(圖/shutterstock)

 

共同基金

是國人使用已久的投資工具

由專業基金經理人主動選股

以打敗大盤等參考指標為目標，不過別忘了

「基金績效沒有保證，但基金費用保證要收。」

因此，基金投資人不妨趁年底檢視一下

手上基金今年來的績效是打敗大盤

或是被大盤打敗，還被收了高額費用？

 

繼續看下去...

 

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基金 1 年的總費用等於

吃掉了投資人 4 年定存利息！

根據投信投顧公會統計資料

2015 年全年基金費用比率排行當中

第 1 名的新光澳幣 8 年期保本基金費用比率達 5.21%

第 2 名的群益新興大消費基金也有 5%

前 17 名的總費用率竟然都高達 4% 以上

低利率、負利率時代，錢存銀行的利息越來越少

但相較於目前 1 年期定存利率已低到 1%左右

這些基金 1 年的總費用

等於吃掉了投資人 4 年定存利息！

 

 

手續費「內扣」

投資人不意察覺

由於這些費用是在基金淨值當中「內扣」

不容易察覺， 投資人必須留意

如果自己投資的基金在一段時間的表現

落後該基金的參考指標（Benchmark）

例如投資台股基金 1 年的報酬率 8%

但在同一段期間這檔基金的參考指標（台股指數）

卻有 10% 的漲幅，主動操作

目標打敗大盤的基金卻被大盤擊敗

背後原因往往不是基金經理人不夠專業

而是因為其「超額報酬低於內扣費用」

 

舉例來說， 某指數 1 年報酬率 10%

相關基金同期間報酬率原來有 12%

等於有 2% 的超額報酬，但是扣掉 4% 費用後

淨報酬率只剩 8%，這時主動式基金經理人的超額報酬

就趕不上相關費用（裡面當然也包括了經理人的薪酬）

 

 

共同基金兩大費用

一、外加費用

也就是購買基金的手續費

一般而言，購買股票型基金手續費約 2%∼3%

債券型基金手續費約 1.5%，如果以 5 折計算

手續費費用分別是 1%∼1.5%、0.75%

不少基金業者或銀行通路甚至推出更優惠的折扣方案

由於手續用是外加，折扣多少一目了然

投資人要找到低手續費的標的不難

 

二、內扣費用

這個費用是按照基金持有人的持有期間

依比例收取而且直接在基金淨值當中扣除

投資人不易察覺

也是吃掉基金報酬的關鍵因素

 

內扣費用中的交易手續費

和購買基金時要外加的手續費不同

前者是這檔基金替投資人買進投資標的時

要繳交的手續費，例如股票型基金買進股票

要繳給券商手續費，並繳給政府證券交易稅

後者則是投資人購買基金時要繳交給基金業者

基金平台或銀行通路的手續費（佣金）

 

 

了解手續費的費用

是投資的第一步驟！

投資人了解手上持有的基金總費用率是多少之後

如果基金績效可以「穩定」擊敗大盤

也就是這檔基金「內扣」相關費用後

還優於大盤的表現，投資人當然可以考慮繼續持有

不過如果基金績效平平，甚至打不過大盤

費用率又動輒 3%、4% 以上

投資人恐怕就要考慮換檔基金或是其他投資工具了

 

手續費看似很低

但卻是影響績效很大的關鍵！

 

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