(圖/shutterstock)
小資女入門投資:
從國內金融商品開始,安全性比較高
幾年前,24歲~26歲的Emily為了要選擇找出自己適合的投資工具,
必須評估自身的資金、風險適合度,
以及評估對個別投資工具的掌握狀況。
那時候,都還沒開始任何一筆投資,
甚至都還沒開戶,只是在評估階段。
由於是完全的新手,
因此決定盡量從國內的金融商品先開始,安全性和可掌握度比較高。
因此一開始外匯和原物料就不在我的首選項目之中了。
Emily 對投資債券的評估
在房地產、外匯、原物料都陸續的從我評估的投資工具Delete(刪除)後,
就只剩下債券和股票了。
債券市場不蓬勃 利率低迷
以投資國內的債券來說,
不論是國債或公司債,初級債券市場發展都不夠蓬勃。
債券販售的方式大多為「標售」,
而且參與買賣的,以大型的法人投資機構為主,
如壽險公司、郵局等為主。
由於這些機構的胃納量實在太大了,
所以長期下來,也造成國內債券的利率低迷。
(近兩年公債標售利率落在0.6%~1.9%之間。 資料來源:財政部國庫署)
面額過大 風險過於集中 不利於散戶投資
債券的面額通常非常大,
大多以百萬來計算,所以不利於一般散戶投資。
我那時候考量,
就算未來可以買得起一張國內的債券(不管是國債或公司債),
把雞蛋都放在同一個籃子裡的投資方式,並不利於分散風險。
而購買國外的債券,除了以上提到的問題之外,
還增加了語言、資訊取得的障礙和匯率風險…等,
更不適合剛起步的投資人。
所以我如果還是想要投資債券,就要解決這些問題了。
為了解決這個難題,我就開始評估以「債券基金」的方式來投資債券一途。
債券和債券基金的不同
「基金」也是一種衍伸性金融商品,
衍伸性金融商品就是五大類金融資產的「槓桿化」或「小分子化」。
在上一篇文章中,我有提到,投資要盡量原汁原味。
為什麼呢?
當五大類金融資產變身為衍伸性金融商品之後,
和本體之間就會有所不同。
債券基金優點:解決債券資金過高、不易分散投資風險問題
這個「不同」,有些是優點、有些是缺點。
以「債券」變身為「債券基金」來說,債券基金是「分子化」的債券,
優點是可以解決債券的投資資金過高、不容易分散投資等風險。
而且不管投資國內或國外的債券基金,
還可以在國內透過銀行、基金公司買賣,
省除開設外國戶頭和換匯的麻煩。
債券基金缺點:多了「無持有到期日」風險
而缺點就是,比起債券,
債券基金多了「無持有到期日」風險
也增加「發行的金融機構倒閉」以及「基金清算的風險」。
一般債券,尤其是投資等級的債券,
由於倒帳機率很低,持有到期幾乎是穩賺不賠。
債券的價格雖然因為能在公開市場買賣而有波動,
但持有到期,則可以拿到「票面價值」加「每期利息」,風險低又保障收益。
而「債券基金」由於在不同時間買入不同到期日的債券,
所以沒有固定的「持有到期日」,
因此基金贖回時要慎選時間點。
另外,「債券基金」是由基金公司所發行,
所以發行的機構若倒閉,或基因金規模太小而遭清算,
都是投資「債券基金」比投資「債券」多出來的風險。
了解這些基本概念之後,那麼債券基金要怎麼投資才能穩定獲利呢?
下一回馬上告訴你!
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