股海掃雷系統（上）

 

只要妥善處理風險的問題，不看盤投資也可以

將風險放在第一位，思考如何達成這個目的成了股魚的投資邏輯，

股魚相信，職場上一定有很多人跟他一樣：想投資卻忙到沒時間，

 

在過去幾年，常常聽見許多朋友因誤信明牌，買進了一堆地雷企業，

一開始或許有點獲利，但隨著時間過去，通通讓人損失慘重！

其實，這樣的問題在一開始就可以避免！避免的方式就是：透過財務判讀。

「財報都有專業會計師做背書，企業的經營方針也不會在短期內大幅改變，

　所以可信度是非常高的，問題只在於，你看不看得懂？」

 

過去總要花上數個小時整理財報資料，但現在只需要幾秒鐘就可以完成！

只要做到避免買進財務指標與金流有問題的地雷股。

 

檢視股票是不是地雷股

投資股票，最大的惡夢不是虧損，而是股票變壁紙。

「股海掃雷系統」則是一個預防發生股票變壁紙的專業軟體，

它的最大功能就是用來檢視股票是不是地雷股。

 

對長期持有的投資人來說，降低風險比獲利更重要。

要先避開有財務危機的公司，才有機會賺到高於定存數倍的利潤。

 

看出企業財務狀況是否有金流危機

只要輸入想查詢的股票清單，

馬上出現掃雷判定的結果，

只要出現紅色就表示該檔股票可能是地雷股或是有金流危機。

簡單3步驟，排除地雷找好股

步驟1 ：7項股魚指標排除地雷股

 7項股魚精選的指標，算出地雷股機率。

 當地雷股機率超過50%時就要小心！

 只要超過100%，必然屬於地雷股，就不用再細看它的財務報表了！

 

步驟2： 檢視企業財務體質是否有危險

首先可以分為「以股魚標準檢測」與「以產業平均檢測」。

「以股魚標準檢測」是股魚針對各種財務指標自訂的門檻，不分產業。

而「以產業平均檢測」是與同產業比較的意思。

若產業數字被標成紅色，代表不及格，投資人要小心。

下方的「地雷年度」，讓我們能輕易觀察公司的各季或各年的判定結果。

一般來說，連續的八個年度內，若出現二次以上的警訊，

則表示該公司的財務穩定度較差，投資人應小心。

5個指標 看出一間公司經營得好不好

但每個面向中，又有好幾個指標

例如獲利能力的指標，就有毛利率、營益率、淨利率…

 

如果要看所有指標，這樣只會造成腦袋的混亂

所以在各個面向中，股魚會各選擇一個最重要的指標來參考

註：

本業收入比 = 營業利益 / (營業利益 + 業外收入)

利息保障倍數 = 稅前息前淨利 / 利息費用

自由現金流量 = 營運現金流量 - 投資現金流量

 

透過步驟1與步驟2，我們已可將股票分為下面4種：

 

步驟三：股價試算，算出可買進的價格

股魚提供了3種股價試算的模型，

而不同的公司有不同適合的估價方法。

接下來就來介紹這3種模型吧！

1. 本益比法 = EPS * 本益比 (最常用)

 

2. 零成長模型法，一般稱為殖利率法

當一間公司已經停止成長，且股利多以現金股利為主時（衡量標準：70%以上）

可以用該估價模型。

 

常見的殖利率型股票：中保、中華電、大豐電等公司就適合採用這個模式。

而一般對殖利率的要求多落在5% ~ 6.5%之間，程式的預設值為6%。

 

3. K值法(又稱溢價法)

若公司經營良好，投資人就要用溢價的方式買進該公司。

 

經營不良的公司用淨值買都嫌貴，經營良好的公司當然值得花比淨值更高的價格買。

但到底要多少才合理就可以透過K值法計算。

 

工具終究只是工具，只能協助判斷與計算，

無法取代你下決定，細節的東西終究會回到投資人的身上。

該下的功夫與學習是不可免的。

但這套系統確實能幫價值投資人，省去不少時間，趕快用看看吧！ 

 

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延伸閱讀：股魚教你如何掃除地雷股

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