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我們正在一個「巨人吃人」的市場!
只要跟著這些「巨人」操作,
投資自然可以贏多輸少!
也就是三大分析的籌碼面分析。
現在很多投資人都在學技術分析,
但技術分析往往訊號出現為時已晚。
相較之下,籌碼分析
有著固定的邏輯,
輕鬆就能剖析盤勢!市場上,
關於籌碼面的書其實還不多,
最近看了一本
整理一下裡面的重點,和大家分享!
首先,三大法人
絕對是我們必須分析的對象:
繼續看下去...
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對外資來說,
最大的投資誘因就是台灣的電子股!
台灣重要的電子股大半持股都在外資手中,
而作者對於外資選股掌握到兩大要點
(1) 流動性:外資動輒幾億的進出,
因此股票必須成交量大!
(2) 專注本業:只要公司派不炒股、專注本業,
外資的研究團隊定能準確分析產業前景!
(ex. 「不炒作」聞名的績優股 - 台達電(2308))
投信法人主要是募集投資人的資金交給操盤手,
募集到的資金稱為「共同基金」。
會產生兩個問題:
(1) 利益不一致:無論基金是否賺錢,
投信公司都可以賺取帳戶管理費!
(2) 散戶不專業買進/贖回:
由於真正發號司令的是散戶,
因此投資績效恐無法延續!
綜觀以上,作者認為
投信對大盤權值類股的影響力不大,
但仍然可分析哪個法人持股比例
與股價走勢吻合已達獲利。
(ex. 台郡(6269)作者跟著投信
操作台郡,投資獲利超過 200%)
自營商雖資金不如以上兩法人龐大,
但消息靈通、操作有彈性,
耳聞某些券商會追蹤自家客戶的
交易資訊以利背後自營商操作,
此外,自營商的操盤手有嚴格的風險控管,
短進短出,見好就收、停損幅度小。
研究大股東最好的範例為高價股。
因為高價股的大股東才是真正的大戶呀~
低價股(以東訊為例)
和剛上市股票
(以 2012 年的漢微科(3658)為例)
的大股東動向可先萬跟不得啊!
真正的法人及大股東多半不缺錢,
會使用融資融券的大多是散戶,
而融資也是有影響股價的能力,
作者提出把融資當作反指標的兩個條件:
(1) 融資賣出大於買進,做多;
買進大於賣出,出場!
(2) 融資買超超過 500 張,放空;
縮減 500 張,做多!
用 籌碼K線 軟體可以
方便觀察主力動向,以及散戶融資融券情況:
(資料來源:籌碼 K 線)
關鍵操盤者不只三大法人,
也可以是大股東和融資,
只要找到持股增減
和股價的相關性,
即可判斷誰才是
真正的關鍵操盤者,
不管正相關還是
負相關都可以藉此獲利。
像融資的負相關性就很高,
所以即使盤面處於漲勢,
融資大舉進場時
做空都還是可以獲利的!
只要相關係數夠高,
勝率就會提高。
股市常盛傳:
「人多的地方不要去!」
與眾不同才賺得到錢呀!
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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得,
部分擷取自書籍內容,詳見原書籍