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這些REITs ETF都不做匯率避險

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不動產投資信託證券

投資機構長期寄望的「耶魯模式」正面臨存亡危機，數據顯示，大型基金會和退休金透過高成本另類投資獲得的回報，卻不及簡單70/30股債被動投資組合，投資諮詢先驅Richard... 繼續閱讀

投資機構長期寄望的「耶魯模式」正面臨存亡危機，數據顯示，大型基金會和退休金透過高成本另類投資獲得的回報，卻不及簡單70/30股債被動投資組合，投資諮詢先驅Richard Ennis直接了當指出，「好結果帶來了流行，流行導致了擁擠，擁擠最終導致了回報下降」，這意味著數兆美元資金配置可能面臨策略性轉變，重新回歸低成本指數投資。

外媒報導，近日，Richard Ennis在其最新研究中預測"另類投資的終結"。他認為，由已故投資大師斯文森（David Swensen）獨創的、以另類投資為主的「耶魯模式」將不可避免地衰落。

所謂「耶魯模式」，是強調透過投資於私募股權、房地產、對沖基金等另類資產，結合傳統資產類別，實現長期高報酬與風險分散。

然而，根據美國大學與學院商業官員協會（NACUBO）最新報告顯示，2024年美國大學基金會平均回報率達到了11.2%。表面上看，這個數字令人印象深刻，但事實卻是它略低於同期簡單的全球70/30股債被動投資組合的表現。

更令人擔憂的是，這些基金會過去十年的長期表現也同樣令人失望，NACUBO監測的總價值8740億美元（約新台幣29.01兆）的基金會10年平均年回報率為6.8%，而簡單的全球70/30組合回報率為6.83%。同期，挪威主權財富基金以僅每年4個基點的管理成本實現了7.3%的報酬率。

Richard Ennis直言不諱地預測，另類投資的終結。他指出，另類投資帶來的是非凡的成本，卻只有普通的回報，自2008年全球金融危機以來，另類投資對機構投資者的業績產生了明顯的負面影響。

他進一步指出，目前約35%的美國退休金計畫投資於被Ennis視為"流動性差、費用荒謬且實際表現平庸"的另類投資。更驚人的是，平均大型美國基金會現在有65%的資金投入各類另類資產。

這些機構幾乎都在試圖模仿已故Swensen在耶魯大學創立的投資模式，不幸的是，大多數投資者即使複製了Swensen的配方，也無法複製他的成功。

Ennis的研究表明，考慮市場部位和風險差異後，平均基金會的表現比平均退休金還要差143個基點。而退休金計畫的表現也明顯低於可比較的公開市場基準，16年間平均每年落後96個基點。

這些基點隨著時間累積，差距越來越大。根據Ennis的計算，在1994年至2008年期間，大型基金會主要依靠另類投資產生了每年410個基點的超額報酬。

為什麼曾經輝煌的「耶魯模式」現在表現如此不佳？ Ennis的解釋直截了當：好結果帶來了流行，流行導致了擁擠，擁擠最終導致了回報下降。

他指出，正是投資者的熱情推動了金融危機前另類投資的回報，同時也開始改變產生這些回報的市場，2000年至2020年間，總資產管理規模增長了10倍以上。現在有超過1萬家管理公司爭奪市場，相互競爭最佳交易。私募市場投資比以前更具競爭性和效率，但成本仍然很高。

隨著證據越來越明顯地表明高成本另類投資無法持續提供超額回報，機構投資者最終可能會在未來10至20年內逐漸轉向低成本的股票和債券組合。畢竟，當耶魯模式不再創造價值，只帶來昂貴費用時，市場最終將糾正這種失衡。
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/4999634

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除了反1及債券，ETF多頭只剩下這幾檔了。

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除了反1及債券，ETF多頭只剩下這幾檔了。

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折價中🤔淨值13.45 是太冷門嗎？

觀察今年、近三個月以及近一年的類股及指數表現，僅公用事業及金融股在各期間表現皆優於大盤指數，公用事業表現尤佳，市場預期，行情波動情勢可能延續至年中，第2季投資組合中公用水電瓦斯類股必備，可以作為提升防禦力搶攻收益的穩健資產部位。... 繼續閱讀

