黃金和白銀在我們的生活中，都被認為是十分珍貴的東西。黃金和白銀本身罕有的存在，還有在我們歷史上作為流通貨幣而佔有的重要位置，都讓我們對其有一份特別的興趣，因此傳統裡我們也用「金銀滿屋」這詞語來祝福人家大富大貴。本文將對黃金白銀做一個大比較，看看投資誰能賺更多？

 

黃金投資和白銀投資有哪些相似點？

黃金白銀都屬於貴金屬。貴金屬，通常是指該金屬化學性質穩定，不容易與其他化學物質發生反應，所以純度高，色澤雅觀，因而比較矜貴。

 

黃金與白銀在人類歷史中發展趨勢都十分相似。過去紙幣還未誕生時，黃金與白銀就已經具有貨幣屬性。而到了現代，黃金與白銀依然具有十分穩定的價值，通常被人們購買用來保值增值。同時，黃金與白銀衍生出的各種投資品也十分相似，如實物投資品、現貨投資品、紙黃金與白銀、期貨、基金ETF等等，而且它們都具有相似的市場規則。

 

目前，黃金和白銀的國際通用價格單位都為美元，而國際通用計重單位都為盎司，因此黃金和白銀的價格也受到美元影響。在黃金白銀各種投資方式中，現在最受歡迎的其中一種投資方式都為現貨交易，現貨黃金和現貨白銀市場因為有靈活的交易規則，且作為國際市場完善地運作，擁有大量投資者，也因此成為了表示世界經濟情況的「晴雨表」之一。因此，在本文裡，我們選取參考現貨黃金與現貨白銀市場作為對比其價格走勢的圖例。

 

在過去，當它們作為貨幣時，同樣重量單位的黃金比白銀值錢。到了現在，它們作為投資品，比較它們的方式產生了變化，我們會怎樣比較它們呢？

 

黃金白銀投資有哪些區別？

※ 從工業供求和用途看

白銀具有比較廣泛的工業用途，從作為電氣觸點、電鍍工序等等的工業原料，到相機、電池、水壺內膽、首飾、餐具等工業產品，人們對白銀的需求量都比較大。但是現在由於較多替代品出現，人們對白銀的需求有降低趨勢，因此白銀漲勢比較疲軟（如圖）。不過另一方面，銀礦供應量也正逐漸減少，可能會在未來使需求量回升。

 

 

黃金由於比白銀更罕有，難以應用於大規模的工業活動當中，因此黃金的主要用途為製作奢侈品、投資儲備等。

因此說，白銀的工業用途更廣泛，因而工業的供求關係對白銀影響因素較大，而黃金本身受到人們賦予的價值更高，避險屬性較大，更受國際經濟、政治形勢等情況影響。

 

※ 從價值上看

價值由供求關係決定，而黃金稀缺程度比白銀高，因此黃金傳統以來價值都比較高。現在黃金的價值為一千多美元每盎司，白銀只有十幾美元每盎司，所以同樣重量的情況下，黃金價格大約為白銀的一百倍。所以白銀實物相對黃金實物更便宜，投資者更容易購買。

 

※ 從投資熱度看

黃金與白銀都有保值抗通脹的作用，但是當通脹率超過5%時，黃金保值能力比白銀更好，因此從投資熱度來看，人們更偏好於黃金。雖然黃金價值偏高，但是體積小，購買一定量的黃金時花費資金更多，而白銀實物偏大，也帶來倉儲費較高的問題。

 

※ 從行情波動上看

雖然整體來看，黃金白銀都作為投資地位類同的貴金屬，行情走勢也具有共通性。但如果把行情放大，從短期看（如下圖，為黃金白銀1小時圖），因為影響白銀的因素較多，白銀行情的震蕩波動比黃金要劇烈。黃金行情則容易形成單邊趨勢，不像左搖右擺的白銀行情始終伴隨著高風險，所以投資黃金，盈利機會更多。

 

 

※ 小結

白銀成本雖然比較低，可是市場比較震蕩和疲軟，投資者難以捉住形勢獲利。而黃金價值高，本身更受投資者歡迎，行情亦容易形成單邊趨勢，波動幅度比較大，獲利空間更大。這也是為什麼大部分投資者都選擇投資黃金存摺，黃金現貨，黃金期貨等產品的原因之一。想知道這些產品的對比嗎？請閱覽。

 

想賺更多，應該選擇黃金還是白銀？

根據上文的理論介紹，我們看出黃金投資比白銀投資較有優勢，因為黃金市場勢頭通常較強勁，而且形成的趨勢較穩定。不過單純從理論描述判斷是還未足夠的，我們從實際發生的具體例子來探究一下，想賺更多錢，應選擇黃金還是白銀？

 

