怪老子，一個熱衷分享投資理財觀念的元老級作家，是許多投資人最初在學習投資時一定拜讀過的老師，小資女艾蜜莉也是他的門徒。究竟這位「怪老子」有多厲害？面對動盪的市場、居高不下的通膨率，要怎麼選股才好呢？

打敗通膨不難 專注「領股利」讓你短視近利

面對通膨，怪老子沒有提到任何總經概念，他一派輕鬆的說：「對抗通膨其實很簡單，只要你的報酬率比通膨高，就好了」。他提到現在很多人對於「現金股利」太過重視，忘了股票也是有價值的，賣出股票的「價差」也是報酬的一種。非常有趣的一點是，這種情況常常發生在年輕人身上，年輕人追求穩定的投資對於「現金」的需求相對較小，才會太過專注在領股利，而忘了賺價差也是投資的一種方式。

8 檔高股息 ETF 到底選哪個最好？基金財報很重要！ 

太專注領股利不只會讓你失去賺到價差的機會，還可能讓你挑到體質不好的高股息 ETF。大家選股的方式都不太一樣，有人喜歡回測過去表現、有人專注在殖利率高低，但怪老子喜歡用「財報」來挑選好的標的。

對於主打「配息型」的商品你必須先有個概念，有些基金（ p.s. ETF 也算是一種基金哦！）是會用「本金」來配息的，並不是每一次發股利都是公司賺來的，有時候你領的股利其實是你的本金！

• 推薦閱讀：ETF 是什麼？為什麼大家都買 0050？

怪老子觀察過目前市面上的 8 檔高股息 ETF，他發只有 1 檔是沒有用本金配息的，甚至還有一檔的配息有 95% 是來自本金。對於高股息 ETF 你最該先衡量的是「股利」的來源，當這檔 ETF 已經默默的在吃掉本金時，殖利率、本益比…等的指標看在多，也都是徒勞無功。 

另外，怪老子有特別提到一點，雖然這 8 檔高股息 ETF 的組成都不太一樣，有的以科技業為重、有的是金融加上科技、有的是民生和原物料…，但台灣終究是以科技為主的一個國家，選擇有更多科技股的 ETF 報酬率應該可以比較好看。

近年波動大價差難賺 能長抱才是王道

我們時常把焦點放在「投資報酬率」上，卻忘了投資的本質，你開始投資可能是為了買房、買車、結婚、存孩子的教育基金…這些花費都屬於較大的資金，可能要花較長的時間去準備，所以這時候你只要確定你的持股是「長期趨勢往上」，一點點波動都只是暫時的，不用過度恐慌。

ETF 比你想的還耐震！元大低波高股息 4 年成長近 7 成

我們都知道台灣股民喜歡領股利的特性，所以有不少人選擇投資金融股、高股息ETF。以 2018 開始發行的 5 檔 ETF 來說，他們的年化報酬率都比想像的高：

1. 元大台灣高息低波(00713) 77.7%
2. 元大高股息(0056) 57.2%
3. 國泰股利精選30(00701) 50.5%
4. FH富時高息低波(00731) 49%
5. 富邦臺灣優質高息(00730) 15.9%

近年來股市波動大，不少人投資轉為保守操作，主題式 ETF 也發行的越來越多，ETF 的優點大家有目共睹，怪老子提到，只要你會看一點財報，持有一籃子會賺錢的股票，你根本不需要擔心太多。

對於投資高股息產品你必須記住一件事，「股票會跌跟你的配息好壞沒有關係」，就算配的再好，當大盤下跌時，你的持股一定也會有影響，所以降低風險最適合的方式就是做好「股債配置」，不是妥協股票的收益減少，而是利用債券來避險。怪老子建議投資人可以使用「夏普比率（是用來衡量一個投資組合每多承擔 1% 的風險，報酬率可以增加多少的指標）」計算出適合持有的標的。

• 推薦閱讀：用夏普比率挑到適合你的 ETF

當然，投資最重要的事還是「觀念清楚」，配息是獲利的一還、價差是獲利的一還、報酬率也是獲利的一環，在報酬和風險之中取得一個平衡是很重要的。

本文為 CMoney 團隊採訪報導，未經授權請勿轉載！
（圖：CMoney 團隊 / 撰文者：chou；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）

CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具，期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。