(住宿的地方樓頂隨拍 - 蔡誠圃 拍攝)

 

萬點想存股，更應重視

【股利發放的穩定性】

繼上次跟 朋友 - AD 在北車會晤後

再跟自己兄長稍微聊了對定存股的觀念

果然每個人對於存股的著重點都稍微有差別

都是偏好穩定，但運用上巧妙各異

在兄長的觀念中，也確實偏好龍頭股、官股

所以選股特性，也具備巴菲特護城河的概念

但他在許多殖利率、ROE、本益比…的條件中

最強調的核心卻是【歷年股利發放的穩定性】

原因是股市目前處於萬點，相對高檔

有些系統性風險不得不提前預防

一起來看看原因吧！

 

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遇到天災人禍、股市崩盤

股利還能穩定發才合格

會用股利穩定作為選股核心觀念

是要回歸到「投資人存股，就是為了退休」

幾乎會存股的投資人，都是想讓退休生活穩定

可以不用看股市，甚至希望股災來臨影響也不大

所以對於長期的存股族而言

穩定獲利的重要性，要大過於短期獲利

 

股市相對高檔，捨棄 成長型定存股

專注 穩定防禦型定存股

試想：若存股至今，你已 55 歲退休

持有股票突然因萬點崩盤，而不配股配息了…

這時的你已經退休，想找工作，體力卻大不如前

但賴以為生的股息突然今年配不出來

為了生活，還是得認賠出脫持股換取生活費

所以在股市位於相對高檔的萬點時期

「能穩定配息」反而是他心中的首選條件

反而不考慮股利有成長但整體並不穩定的標的

 

3 條件選出高防禦體質的

穩定防禦型定存股

由於在選股概念上的選擇

捨棄了成長性，嚴格要求穩定性

於是條件設定上，他堅持一定要有兩個

1. 以 10 年股利平均值為基準

    並且每年落差要在 1 元以內

這條件是透過標準差的概念

取均值並限定每年差額要小於 1

來更進一步提高投資人獲利穩定

 

2. 從 2008 年起算

    現金股利 10 年發放皆 > 1

這條件是希望能選出

經歷過空頭、金融海嘯的洗禮下

仍能堅持發放股利至今的個股

 

因為需要具備一定的交易量

但又不期望個股股性過度活潑、暴漲暴跌

所以再加了第三個條件：

3. 股本 > 50 億

 

不看股價與其他條件

只以現金股利打造穩定獲利組合

在聊到定存股概念時，他提到一個有趣的譬喻

在找標的的過程中，其實也像平常我們在找工作

一定要找到一間薪水穩定、給薪準時不欠薪的

感不感興趣都是其次

因為感興趣但欠薪讓你做白工

應該大家都會覺得不太 OK

 

所以不要求公司賺大錢時

能多配發薪水(股利)

只要求公司不要因為開發新產品

或虧損，甚至其他有較大開銷的時期

就用其他名目調低員工薪水(股利)

試想：如果公司經常調薪水、甚至欠薪

很難覺得是適合「長期發展」的公司

將同樣思維放到定存股上，其實也是一樣

對他而言如果要長期放著領股利的

股利的穩定度就會需要大於股利的成長性

 

 

最後，一定要定時檢視持股

才能適時分散風險、逢低加碼

在定存股中，不可以忘記最重要的本質

投資定存股【仍然是投資股票】

還是會有股票的波動，以及其他的風險

在風險的控管上，雖然不用像作價差

需要天天盯盤，甚至看很多技術分析

但終究還是要持續關注產業未來趨勢

並且在股價逢高時適時部分獲利了結

才能將獲利轉移到不同產業的新標的

以達到分散風險的效益

而原本的產業如果持續看好

也才有辦法在回檔時逐步低接

以更低的價格存到定存股

 

最後，附上 12 檔穩定防禦型定存股

 

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