自今（2018）年6月中開始，美元加息預期越發強烈，黃金白銀因此受到了強勁打壓，金價銀價雙雙下跌。我們參考最多投資者選擇的現貨市場（如圖），現在計算一下如果分別在市場開跌時同時入場做空，黃金還是白銀的收益將會更多？

 

 

我們計算從6月15號到8月20號這段時間交易的盈利情況。6月15號現貨黃金市場開盤價為1304.40美元/盎司，白銀市場為17.207美元/盎司，隨後在8月20號現貨黃金市場收盤價1186.63美元/盎司，白銀市場收盤價為14.672美元/盎司。

 

如果我們在6月15號開盤時分別入場做空一手，在8月20號收盤時離場。一手現貨黃金標準合約為100盎司，一手現貨白銀標準合約為2500盎司，現貨市場採用保證金交易制度，一般平台中，投資者只需要提交1000美元每手的保證金就能入場做相應量的交易。

那麼，在此時段裡投資者能分別盈利：

黃金盈利 = (1304.40-1186.63) * 100盎司 = 11777美元
白銀盈利 = (17.207-14.672) * 2500盎司 = 6337.5美元

 

就這樣看來，在同一波相似的跌勢裡，通過做空白銀所得的盈利比做空黃金要少約46.2%，所以做空黃金的盈利差不多是白銀的兩倍。如果把成本算進來，扣除點差費（分別按照固定點差黃金0.50美元/盎司和白銀0.03美元/盎司）與65天的持倉過夜費（持倉利率按0.75%算），對投資黃金和白銀的利潤根據盈利減去成本的公式進行計算，可得：

黃金點差費=50美元，白銀點差費=75美元
黃金持倉過夜費 = 1304.40（下單價）* 100盎司 * 1手 * 0.75% * 65日/360 = 176.64美元
白銀持倉過夜費 = 17.207（下單價）* 2500盎司 * 1手 * 0.75% * 65日/360 = 58.25美元

 

所以黃金利潤 = 11777 - 50 - 176.64 = 11550.36美元
白銀利潤 = 6337.5 - 75 - 58.25 = 6204.25美元

 

因此，現貨黃金投資所得利潤與白銀投資所得利潤比例與其本身盈利大致相若，證明選擇黃金投資比選擇白銀投資更好賺。

 

※ 小結：

從上文我們知道，如果選擇日內短線交易，白銀投資行情容易震蕩，有較大有風險，而黃金投資市場較易出現單邊趨勢，容易盈利；如果進行持倉交易，黃金投資的利潤也比白銀投資多。綜合來說，選擇黃金投資更能賺錢。

 

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選擇盈利空間更多的產品，交易時要注意什麼？

即使選擇黃金投資，認為它盈利空間更多，投資者在交易時還是要留意交易過程會出現的費用和風險，並採用減少成本、增加利潤的方法。

※ 點差費

點差費是投資現貨黃金時每次交易都會收取的單邊收費，市面上一般平台都採用固定點差的方式來收取費用，即0.50美元/盎司。不過積少成多，點差費對盈利是有一定影響的，越多次數的投資，點差費所產生的成本就會越高，因此投資者應當控制投資頻率，以控制成本。

 

另外，點差費是有方法減少的，大田環球貴金屬首創的微點差賬戶可以把固定點差費減少到平均0.15美元/盎司的浮動點差費，甚至可低至0.10美元/盎司，大大減低成本費用，提高資金利用率。建議有興趣的朋友可以先開設模擬賬戶進行測試。（黃金交易手續費對比，如何選擇合適的投資產品？）

 

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※ 走勢波動

雖然黃金投資走勢波動比白銀投資少一點，但波動仍然存在。難以預測的走勢波動會為交易帶來風險，導致虧損，所以止損止盈是十分必要的。不過投資者要分清市價平台和限價平台，市價平台允許滑點，而限價平台則杜絕滑點，而滑點本身可能蘊藏風險，比如當市場跳空時，如果剛好越過了投資者事先設置的止損線，產生滑點，市價平台會按滑點過後的報價停止交易，因此止損線的設置等於無效。因為限價平台杜絕滑點，所以市場一旦觸碰止損線，系統就會自動在止損線停止交易，為投資者防範風險，減輕虧損，因此一些正規平台如大田環球都在使用風控能力強的限價平台。

 

 

總結

本文分析了黃金白銀的相似點以及不同點，發現黃金投資比白銀投資市場更穩定，風險更低，無論是做日內短線交易還是持倉長線交易的現貨黃金，黃金存摺，黃金期貨等產品，盈利空間都比較大。不過同時，投資者需要留意點差費所產生的成本及走勢波動會帶來的風險，並且應採取相關措施保障自己的利潤，所以，要選擇合適的黃金投資產品，需要結合多方面知識，在這裡，我建議大家可以對比各個黃金投資產品的風險，利潤，盈利空間等，選擇適合自己的投資產品。另外，在交易時，要避免中間人操作，選擇正規黃金投資平台，合法交易。

 

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