散戶注意！小心賠光退休金....4 技巧 避開過度包裝的「地雷股」，尤其是 KY 公司！

財報不是無用

而是被有心人利用

有些人不信任財務分析，

因為上市櫃公司即使經營不善，

為了美化自己的經營績效，

便會對財務報表造假。

那些應該幫助投資人，

正確解讀財報的媒體與金融業者

也利用大眾投資人對財報的不熟悉，

而只發布對這些上市櫃公司有利的訊息，

將不利訊息隱藏。

 

其實，財報不是無用

而是被有心人利用，

這裡分享 4 個小技巧

教你透過財報得到真實訊息。

 

繼續看下去...

 

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技巧一》解讀現金流量表

一家公司的長期競爭力在於

「賺取現金的能力」

財務報表中

最具防禦能力的是「現金流量表」，

因為現金流量表可以經由拆解，

去窺探出上市櫃公司的奇怪舉動。

很多品質不佳的公司企業主，

想隱藏的東西都會在這張表現形，

而作者也不斷強調，

現金才是真正

能讓公司長期發展的因子，

所以賺取現金的能力

反應公司的長期競爭力！

 

現金流量表 3 個大項

既然現金流量表可以幫助我們，

偵測上市櫃公司的奇怪舉動，

那現金流量表裡到底透露哪些訊息呢？

1. 營業現金：營業產生的收支

2. 投資現金：固定資產的購買，

ex：廠房、設備

3. 理財現金：資金的融通、調度

ex：借款、增資、支付現金股利

 

善加利用 CMoney 股市

輸入你有興趣的個股編號，

就能找到上市櫃公司的現金流量變化資訊唷！

 

 

 

技巧二》

別碰包裝華美的地雷股

只買「長期從本業

賺取現金」的股票

不管穩健績優股的定義是什麼，

有個最根本的必要條件：

「具備長期從本業賺取現金之能力。」

有問題的公司不一定會是地雷股，

但是地雷股公司一定都有問題！

ex：股價以倍數成長，

但財報卻呈現虧損、

沒有營收、沒有股利。

這樣你敢買嗎？

穩健投資人可是不敢碰的喔！

 

成長性與獲利性

才是決定股價高低的因素

上市櫃公司的股價

到底過高還是過低？

不能由我們主觀去判斷，

應該用上市櫃公司的成長性

和獲利性綜合判斷。

另外，千萬別用股價高低

來作為風險衡量的依據

 

技巧三》

謹慎投資 ** - KY 公司

常聽到 ** - KY 公司，

但你了解是甚麼意思嗎？

KY = 開曼群島，

惡名昭彰的逃稅與洗錢天堂！

連美國 CIA 都無法清查，

在開曼掛牌公司的帳冊與資金流向。

 

善用選股勝利組

我們可以運用選股勝利組，

找到在開曼群島註冊的上市櫃公司，

至 2017/02/02 共有 94 家，

以下僅列出其中的 14 家作為參考。

 

股票代號	股票名稱	2017 註冊地國名	2017 上市日期	2017 上櫃日期
9802	鈺齊-KY	KY開曼群島	20121018
8488	吉源-KY	KY開曼群島	20161213
8480	泰昇-KY	KY開曼群島	20170117
8467	波力-KY	KY開曼群島	20151215
8466	美吉吉-KY	KY開曼群島	20161101
8455	大拓-KY	KY開曼群島		20160108
8444	綠河-KY	KY開曼群島		20151027
8442	威宏-KY	KY開曼群島	20161108
8437	大地-KY	KY開曼群島		20150506
8429	金麗-KY	KY開曼群島	20121220
8427	基勝-KY	KY開曼群島	20111206
8426	紅木-KY	KY開曼群島		20111213
8423	保綠-KY	KY開曼群島		20120314
8418	捷必勝-KY	KY開曼群島		20111206

 

 

技巧四》

用財務分析檢視選股

「建議」選股方針：

  --選上市股價前 40 名、上櫃股價前 30 名

  --保留最近 3 個月合併營收年增率

    至少維持正數者(最好 20% 以上)

 

「不建議」選股方針：

  --掛牌不到 2 年及 KY 公司。

  --過去 4 年內曾虧損公司

  --過去 8 季營業利益率大幅度上下起伏

    或連續大幅下滑公司

  --過去 3 年累積自由現金流量為負數者

  --過去 3 年曾辦現金增資的公司

  --市值在 50 億以下的公司

  --週轉率( 存貨、應收帳款 )連續下滑的公司

  --成交量過低的公司

    ( 月均量不能少於自己打算買進部位的 10 倍 )

  --被股市名嘴推薦的公司，切記誤信明牌

 

依照上面的選股方針留下好股踢掉壞股後，

做最後的買股決定時，

再從好股中依「營收淨利成長性高低」、

「股價高低」綜合決定買進對象。

只要每月檢視一次營收及其他財報資料就好，

有衰退就出場，

不需要天天看盤，以免影響正常作息。

 

不被媒體矇騙的思考能力

真心推薦《財務自由的世界》給各位散戶投資人，

訓練自己不被媒體矇騙的思考能力！

本書非常能幫助理財新手建立報表的基礎觀念，

透過作者貼心的舉例說明，

並大量運用財經文章，

還有用簡易的計算驗證媒體所載的內容，

幫助我們學習判斷，

眼前的報表到底是華而不實？還是確有其事？

讓我們揭穿假消息的面具！

 

本書的選股方式做成免費選股軟體

只要在代號欄輸入想觀察的股票，

就能一步步檢視你有興趣的股票，

是不是符合作者黃國華的選股條件唷！

這個軟體是免費的，歡迎大家來用用看，

這裡有詳細的操作方式^^

 

沒想到，

選股票還有這麼多的學問

學會自己判斷，真的很重要！

 

想知道更多關於 財務報表的陷阱嗎？詳見：

《財務自由的世界：財務分析就是一場投資的戰爭》