1. 查明近 10 日隱波率,並和多檔同標的權證做比較,找合理的波動率數字
2. 看發行商過去的信譽
買到隱波太高的認售權證,
隔天股票就算跑出跌停板,你還是可能會賠錢
為什麼?
隱波太高,就代表你買得太貴
即使是看對方向,也一樣會賠錢
當你發現一檔權證的隱波越發越高,那不如放空現股
小哥通常會挑行使比例高的權證,因為:
1. 參與股票上漲或下跌的程度高
2. 比較不會在報價上被發行商吃豆腐
行使比例低的權證,通常價格低,
權證計算價差比 (原則 1) 就變大了。
也就是成本變高了
因此,就算之後股票真的漲了,也沒有賺頭
有人常說,權證的魅力就在以小博大
也就是看上權證的槓桿倍數大這個特色
比如說,1 檔權證的槓桿是 5 倍,
那標的股票漲 1%,權證就會漲 5%
這時候就要跟大家介紹到很重要的係數:Delta
Delta 可以用來觀察現股和權證價格連動的關係
意思是現股漲 1 元,權證就漲 Delta 元
舉例來說:
我今天買了一張 Delta = 0.5 的權證,標的股是台積電
如果台積電漲 1 元,那我的權證就會漲 0.5 元
而且 Delta 這個係數值,有一個特性:
股票價格愈高,Delta 愈大,
股票價格下跌,Delta 愈小
但是大家要記得見好就收
在操作高槓桿權證時,
漲得快、跌得也快,有獲利就要快點了結
什麼是 Theta 值呢?
一檔權證的 Theta 值,
就是你買進一檔權證一天要付出的時間價值
也就是買進權證後,每天權證價格會減損的金額
Theta 是負值,且會隨時間增加
當你的 Theta 值愈高,你要花費的成本就會愈高
比較好的權證可以這樣挑:
Delta 值越大,Theta 負的值,越小
現在發行券商,大多是以日曆日計 Theta 值者
意思是:如果你週五買、下週一賣,
還是會損失 3 天 Theta 值
所以小哥建議,遇假日最好先把手上的權證賣掉
權證的專有名詞很多
「溢價比」白話講就是:
在認購權證時,你要想在權證到期日時,標的股票要漲幾個百分點,才會回本?
在認售權證時,你要想在權證到期日時,標的股票要跌幾個百分點,才會回本?
高溢價比的權證,通常是深度價外的權證
在權證到期日前歸零的機率太高,很多就不用考慮了
小哥在尋找低溢價比的權證時,是用這樣的計算公式:
我們通常比較容易買到 委賣價格
如果上面公式
我們把委賣價格代入,溢價比小於零,就可能存在一點點套利空間喔!
不過這種負值的權證,一定會被秒殺,被寫程式監控的「機器人」買走了
(本文摘錄自《權證小哥完全公開,權證暴賺勝經》)
看完小哥的分享後,
是否了解了挑選權證的原則呢?
其實這些原則,
依然緊扣投資的兩大重點:
「避免損失」與「主動獲利」
如果還有任何不熟悉的地方,
一定要趕快弄懂唷!
接下來,小哥將會深入講解,
在何種情況下,應該毫不猶豫的停損。
這也是保護資金的重要原則,
讓投資人先立於不敗之地唷!