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(圖/shutterstock)
「這支股票到底好不好啊？ Emily 你幫我看看！」
我常常收到親友團這樣的請託。
但台股有 1500 多檔，
我無法每 1 檔都了解，
於是，我會跟他們說 1 個快速檢查的秘訣...
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如何思考 1 檔股票「好不好」？
通常我遇到有人問我XX股票好不好的時候，
我就會做 2 件事:
1. 用艾蜜莉定存股軟體的「體質評估」頁來檢查企業的體質。
2. 詢問問我的親友:「你對這間公司的了解程度如何呢？」
使用艾蜜莉定存股軟體來評估企業的體質
步驟1: 打開艾蜜莉定存股軟體
並切到第 2 頁「體質評估」頁(黃框處)。
圖說:體質評估頁。
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期:2015 / 4 / 20 )
步驟 2 :輸入要查詢的個股，並觀看評估結果。
EX: 輸入唐鋒 (4609) 股票代號之後，
按右邊的放大鏡圖示查詢，
然後就會出現這支個股體質是「警示」還是「正常」，
還有「不良項目」有幾個。
系統預設，
在 10 個指標中要有 7 項以上合格，
系統才會顯示「正常」。
上述唐鋒 ( 4609 ) 股票的10 個指標中有 6 項不合格，
所以判斷這支為「警示」，
這樣的股票是體質不佳的「地雷股」機率頗大。
而 10 個指標的選擇和設定標準，詳見以下文章:
圖說: 唐鋒 (4609) 的體質評估為「警示」。
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期:2015 / 4 / 20 )
圖說:繼續把體質評估頁面往下拉，
可以看到唐鋒 (4609) 每 1 個指標的數值/狀態，
與系統判斷是否正常。
數據會隨著每 1 季財報公布截止日後更新。
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期:2015 / 4 / 20 )
圖說: 體質不佳的唐鋒 (4609) ，原來是支地雷股！
之前爆發過股市作手勾結公司董事炒作股票、坑殺散戶！
(資料來源:蘋果日報)
體質評估頁和其它頁面的關聯
10 個財務指標評估個股的結果，
除了出現在 P 2 體質評估頁之外，
還會出現在 P 1 「觀察名單」的「企業體質」欄位。
另外，10 個指標評估「合格」的「正常」股票，
系統會直接收錄到「艾蜜莉合格清單」中。
圖說:中碳(1723)的企業體質「 正常 (9) 」，
表示其 10 個指標中有 9 個是「正常」的。
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期: 2015 / 4 / 20 )
圖說: P 1 「觀察名單」頁，
在點入「股票代號」或「股票名稱」超連結之後，
會跳到 P 2 「體質評估」頁，可以進一步檢視財報指標的細項。
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期: 2015 / 4 / 20 )
圖說:艾蜜莉評估法合格清單中的股票，
就是「體質評估」為「正常」的股票。
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期: 2015 / 4 / 20 )
體質評估「警示」的股票就是地雷股嗎？
「警示」股票為「地雷股」的機率「很大」！
10 個指標中，只要合格數不到 7 項，
最後的個股體質總評估就會出現「警示」，
通常這樣的股票，
是「地雷股」的機率很大，
如上例中的唐鋒(4609)，
就算該檔沒有基本面的股票，
股價一直在飆漲，
也建議不要買進！
圖說:2014 / 9 唐鋒 (4609) 炒作案見報之後，
股價反而一直漲，
2014/ 10 / 24 最低股價10元，2015 / 1 / 27 漲到最高12.5 元，
3 個月左右漲了 25 %！
不過之後又一路下跌，
