本文目錄：
- 如何挑選獲利爆發的衛星持股
- 如何評估衛星持股的價值
- 善用不敗存股術 APP 法人預估系統
不敗教主教你如何挑選自己的「衛星持股」？
上一篇文章介紹如何透過殖利率估價法，來評估核心持股的股價，本篇文章將介紹應該如何挑選以及評估「衛星持股」的價值。
追求 EPS 成長，利用「本益比估價法」計算合理股價
長期存股領股利雖然是不錯，但也希望可以同時賺到資本利得(價差)，因此我會挑選獲利具有成長性的公司作為我的衛星持股。這些公司因為具有良好的產業競爭力，獲利逐年上升便會吸引投資人買進，股價攀升後就有機會從中賺到資本利得。因此 EPS 能否持續成長，是挑選成長股的重要指標，我習慣使用「本益比」來估算合理的股價。
股價反映未來的獲利：股價 = 預估 EPS X 本益比
本益比 = 股價 / EPS。反推可以得到：股價 = EPS X 本益比。例如股價 100 元，EPS 為 5 元，本益比就是 20 倍，表示 20 年可以回收成本，本益比越低，代表越物美價廉。但是要特別提醒投資人，股價通常是反映未來的獲利表現，所以要用「預估 EPS」來判斷公司的成長性。
將本益比公式優化為，預估本益比 = 股價 / 預估 EPS，反推可以得到：股價 = 預估 EPS X 本益比。按照以下方法可以得出便宜價、合理價、昂貴價。
- 便宜價 = 預估 EPS X平均最低本益比
- 合理價 = 預估 EPS X平均本益比
- 昂貴價 = 預估 EPS X平均最高本益比
我通常使用 5 年為週期，平均本益比就是取近 5 年的年均本益比；平均最低本益比，就是取近 5 年每一年的最低本益比，再取平均值；平均最高本益比，則是取近 5 年每一年的最高本益比，再取平均值。
利用「不敗存股術 APP」算出衛星持股的價格
本益比的計算不難，難的是要如何預估 EPS ，這需要花很多時間研究產業趨勢、公司營收、獲利率等，如果要一家一家公司研究，就會非常麻煩。幸好「不敗存股術 APP」中的「法人預估系統」，自動蒐集法人研究報告，計算出合理的預估 EPS 以及成長率，讓我可以節省時間並快速做決策。以下就來示範如何應用 APP，計算出衛星持股的價格是多少錢？
衛星持股必須要找趨勢向上的股票，自從 2020 年爆發疫情以來，民眾生活型態受到改變，居家辦公、線上教學帶動資料傳輸量倍增，更加速頻寬設備升級的需求。2021～2022 年的混和辦公模式，同時帶動家庭跟企業的網路升級，但是有哪些公司可以受惠呢？以最近很夯的網通產業中磊(5388)為例，參考 APP 獨創的「法人預估系統」，顯示法人預估中磊(5388) 2022 年 EPS 將成長 68.6% 至 5.80 元，甚至 2023 年還可以再成長 29.8% 至 7.53 元。
在知道「預估 EPS」數據後，可以選取「本益比估價」的「本益比分析」，顯示中磊(5388)近 5 年平均最低本益比為14.59，近 5 年平均本益比為18.50， 近 5 年平均最高本益比為22.32。接著就可以用這3個本益比，來計算相對應的便宜價、合理價、昂貴價。
- 便宜價 = 5.80 X 14.59 = 84.6
- 合理價 = 5.80 X 18.50 = 107.3
- 昂貴價 = 5.80 X 22.32 = 129.5
擅用「安全邊際」，合理價再打 9 折避免買太貴
從 APP 「本益比估價法」中顯示的「價值評估」可以看到，已經自動幫你算好上述的數據，雖然會因為數學進位的關係有些微差異，對於決策並不會造成太大的影響。最後再提醒一下，APP 計算出來的股價只是供你參考，投資股票永遠存在不確定性，所以還要加上「安全邊際」，例如打上 9 折才可以避免買太貴。
立即下載 APP，打造屬於自己的「衛星持股」策略
那麼應該如何設定 APP？首先點選「本益比估價法」，接著選擇想要的變數，我通常會先看「預估 EPS」的狀況，與「近 5 年」來做比較，為了買在相對低位階也可以直接選「合理價以下」。除此之外，包含營收、本益比、成長股類型的篩選，APP 通通都可以幫你挑選出股票。現在不妨就來下載試試看吧，利用 APP 輕鬆打造屬於自己的「衛星持股」策略。
本文為不敗教主-陳重銘撰寫，未經授權請勿轉載！
(圖：CMoney / 責任編輯：Star 更新：2022.05.13；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上 )
