DeepSeek崛起衝擊市場！分析師曝對台積電影響

財經中心／周孟漢報導
近期中國推出全新的DeepSeek AI模型，被認為是「低成本版的ChatGPT」，標榜成本低廉，性能勘比OpenAI，消息一出，引發矽谷、西方科技業巨頭震動，輝達股價週一更是暴跌16％，市值蒸發超過5000億美元。對此，知名半導體分析師陸行之也有感而發，認為Deepseek事件後，資源不會被Nvidia一家獨拿，「這將結束這兩年一家吃肉，其他半導體公司只能喝湯的慘況」。

據外媒報導，DeepSeek R1在本（1）月20日剛剛發布了全新的R1模型。雖然該模型算力與ChatGPT相差無幾，但震撼世界的是，DeepSeek只花了600萬美金（約1.96億新台幣）、2,000枚晶片，就打造出了功能極其強大的AI模型；換算成本比現行的AI模型下降了98％，因此引發矽谷與全球科技圈的高度震撼。

面對這來勢洶洶的DeepSeek，就連AI晶片大廠輝達（NVIDIA）股價也連帶重挫，暴跌超過16％，市值蒸發逾5000億美元；博通（AVGO）更是跌超過17％。對此，半導體分析師陸行之也在臉書寫下看法，透露去年底他就多次建議投資人不要把台積電跟輝達（NVIDIA）綁在一起看，但公司還是在法說會把自己跟AI綁死。

至於當初為何會如此建議？陸行之則表示，輝達（NVIDIA）營收占台積電營收不到15％，佔全球半導體營收不到10％，「NVIDIA死不代表台積電及費城半導體指數要跟著一起死」，但在Deepseek事件後，「我反而看到各家客戶資源釋放，不會被NVIDIA一家靠著Ai gpu／cpu／nvlink，模組，系統，軟件每個產業鍊關節都來賺超高毛利率的公司綁架，資源釋放後，不會被NVIDIA一家獨拿，這將結束這兩年一家吃肉，其他半導體公司只能喝湯的慘況」

陸行之進一步指出，就輝達（NVIDIA）的大客戶，像是Open AI、Microsoft、Amazon、Google、Meta而言「之前加碼下的GB200／300／Rubin單子短期也不可能大幅縮減，重新改變訓練方法也需要時間，大概率訂單調整會發生在2026及以後，到時候說不定台積電的主力客戶又變成水果／博通數據中心的自研AI ASIC大單，換句滑雙板專業術語，短期觀察指標是看Nvidia及台積電TSM ADR股價何時會上下體分離」。