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天鈺(4961)

    • 天鈺討論區
    • 📢 群益證券發布天鈺(4961)的最新券商報告:

      ● 發布日期:2025/02/17
      ● 目標價:265.00
      ●... 繼續閱讀

      📢 群益證券發布天鈺(4961)的最新券商報告:

      ● 發布日期:2025/02/17
      ● 目標價:265.00
      ● 預估EPS:19.01
      ● 多空評等:看多
      ● 評等反轉:無

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      業績不錯,主力就是不拉

    • 天鈺電子紙應用領軍,Q1/Q2營運看逐季強

      原文連結
      https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=c994abc6-c6bd-4aa5-9111-8af64abd3f9a&utm_source=1896965768185796965657961859&utm_medium=RSS... 繼續閱讀

      天鈺電子紙應用領軍,Q1/Q2營運看逐季強

      原文連結
      https://www.moneydj.com/kmdj/news/newsviewer.aspx?a=c994abc6-c6bd-4aa5-9111-8af64abd3f9a&utm_source=1896965768185796965657961859&utm_medium=RSS

      IC設計廠天鈺(4961)董事長林永杰(附圖)指出,預期2025年Q1、Q2的業績將持續成長,特別是在電子貨架標籤(ESL)、電子紙閱讀器等新興應用的需求帶動下,電子紙應用晶片營收有望創下新高。

      同時,高階TCON(時序控制晶片)產品將於Q1量產,並在Q2與Q3進一步放量,隨著DDIC(顯示驅動IC)需求提升,支援更高頻率與刷新率的趨勢明確,也對天鈺有利。

      在Edge AI領域,天鈺主要將產品導入白色家電市場,應用於影像與聲音辨識技術,獲得客戶正面的回應。

      此外,感測器產品於掃地機器人市場取得不錯的成果,並已成功進入3家主要家電客戶的採用。

      中大尺寸驅動IC方面,天鈺預期Q1電視市場將有新產品推出並開始放量,Q2至Q3持續成長。

      筆電市場則將於Q2開始量產整合型DDI新案,並進一步提升滲透率。

      Mini LED技術則將導入高階監視器市場,240Hz FHD產品預計Q2放量。

      由於客戶希望降低機構成本,減少散熱貼的使用,天鈺相對應開發出低功耗、低發熱的驅動IC,Q2開始量產。

      此外,高階電視UD 144Hz產品亦將於Q2放量。

      PMIC(電源管理IC)部分,天鈺推出High PSR(高電源抑制比)解決方案,以滿足對電源雜訊較敏感的應用需求。

      同時,天鈺也將推出VCM OIS(光學防手震)驅動IC,用於降低馬達電源噪音干擾,並開發針對高瓦數、多口USB充電器的產品,適應市場需求。

      天鈺的USB協議IC已應用於E-marker技術,隨著充電功率提升,超過3安培的充電線需內建E-marker,該產品具備較高性價比,並支援單口與多口設計,有助於降低終端充電器設計成本。

      此外,天鈺也在開發風扇驅動IC,進一步擴展應用領域。

      在手機市場方面,天鈺將推出減少光罩數、降低成本的TDDI產品,並開發零電容觸控解決方案,預計Q2推出技術提升的新一代AMOLED樣品。

      此外,高解析度TDDI技術將進一步升級至高階市場,並於Q2正式量產。

      天鈺今年1月營收為13.91億元,年增13.4%。

      4961天鈺的討論圖片
    • 上週五法說、私訪重點整理完畢
      歡迎大家參考喔~

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      #華勝-KY (2248):... 繼續閱讀

      上週五法說、私訪重點整理完畢
      歡迎大家參考喔~

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      #華勝-KY (2248): 華勝-KY受惠於氛圍燈市場成長,營收獲利佳,但競爭壓力大,需關注其發展。(=~+)
      🔖 外資持股比例高,也是多頭走勢,唯一要注意成交量都不高。

      #怡利電 (2497): 怡利電擴張市場,營收看漲,但須注意中國市場競爭。(=)
      🔖 這族群個人不是很喜歡,很洗XD

      #穩懋 (3105): 穩懋看好未來Wi-Fi 7應用,但短期營收下滑,需提升產能利用率。(-)
      🔖 空方走勢。

      #宜特 (3289): 宜特營收受惠AI創新高,擴產應對需求,但需關注成本控制。(=~-)
      🔖 私訪。子公司宜錦的營運狀況仍存在不確定性,仍存在費用的挑戰。另外,美國關稅對宜特沒有影響,因為公司主要業務是服務,沒有做終端商品,類似的概念也可以套用到近期較紅的資訊服務類股,大家也可以想想是否有其他族群也是差不多的概念。