觀察今年、近三個月以及近一年的類股及指數表現，僅公用事業及金融股在各期間表現皆優於大盤指數，公用事業表現尤佳，市場預期，行情波動情勢可能延續至年中，第2季投資組合中公用水電瓦斯類股必備，可以作為提升防禦力搶攻收益的穩健資產部位。
https://money.udn.com/money/story/5618/8631801

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你把配息藏去哪了 太少了

1.這1檔漲跌沒啥邏輯可言.漲一段就會跌一段.跌一段又會漲一段.
抱久了猶如坐過山車.不會賺大錢.
2.不過如果你會看K線.把5日線和10日線當作參考的趨勢線.... 繼續閱讀

1.這1檔漲跌沒啥邏輯可言.漲一段就會跌一段.跌一段又會漲一段.
抱久了猶如坐過山車.不會賺大錢.
2.不過如果你會看K線.把5日線和10日線當作參考的趨勢線.
每當兩者同時向上時就買進.兩者同時向下時就賣出.則勝率幾乎百分百.
3.每年大概會有一到兩次這樣的機會.每次可賺個10幾%.盤整時就不用理它.
重點是.賺錢時要抱得住.因為它漲的很慢很慢.
4.這檔是我在台股或美股左看右看幾乎啥都不能買不敢買時拿來消遣玩的.
比如這一兩個月就是這樣的時候.
雖然不會賺很多錢.但有時看到盤面一片綠油油的.唯獨它紅.感覺倒也挺爽的.

美股收盤:
00712追蹤的指數跌1.86%
00714追蹤的指數跌1.13%
00908追蹤的指數漲0.24%
(註:00908追蹤的指數整天都開盤.美股盤看似漲.實際上是把白天的漲幅大部分都吐回去了)... 繼續閱讀

美股收盤:
00712追蹤的指數跌1.86%
00714追蹤的指數跌1.13%
00908追蹤的指數漲0.24%
(註:00908追蹤的指數整天都開盤.美股盤看似漲.實際上是把白天的漲幅大部分都吐回去了)

這3檔追蹤的標的不一樣.但卻同時從1月15日開始起漲一波.
這肯定不是巧合.而是大咖的老外知道美股要下殺了.把部份的錢擺到REITs這邊來了... 繼續閱讀

這3檔追蹤的標的不一樣.但卻同時從1月15日開始起漲一波.
這肯定不是巧合.而是大咖的老外知道美股要下殺了.把部份的錢擺到REITs這邊來了

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00908今天表現不錯😮

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今日抗跌的ETF

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😑差好多全球跟美國漲的幅度

德國大選效應 中小股錢景俏 國防、不動產族群有望受惠
https://money.udn.com/money/story/5599/8566799... 繼續閱讀

德國大選效應 中小股錢景俏 國防、不動產族群有望受惠
https://money.udn.com/money/story/5599/8566799

美國產業投入成本預期增加
https://www.advisorperspectives.com/commentaries/2025/02/18/approximating-potential-repercussions-us-tariffs-markets-economies... 繼續閱讀

美國產業投入成本預期增加
https://www.advisorperspectives.com/commentaries/2025/02/18/approximating-potential-repercussions-us-tariffs-markets-economies
關稅對金融業影響最少，其次是網路社群，再其次是地產。

https://youtu.be/YdAkwd2xd7k?si=HS5XoxGuOfio8WxK
日本升息股
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https://youtu.be/YdAkwd2xd7k?si=HS5XoxGuOfio8WxK
日本升息股
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https://youtu.be/87sUmV-Tet8?si=MgDc1vuRsuRu9tzS M31
https://youtu.be/LuwekHS2pj4?si=DIjxvWtWurrhtkXa 聯強
https://youtu.be/NvVii0B7mok?si=d6TATvy_q672vykr 川湖
https://youtu.be/CedpRq_aXCI?si=b8DMi9BLrmXcEqc5 倍力資訊
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產業公司介紹，了解營運方向，希望能幫助到持有股票的你！
股市就是大型心理戰場，只有平心靜氣，才能得到甜美果實！

美圖共賞，大發利市，財運亨通!
2025 新年快樂!!!

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首選存00858

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抗跌ETF💪

美國即將開起降息循環....
美國地產直接受惠...
利息降低將刺激消費...當然房地產為大資金流動標的
所以巴爺爺已將資金轉往美國地產布局...... 繼續閱讀

美國即將開起降息循環....
美國地產直接受惠...
利息降低將刺激消費...當然房地產為大資金流動標的
所以巴爺爺已將資金轉往美國地產布局...