魔鬼藏在細節裡！
好股票藏在損益表裡！
羅會計師還記得第一次買股票的時候，
看了當日漲幅排名後亂買了23X8，
開啟長達一年持續虧損的悲慘歷程…
檢討之後，發現買股票前要先判斷企業的體質，
唯有穩健的體質，股價才有成長的動能！
怎麼判斷？
就從最容易取得的財報下手吧！
損益表告訴你…
企業賺了多少？
營收有成長嗎？
賺錢的原因？
淨利來自本業嗎？
這四個問題的答案就在損益表！
一、找出歷年營收持續成長個股
營業收入就是公司做生意所賺取的收入總額。
為什麼營收很重要呢？
營收是初步檢視企業獲利的第一步，
告訴我們公司有沒有賺錢？
賺了多少？跟去年相比又是如何？
投資人也可以即時取得企業上個月營收資料。
(資料來源：會計師教你用財報挑好股)
營收的成長動能是我們最關心的一件事，
股價反應的是企業的獲利能力與未來性，
當企業失去了成長的動能，
那股價也失去成長的空間了
若是營收為負成長或大幅下滑則代表企業獲利不佳，
那這樣的股票就不適合進行放入考慮名單！
透過選股網納入近3年營收成長的條件
二、挑毛利率大於20%的股票
毛利率低的企業銷貨數量即使大幅增加，盈餘仍可能還無起色，
所以也盡量避免放入考慮的名單。
(來源：會計師教你用財報挑好股)
毛利率是用來判斷公司產品是否有獨特性的重要指標，
進行名單篩選時，
我會挑毛利率維持＞20%以上，
且走勢為持平或上升的狀況放入觀察名單持續注意。
用選股網納入毛利率>20%的條件
三、用ROE來判斷公司是否賺錢
傳統上我們常用每股盈餘(EPS)的大小來判斷公司是否賺錢，
但因為忽略了股東權益中的保留盈餘，
所以並不能完全衡量公司賺錢的能力。
（注意:指標選擇標準不能太嚴或太多指標，
不然會沒有個股符合你的投資標準喔！）
所以股神巴菲特使用股東權益報酬率(ROE)來衡量，
（股東權益科目在資產負債表中喔！）
ROE=稅後淨利/股東權益×100%
股東權益報酬率用來判斷公司
是否賺錢是最妥當的指標之一。
用這三個指標，得到5個選股條件。
篩選後，就得到這17檔股票：
| 股票名稱 (代號) |
10/28 收盤價 |
2013 營收成長率 (%) |
2012 營收成長率 (%) |
2011 營收成長率 (%) |
2011~2013 平均毛利率 (%) |
2011~2013 平均ROE (%) |
本益比 |
| 坤悅(5206) |
13.3 |
163.61 |
22.44 | 117.7 | 27.16 | 16.38 | |
| 聯上發(2537) |
11.3 |
145.26 | 34.09 | 177.97 | 36.68 | 18.34 | 8.1 |
| 三發(9946) | 19.45 | 96.65 | 89.79 | 146.26 | 35.69 | 26.93 | 7.7 |
| 聯上(4113) |
19.2 |
57.36 | 292.32 | 47.45 | 36.4 | 19.37 | 3.7 |
| 桂盟(5306) | 115.5 | 54.62 | 680.14 | 57.09 | 24.07 | 18.9 | 25.3 |
| F-矽力(6415) |
202.5 |
52.29 | 186.13 |
127.25 |
48.19 | 51.96 | 19.8 |
| 裕融(9941) | 71.8 | 39.36 | 23.4 | 21.06 | 38.84 | 17.77 | 11.6 |
| F-中租(5871) | 72.8 | 37.7 | 31.7 | 29.76 | 54.61 | 18.69 | 11.7 |
| 大立光(3008) | 2080 | 36.67 | 25.57 | 29.41 | 44.11 | 30.22 | 16.1 |
| 儒鴻(1476) | 272 | 33.73 | 27.39 | 24.68 | 27.07 | 32.81 | 24.5 |
| F-鮮活(1256) | 187.5 | 32.76 | 30.87 | 77.66 | 23.82 | 34.55 | 17.4 |
| 宇隆(2233) | 88.6 | 31.3 | 23.78 | 30.34 | 34.85 | 21.16 | 13.1 |
| F-金可(8406) | 403 | 28.19 | 22.16 | 27.96 | 62.95 | 24.16 | 22.3 |
| 漢微科(3658) | 1465 | 27.76 | 56.09 | 73.3 | 69.74 | 50.16 | 33.8 |
| 台郡(6269) | 63 | 22.8 | 46.48 | 66.14 | 26.22 | 30.13 | 10.5 |
| 信驊(5274) | 221.5 | 21.96 | 39.85 | 21.71 | 55.83 | 28.37 | 21.5 |
| 瓦城(2729) | 248.5 | 20.84 | 24.72 | 39.18 | 53.21 | 25.65 | 19.5 |
最後，我們來一擋一擋，檢查淨利率吧！
四、分辨淨利來源是
事業外損益還是營業利益
淨利＝營業利益＋業外損益
主要是看公司的獲利來源是否源自於業外損益，
當企業淨利來源是業外收入時，
需要特別注意是經常性或是一次性收入！
因股價長期是反應企業真正的獲利能力與未來性，
也要判斷公司是否不專注本業或是產業逐漸衰退。
前面已經選出17檔股票了，
再來就是要分辨淨利來源及走勢，
點擊財經來研究這17家的淨利率吧！
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這就是利用損益表來找出好股的方法，
利用損益表上的資料 可以找到此四個指標，
藉此初步篩選出 獲利較佳的公司！
放入觀察名單後
隨時注意技術線型及籌碼變動 來找尋買點。
利用這樣的方式就可以節省找出標的股的時間囉！
試試用選股網一起來滾雪球吧！
