【我們想讓你知道】
談到技術分析，一定會提到 KD、MACD、Bband 布林通道這三大指標，但這些指標是什麼？又該如何設定、運用呢？讓我們一起來看看吧！
本文目錄：
- KD 值是什麼？
- KD 黃金交叉與死亡交叉
- 怎麼用 KD 值找買賣點？
- KD 值無法當成進出場指標的 2 大情況
- MACD 怎麼看？
- B-band 布林通道怎麼看？
- 判斷股價搭配 3 大技術指標，提高勝率
- 小結
KD 值是什麼？
KD 指標可以分為：
- KD 隨機指標：判斷超買、超賣指標
- KD 指標：K值、D值、RSV
由 George Lane 發明的 KD隨機指標(Stochastics)，簡稱 KD，是目前大眾普遍使用的指標之一。KD 具備了動量觀念、強弱指標與移動平均線的優點，KD 包含了快速平均值（%K）和慢速平均值（%D）。兩條線組合成來判斷股價的超買或超賣的訊號。KD 的計算必須先求出 RSV（未成熟隨機值），再導出 K 及 D 值，RSV、K值及 D 值皆已 %（百分比）來表達。
KD 黃金交叉與死亡交叉
- 股價上漲：K＞D，出現黃金交叉，K 突破 D→股價續漲
- 股價下降：K＜D，出現死亡交叉，K 跌破 D→股價續跌
K 值和 D 值的的使用必須注意在股價上漲的時候 K 值會大於 D 值，K 值大於 D 值交叉穿過稱為黃金交叉，表示未來股價續漲。而股價下跌的時候 K 值會小於 D 值且呈死亡交叉，意味著股價會續跌。
怎麼用 KD 值找買賣點？
- 超買區：KD＞80%
- 超賣區：KD＜20%
KD 值其數字介於 0～100，理論上 KD 值大於 80% 稱為超買區，提醒投資人要擇機賣出，而 KD 值小於 20 則為超賣區，投資人可以選擇買入。
以國統(8936)為例，判斷 KD 指標與股價關聯
黃金交叉、死亡交叉
圖 2-3-1 中，KD 值出現黃金交叉後，K 值持續大於 D 值，股價呈現上漲趨勢，當 K 值小於 D 值且出現死亡交叉時候，股價也出現回檔。
（圖 2-3-1 國統(8936) 股價和 KD 的走勢，資料來源：理財寶－權證好好玩）
KD 值無法當成進出場指標的 2 大情況
實務上，當 KD 黃金交叉後且股價持續在 20 日均線（20MA）上並呈現多頭排列，KD 值很少會再跌到 20% 以下，而且股價持續呈現多頭走勢的時候，KD 值容易出現高檔鈍化，因此無法再根據 KD 值來判斷進出場的指標。
相反地，當 KD 死亡交叉後且股價持續在 20 日均線（20MA）下並呈現空頭排列，KD 值很少會再漲回到 80 以上，而且股價持續呈空多頭走勢的時候，KD 值容易出現低檔鈍化，因此無法再根據 KD 值超賣區的進出場時機。而除了 KD 指標，還有 2 大指標可判斷買賣點。
怎麼用 MACD、KD 選股？
此外若搭配 MACD 觀察，MACD 零軸以上為多頭走勢。KD 值跌至 50 以下時，很少會出現黃金交叉（股價再次上漲）的情況；相反地，當 MACD 零軸以下為空頭走勢，KD 值漲至 50 以上，馬上出現死亡交叉（股價再次下跌）的情形也很少。
B-band 布林通道是什麼？怎麼用？
統計的標準差概念：偏離越多，回來的機率越大。B-band 布林通道是由美國 John Bollinger 所設計，運用統計學中標準差的理論來判斷股價和標準差偏離多少。布林通道結合了移動平均和標準差的概念，透過這個指標，我們可以看到價格是如何隨著時間而波動。
舉例來說，假設全班 10 個女生的平均身高為 160 公分，最高一位是 170 公分，最矮的一位是 155 公分。某天遇到一位 178 公分的女生，就可以推估出她是別班的同學，遇到 153 公分的女生同理。
將這個範例套用在 B-band 布林通道，利用平均股價的波動算出正負 2 個標準差的範圍，畫出上下範圍的曲線，股價 95% 會在這個區間遊走，當股價上漲或下跌超過這個區間，股價就隨時有可能會往相反的方向走。
以友達(2409)為例
以友達(2409)為例，股價上漲超過 B-band 布林通道正 2 個標準差的曲線後大都回檔修正，下跌至 B-band 布林通道負2個標準差的曲線後也都反彈。
（資料來源：理財寶－權證好好玩）
以葡萄王(1707)為例
以葡萄王(1707)為例，盤整、股性會影響 B-band 寬度，股性越活潑 B-band 布林通道數字越寬；股性越冷、波動越小 B-band 布林通道數字越窄。
此外，股價盤整期時波動會變小，這時的 B-band 布林通道就會較窄，當股價突破向上或向下表態，波動加大後 B-band 布林通道才會擴大。因此，使用 B-band 布林通道指標要注意兩個型態：一種是盤整，盤整包括底部盤整、頭部盤整及趨勢行徑間的盤整；一種是突破盤整往上漲或往下跌的。
（資料來源：理財寶－權證好好玩）
圖 2-3-8 可以看出股價自 150 元跌至 130 元後橫向盤整，股價波動變小，因此算出來的標準差當然較小，B-band布林通道變得較窄。
判斷股價搭配 3 大技術指標，提高勝率
MACD 正值股價向上，MACD 負值股價向下。實務操作上，新手很難單純用 即時主力監控雷達 賭盤整區往上或往下突破，建議可以搭配其他指標使用，例如 K 線及 MACD，這樣組合使用的勝率就會大大提高。
像圖 2-3-8 下跌盤整後，帶量的長 K 續跌，且 MACD 零軸下綠柱出現，當股價大跌、碰觸 B-band 布林通道負 2 個標準差的價位時，就很容易反彈。而反彈後可以參考 MACD 的柱狀體（OSC），判斷股價會在 B-band 布林通道的平均中間線上區或下區移動。同理，如果柱狀體（OSC）為正值，股價通常會在上區移動，反之柱狀體（OSC）為負值，股價通常會在下區移動。
圖 2-3-8 的股價在 128 元到 140 元區間盤整達近 4 個月後，B-band 布林通道持續縮窄，之後紅 K 帶量表態且 MACD 的柱狀體（OSC）為正值，因此股價持續往上漲。
小結：
MACD 有趨勢可以判斷（由短至長的增加後，再逐漸縮短），比 K 線易讀，上述提及 MACD 的柱狀體（OSC）一出現後，基本上會由短至長的增加後，再逐漸縮短至綠柱出現或是紅柱再增加，這個指標會是一個時間趨勢循序漸進的變化，而不會像 K 線可能一天紅 K、一天黑 K 這樣的難以預估，因此對新手而言，是相當好的趨勢參考指標。
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（圖：shutterstock / 責任編輯：Ting / 更新：2022.07.14；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
