期貨和股票的差別是什麼？手續費比較！又該怎麼計算？

買期貨手續費比較便宜？相信大家都聽過期貨，只是很多投資人不太清楚，它跟股票的差別。那期貨是什麼？手續費又該怎麼計算呢？期貨其實就是一種風險高、獲利也很高的投資工具，適合能承擔高風險的投資人！

本文大綱：

1. 期貨和股票有什麼不同？
2. 總結

期貨和股票的差別是什麼？

雖然期貨和股票計算賺賠的方式完全一樣，但期貨和股票還是有 6 個主要的不同。了解期貨的特性可以幫你在正確的時候賺更多、省更多哦！

1. 期貨可以小博大

股票操作，可以融資買進（融資代表買股票的錢）其中 60％ 的錢可以和券商借，自己只要出其中 40％ 。換句話說，用同樣的錢買股票，最多可以控制價值 2.5 倍的資產。期貨的買賣，是用保證金進行，可以想像成和股票融資一樣！買期貨券商最多借你 95％ 的錢（實際數字根據各種期貨規定保證金而定）你只需自己出 5％ ，換句話說，期貨買賣能操作價值 20 倍的資產。

例如：台指期指數是 9000 點， 1 點是 200 元，所以一口台指期貨價值是 1,800,000 元，但你只要付得出超過 83,000 元的保證金，你就可以買賣這一檔期貨！用 83,000 元控制 180 萬元，大約是 20 倍！

2. 期貨風險可以自己控制

期貨保證金越少獲利越高，但風險也越高！例如：阿明和小軒都有 50 萬元。（ 1 口最低保證金是 83,000 元，50 萬元最多 6 口）當指數從 9,000 點上漲到 9,100 點，上漲了 100 點，每一點是 200 元，每 1 口賺 2 萬元。

• 阿土伯買進 6 口台指期：保證金變成 50 萬 + 2 萬 × 6 口 = 62萬 → 賺了 24％。
• 小資女買進 1 口台指期：保證金變成 50 萬 + 2 萬 = 52 萬 → 賺了 4 ％。

如果是下跌 100 點，每 1 口賠 2 萬元：

• 阿土伯買進 6 口台指期：保證金變成（ 50 萬 - 2 萬 × 6 口 ）=　38 萬 → 賠了 24 ％。
• 小資女買進 1 口台指期：保證金變成（ 50 萬 - 2 萬）= 48 萬 → 賠了 4 ％。

可以根據自己的能力去衡量自己可以接受的期貨風險承受度。

3. 期貨交易成本比較低

股票交易的成本有：

1. 手續費千分之 1.425（買賣時各付一次，通常網路下單，還會有手續費折扣大約 5 折）。
2. 證交稅千分之 3（賣出時付一次）。
3. 合計交易成本 0.4425％。

期貨的交易成本則有：

1. 期貨手續費每口 70 元  約十萬分之 4（ 買賣各付一次）
2. 期交稅十萬分之 2（ 買賣各付一次）
3. 合計交易成本是 0.012 ％

兩者比較下來可以發現，期貨和股票相差 37 倍的交易成本！

• 推薦閱讀：股票交易手續費怎麼計算？

4. 期貨比股票便宜

如果要買進許多權值股，使用台股期貨會比買進一籃子股票便宜且方便，權值股就是對加權指數有較大影響權重的股票。這些股票綜合起來的漲跌走勢會和加權指數很類似，也就等於台指期貨的走勢。

例如，如果你中了樂透 1800 萬想買進台積電（  2330 ）、鴻海（  2317 ）、中華電信（  2412 ）等，加權指數成分股，直接買進一堆股票付出 1800 萬元，其中 0.4425％ 為手續費與證交稅大約是 79,650 元。

如果是買進台指期貨，10 口台指期貨的價值相當於 1800 萬，這樣期貨手續費只需要付出 1400 元和證交稅 720 元，共 2120 元。

→ 兩種買法，效果差不多但交易成本(手續費+稅)：期貨 2120 元、股票 79,650 元，差了 37 倍！

• 推薦閱讀：期貨開戶３步驟！

5. 股票放空有限制但期貨不限

如果覺得未來價格會下跌，股票可以融券放空，但股票融券有許多限制，例如：券商沒有券可以借，平盤以下不能放空的限制、強制贖回的問題。但期貨都沒有這些問題，放空非常容易。

6. 期貨有到期日且不能領股利

長期投資股票，可以分享股價成長的價值以及公司分發給股東的股利，但期貨無法長期投資，它有固定的持有的期限，而且期貨只能參與公司價格增減的變化，不能夠參與公司股利的發放。

那假如持有期貨時間剛好遇到除權息呢？
期貨雖然不能領股利，但是除權息時股票的價格會因除權息降低，所以期貨會自動把因股利降低的保證金退還到帳戶，所以

快速總結

期貨的好處

1. 可以用較少的資金控制價值 20 倍的資產。
2. 交易成本低，和股票相比交易成本差了 37 倍。
3. 放空沒有限制 。

期貨的缺點

1. 有到期日。
2. 不能夠領取股利。

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( 圖：shutterstock / 責任編輯：D / 更新：2022.11.04；本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上  )