所以不建議買進只靠炒作、沒基本面的地雷股。
(資料來源:籌碼K線 ; 資料日期:2014 / 10 / 20 ~ 2015 / 4 / 20 )
不過並不是每檔「警示」股票都是「地雷」！
雖然體質評估顯示「警示」的股票，
是地雷股的機率「很大」，
但也不是每 1 檔「警示」的股票都一定是「地雷股」。
所以我們可以進一步的檢視10 個指標中不合格的項目，
並配合對企業營運的研究，
去了解不合格的「原因」，
有些原因解開之後，
就會發現這根本不是「雷」喔。
老牌學名藥廠永信不是地雷，而是重新上市
例如以艾蜜莉觀察名單中選入的股票「永信 (3705)」來說，
它 10 個指標中有 5 個合格、 5 個不合格，
所以系統判斷為「警示」。
我們進一步去看「警示」的細項，
例如說:指標 3「是否體質幼弱」中，
永信的上市櫃時間太少、股本太小，
但其實永信是 1 間老牌的學名藥上市公司，
雖然股本小、但營運一向穩定。
永信轉型為控股公司之後，
又重新上市 1 次，
系統的資料才會顯示它的上市櫃時間為 4 年、
股利發放次數 4 次，
其實，它已經上市櫃10年以上，而且年年賺錢、年年發股息
還原這些項目之後，
它其實是「正常」的！
新上市股、成長股、轉機股不適用艾蜜莉定存股
同樣的，某些新上市股、成長股、轉機股，
系統也會判定為「警示」股，
它們卻不一定是地雷，
只能說這些股票不是艾蜜莉定存股的菜，
所以也不適用艾蜜莉的估價法喔！
圖說:永信 (3705) 體質評估顯示為「警示」。
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期: 2015 / 4 / 20 )
圖說:但仔細檢視指標細項、搭配對個股營運的了解後，
發現永信並非地雷股！
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期: 2015 / 4 / 20 )
體質評估「正常」，股價又在便宜價以下的股票，
就可以直接買嗎？
體質評估「正常」的股票，
也就是「艾蜜莉評估法合格清單」中的個股，
有些是體質不錯，
但艾蜜莉不太了解的好公司(漏網之魚)，
但也有一些是過去輝煌、
現在卻營運不好的企業！
所以不建議一看到「艾蜜莉評估法合格清單」裡面的股票，
變成「綠色」就直接買進，
必需要更了解該企業的營運再來決定，
因為想「沙裡掏金」，
就要磨練更精確的眼光！
圖說:宏達電(2498)的體質評估為正常，
但現在已不是績優股，
它只是"曾經"輝煌過的股王。
(資料來源:艾蜜莉定存股理財寶 ; 資料日期: 2015 / 4 / 20 )
體質評估標準不適用金融股、營建股
10 個指標是 1 個大略的檢視方式，
而且也不適用在所有股票上，
例如金融相關的個股，
就要以其它的財報指標來檢視，
而採用「全部完工法」獲利起伏極大的營建類股，
也不適合使用艾蜜莉定存股的體質評估。
延伸閱讀:讀懂「金融業、營建業」的財務報表
結論
綜合以上，「體質評估」頁的最大的功用有 2 :
1、檢視「艾蜜莉觀察名單」中的績優股之營運狀況，
伺機尋找買進時機
每次公佈新季報時，
可以用來快速檢視「艾蜜莉觀察名單」中的績優股，
無論總體質評估顯示是「正常」還是「警示」，
都不是最重要的，
重點是要去檢視細項--
有哪些項目不合格？
背後的「原因」是什麼？
只要弄清楚原因，
就可以判斷是一時的衰退、
還是永久的沉淪，
如果因為一時的衰退，
股價又跌到便宜價以下，
就反而是不錯的買進時機！
2、避開地雷股
每當有人問我 1 檔新的個股，
如果發問的親友自己並不是很了解該企業的營運狀況，
而企業「體質評估」又出現「警示」的話，
為免「誤踩地雷」，還是避開為妙！
圖說: 2012 / 9 唐鋒 (4609) 最高價為 19 元，2014 / 10 最低價跌到 9.72 元。
如果當時有艾蜜莉定存股，
大家就會避開這個地雷，少賠 50 %！
(資料來源:籌碼K線 ; 資料日期:2012 / 5 / 18 ~ 2015 / 4 / 20 )
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