我們正在一個「巨人吃人」的市場！
重點就是搞懂誰是「關鍵控盤者」
只要跟著這些「巨人」操作，
投資自然可以贏多輸少！
也就是三大分析的籌碼面分析。
現在很多投資人都在學技術分析，
但技術分析往往訊號出現為時已晚。
相較之下，籌碼分析
有著固定的邏輯，
輕鬆就能剖析盤勢！市場上，
關於籌碼面的書其實還不多，
最近看了一本
整理一下裡面的重點，和大家分享！
首先，三大法人
絕對是我們必須分析的對象：
繼續看下去...
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1. 三大法人：
外資、投信、自營商
1. 外資掌握台股半邊天
對外資來說，
最大的投資誘因就是台灣的電子股！
台灣重要的電子股大半持股都在外資手中，
而作者對於外資選股掌握到兩大要點
(1) 流動性：外資動輒幾億的進出，
因此股票必須成交量大！
(2) 專注本業：只要公司派不炒股、專注本業，
外資的研究團隊定能準確分析產業前景！
(ex. 「不炒作」聞名的績優股 - 台達電(2308))
2. 投信較不具控盤能力
投信法人主要是募集投資人的資金交給操盤手，
募集到的資金稱為「共同基金」。
會產生兩個問題:
(1) 利益不一致：無論基金是否賺錢，
投信公司都可以賺取帳戶管理費！
(2) 散戶不專業買進/贖回：
由於真正發號司令的是散戶，
因此投資績效恐無法延續！
綜觀以上，作者認為
投信對大盤權值類股的影響力不大，
但仍然可分析哪個法人持股比例
與股價走勢吻合已達獲利。
(ex. 台郡(6269)作者跟著投信
操作台郡，投資獲利超過 200%)
3. 自營商在短線操作上
較有參考價值
自營商雖資金不如以上兩法人龐大，
但消息靈通、操作有彈性，
耳聞某些券商會追蹤自家客戶的
交易資訊以利背後自營商操作，
此外，自營商的操盤手有嚴格的風險控管，
短進短出，見好就收、停損幅度小。
除了三大法人之外...
還有哪些人有能力影響股市呢？
2. 法人之外的關鍵
控盤者：大股東
大股東單月大買超過 1.5% 股權，
則隔月必漲！
研究大股東最好的範例為高價股。
因為高價股的大股東才是真正的大戶呀～
低價股（以東訊為例）
和剛上市股票
（以 2012 年的漢微科(3658)為例）
的大股東動向可先萬跟不得啊！
3. 融資越高，
代表散戶越看多
和散戶反著做，
當散戶開始大買，
就是我們該賣出的時候！
真正的法人及大股東多半不缺錢，
會使用融資融券的大多是散戶，
而融資也是有影響股價的能力，
作者提出把融資當作反指標的兩個條件：
(1) 融資賣出大於買進，做多；
買進大於賣出，出場！
(2) 融資買超超過 500 張，放空；
縮減 500 張，做多！
用 籌碼K線 軟體可以
方便觀察主力動向，以及散戶融資融券情況：
(資料來源：籌碼 K 線)
4. 跟著大戶走、
人多的地方不要去！
關鍵操盤者不只三大法人，
也可以是大股東和融資，
只要找到持股增減
和股價的相關性，
即可判斷誰才是
真正的關鍵操盤者，
不管正相關還是
負相關都可以藉此獲利。
像融資的負相關性就很高，
所以即使盤面處於漲勢，
融資大舉進場時
做空都還是可以獲利的！
只要相關係數夠高，
勝率就會提高。
股市常盛傳：
「人多的地方不要去！」
與眾不同才賺得到錢呀！
除了看財報、做基本面分析，
籌碼面分析：跟著巨人走，
也是個很有參考價值的投資方式哦~
想知道更多關於 籌碼面分析的資訊嗎？詳見？
本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，
部分擷取自書籍內容，詳見原書籍
