每年獲利 20%，跟「衰退股」說掰掰！４步驟 分辨公司好壞，找出成長產業！

穩定報酬率是投資關鍵

每年報酬率 20%

持續 20 年，可以賺 38 倍

投資有很多方面可以選擇，

有技術面、籌碼面、消息面等等，

每一個都有自己的方法，

來判斷應該買何種股票。

 

聽起來好複雜啊！

對於非財經相關科系出身的投資者，

這些實在是太專業了，

能不能只學一種方法，

就可以用一輩子，

也賺一輩子呢？

 

看這篇文章你會學到：

1. 為什麼你要在意基本面
2. 觀察企業表現的步驟 1：獲利性分析
3. 觀察企業表現的步驟 2：安全性分析
4. 觀察企業表現的步驟 3：價值評估
5. 觀察企業表現的步驟 4：成長性分析
6. 投資人該懂的 5 件事

 

繼續看下去...

 

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基本面，

找到穩定報酬率的股票

報酬率穩定，

比不穩定多賺 16 倍

前兩天看了一本書，書名是

《財報狗教你挖好股穩賺 20%》

裡面寫著：

「想要提升投資報酬率，

沒有比研究基本面更重要的了！」

 

為什麼呢？

 

假設，你投資某支股票，

這家股票的每年報酬率是 20%，

持續 20 年，你就可以賺 38 倍。

 

但假設，你投資另一支股票，

這家股票的報酬率是一年 60%，

一年( ± 20 %)交錯，

年平均報酬也是 20%，

持續 20 年，卻只能賺約 12 倍...

 

兩支股票明明同樣年報酬率 20%，

但 20 年後的報酬卻差距 16 倍！

可見，投資有穩定報酬的股票超重要！

 

 

4 步驟觀察企業表現

步驟 1、獲利性分析

公司是否穩定賺錢？

股價的長期走勢與獲利高度相關，

獲利佳的股票

不一定能夠大漲，但可以避免大賠！

獲利參考指標有，

(1) 毛利率

(2) 營業利益率

(3) 淨利率

(4) 營運周轉天數

(5) 股東權益報酬率( ROE )

 

 

步驟 2、安全性分析

公司體質是否安全？

看似有驚人獲利的公司，

如果是公司亂燒錢所創造的幻象，

即使現在股價再高，總有一天也會暴跌，

所以我們得檢查公司的財務品質，

挑出貨真價實的好公司，

安全參考指標有：

(1) 負債品質( 好債，壞債 )、

(2) 營業現金流( 可以收回多少錢 )

 

步驟 3、價值評估

公司股價是否便宜？

通過前兩項分析的股票，

就是一支獲利好又安全的股票，

再來我們就要估出合理股價，

價值參考指標有：

(1) EPS

(2) 本益比

(3) 股價淨值比

 

步驟 4、成長性分析

公司是否具備短期成長動能？

當公司獲利好、安全又便宜，

就可以考慮買進，

但如果這支股票

剛好具備短期成長動能，

那就更好了！

成長參考指標有，

(1) 短期營收年增率、

(2) 長期營收年增率

 

 

找出未來還能成長的產業

避免選到衰退股

雖然學會財報分析後，

已經可以幫助我們提升投資績效，

但是學會產業分析後，

也就是分析公司獲利的原因、高安全性的原因，

價值是否真的被低估、公司短期成長動能有多少？

可以幫助我們驗證財報分析的結果，

更加準確評估公司是否具備投資價值。

 

投資人應該要懂的 5 件事

1. 高營收不代表賺越多

例如：勝華( 2384 )以低價

搶下TPK-KY( 3673 )訂單，

在 2011 年第四季營收創新高，但虧損也創新高。

 

2. 業外收益曇花一現

例如：銘異( 3060 ) 2012 年

第 2 季營收爆發性成長，

原來是得到保險金....

 

3. 低本益比未必比較好

因為 EPS 是用過去 4 季 EPS 總和，

而非未來的 EPS，

例如：宏達電( 2498 )股價 2011 年

4 月從 1300 元下跌後，

到同年 12 月 403 元，

本益比剩下 5.1 倍，

但你不能因為本益比低而投資。

 

4. 應收帳款周轉天數可以看出企業地位

例如：台積電( 2330 )

比較有選擇客戶的權利，

可以要求 30 天內還清欠款甚至付現，

聯電( 2303 )大概在 50 天上下。

 

 

5. 收款速度決定於誰是老大

例如：蘋果想要晚點付錢，

而鴻海( 2317 )、廣達( 2382 )眉頭都不敢皺一下。

 

穩定報酬率真的很重要，

趕快來學學，如何分析基本面

 

想知道更多用 基本面 分析股票營利可能的方法嗎？

詳見：《財報狗教你 挖好股穩賺20%》

 

 

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