      #揚明光 (3504): 揚明光營收下滑,車用產品成長,1Q25將進入淡季,關注新技術發。(=~-)
      🔖 外資最近有囤貨,但1Q25即將步入淡季。

      #天鈺 (4961): 天鈺營收成長,產品多元,但毛利率下降,關注毛利率及市場競爭。(=~-)
      🔖 請留意投信調節減持中。

      #聚賢研發 (7631): 聚賢研發技術創新,營收成長,但稅後淨利下降。拓展海外,著重長期發展與人才。
      🔖 興櫃股不評論。

    • 元大投顧2025 年 2 月 17 日關於天鈺 (4961 TT) 的研究報告:
      評等: 買進 (維持評等)
      目標價... 繼續閱讀

      元大投顧2025 年 2 月 17 日關於天鈺 (4961 TT) 的研究報告:
      評等: 買進 (維持評等)
      目標價 (12 個月): NT$270.0 (原 NT$330.0) 由於 4Q24 財報表現不如預期以及 1Q25 的展望下修,將目標價從 NT$330 調降至 NT$270。

      ESL(電子貨架標籤)市場的長期成長潛力,以及天鈺在新產品開發方面的努力,例如 AMOLED 智慧手機 DDI、筆記型電腦相關 IC 和邊緣 AI 相關 IC。 雖然短期內面臨挑戰,但元大投顧仍然看好天鈺的長期獲利改善趨勢。

      4Q24 財報回顧:營收 QoQ 下降 3%,YoY 成長 37%,達到 NT$51.46 億元。

      DDIC (驅動IC) 佔營收 68%, PMIC (電源管理IC) 佔 11%, 其他半導體(主要為ESL) 佔 21%。

      LMDDI 與 ESL 部門的季增動能較強。

      毛利率為 26.2%,低於預期的 30.5%,主要是因為 DDIC 的價格壓力。

      EPS 為 NT$3.8:4Q24 EPS 因驅動 IC 業務的價格壓力低於預期 11%。

      1Q25 展望下調:由於手機 IC 市場疲弱和 ESL 晶圓投片問題,1Q25F EPS 下調 42% 至 NT$2.4。

      預期 1Q25 月營收將逐步增長,但中國的刺激政策可能對維修市場和低端智慧手機市場產生不利影響。

      中國晶圓廠的 ESL 驅動 IC 投片問題預計將持續到 2Q25F。

      ESL 市場:儘管短期內面臨投片問題,但 E5 ESL 的需求仍然強勁,特別是來自歐美客戶的需求。

      預期 2Q25F 之後營運槓桿效益將有所改善。

      天鈺將成為 E5 ESL 更換週期的最大受益者。

      新產品開發:AMOLED 智慧手機 DDI:從無內建記憶體市場擴展至雙內建記憶體領域。

      筆記型電腦相關 IC:高刷新率 NB TCON 與 NB 相機用 PSR LDO 的銷售貢獻正在提升。

      邊緣 AI 相關 IC:在影像與語音應用的 Edge-AI 感測器開發上已有 1.5 年以上的經驗,預計將於 2Q25F 開始獲得成效。

      目標價下調原因:TDDI 與 LMDDI 價格走弱的趨勢持續。

      ESL 投片問題可能影響核心獲利改善的時機。
      因此,2025F EPS 預測下調 5% 至 NT$21.2。
      維持「買進」評等原因:E5 ESL 的市場領導地位與強勁的更換需求。
      更多新產品切入 NB 與 Edge AI 市場。
      預計長期核心獲利將持續改善。

      產業概況:TV 面板 1 月報價成長 1-3%,預期 2 月價格呈月增態勢。
      IT 面板 - Monitor、NB 及平板電腦漲幅已收斂,2 月報價與前月持平。
      預估 2025 年手機出貨量將年持平。
      2025 年中系手機採用 OLED 滲透明確,有利驅動 IC 供應鏈受惠。
      預估 2025 年整體 AMOLED 手機滲透率提升至 67%。

      4961天鈺的討論圖片