
ॐ蓁有福報の小資女ॐ
解答大師
·
05月22日 09:55 (已編輯)
Lv.13
■{轉分享貼文}: 川普總統發文:我正在認真考慮讓房利美Fannie Mae和房地美Freddie Mac上市。我將與財政部長斯科特·貝森特、商務部長霍華德·盧特尼克以及聯邦住房金融局局長威廉·普爾特等人進行溝通,並將在不久的將來做出決定。房利美和房地美目前表現良好,釋放了大量現金,時機似乎已經成熟。敬請期待! 根據最近的提案和估值,如果房地美和房利美上市,美國政府可能會從出售其股份中獲得超過2500億美元的意外收益。一些計劃表明,首次公開募股(IPO)可以立即籌集200-300億美元,政府持有的股權總額超過2500億美元。此外,Bill Ackman等分析師預測,成功的過渡可以為政府帶來高達3000億美元的利潤,同時從聯邦資產負債表中扣除約8萬億美元的負債。 https://x.com/drjstrategy/status/1925347464229609715?s=61&t=eahUjxriNLFTrSRRYtuXgw ■{轉貼分享} 今天美國總統川普表示正「非常認真考慮」讓房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)重新上市, Bill Ackman 應該笑到合不攏嘴? 這兩家機構自 2008 年金融危機以來一直處於政府監管之下,川普認為它們目前營運良好且產生大量現金流,時機已成熟,並將與財政部長 Scott Bessent、商務部長 Howard Lutnick、聯邦住房金融局(FHFA)主任 Bill Pulte 商討。 這項舉動也被視為在為緩解財政赤字尋找資金,因為政府釋出的股份有望帶來數十億美元收入,不過上市計劃仍要解決許多複雜的細節,還需要取得共識,市場憂心若政府擔保減少,恐拉高房貸利率,重擊購屋需求。 ■👇有些前因可以看下面補充。 🕵️華爾街帶貨王 Bill Ackman 看好這兩家歷史悠久的股票 房地美(Freddie Mac)和房利美(Fannie Mae)自川普當選以來已上漲超過 +200%,攀升至五年新高,但你得先了解它們是做什麼的! 想像一下,當你和家人想要買一棟房子時,通常需要向銀行借錢,但是銀行有時候會擔心要是借出太多錢,要是很多人不還錢就會出問題。這時,房地美和房利美就像是銀行的好朋友,他們不直接不直接向大眾提供貸款,而是從銀行那裡買下這些貸款,並將這些貸款打包成證券(如債券),然後將其出售給其他投資者,這樣銀行就有更多的錢可以借給其他人,更多人就能夠買到房子,改善了房地產市場的信貸流動性。 🔎然而 2008 年次級房貸引爆了金融海嘯,許多借款人無法償還貸款,房地美和房利美持有的貸款和擔保證券價值大幅下降,造成巨額損失。 為了防止這兩家公司支持的大量美國房屋貸款公司破產,美國政府決定對兩家公司進行監護(conservatorship)以穩定金融市場,由財政部與聯邦住房金融局(FHFA)挹注約 1,875 億美元資金並取得多數股權(優先股),使得房地美和房利美能夠繼續運作,並在後來的幾年中逐步恢復穩定,也被稱為政府支持企業 Government-sponsored enterprises(GSEs)。 自 2008 年接管以來,美國政府與兩房簽訂了一系列股票購股協議(PSPA),以確保兩房在市場動盪時能保持穩健運營。然而,隨著市場情況改善及兩房逐步恢復盈利能力,並陸續償還最初的救助資金,監管機構開始修正這些協議的內容。其中最受關注的便是 2012 年要求兩房將原本 10% 股息改成全部淨利上繳給財政部,從而阻礙其自有資本的積累另外財政部還有 80% 普通股的認股權證。 這一措施一經實施,便引發了市場與投資者的爭議,因為這不僅使得兩房難以建立自身財務穩健性,也抑制了股價表現與市場預期。隨後房地美與房利美就此措施發起了一系列集體訴訟,於 2023 年經過陪審團審理後,裁定監管機構違反了股東契約中的誠信原則,這一結果促使監管部門進一步調整監管策略。 🇺🇸最近房地美和房利美股價重見天日,起因監管機構 1月初 修訂了 PSPA ,提供更大的營運靈活性、恢復財政部對解除 GSE 保護的同意權,並就讓這兩家公司有機會脫離聯邦政府託管的並公開徵求公眾意見,以確保它們最終退出監管不會造成市場破壞。 對這兩家公司有持倉的避險基金潘興廣場創辦人 Bill Ackman 表示,預測川普上任後,將在兩年內移除對房利美及房地美的監護,有望於 2026 年成為公開上市的私營公司,股價可達 31 美元,此舉預計也將為美國聯邦政府帶來額外收益並減少國家債務,他稱此刻是「格外引人注目」的機會,在他上個月底說完話後,兩家公司的股票短期內又暴漲了 +45%。 🕦實際上這並不是最近才有的想法,Bill Ackman 早在 2013 年就開始建倉,兩家公司的平均成本落在 2.4 美元,在 2016 年川普首次當選美國總統時,市場就曾相信這些企業將從政府的控制中釋放出來,不過礙於股權的複雜性及市場風險,將這兩家公司私有化的進展很緩慢,無法確認未來政府會持續將此作為優先處理的事項,因此近年包括 Blackstone 在內許多機構都已經陸續清倉。 Wedbush 分析師 Brian Violino 指出,若脫離監護,兩家公司可能需要在公開市場上籌集大量資金以滿足政府的資本要求,這可能會影響其普通股的價值。美國銀行的分析師 Jeana Curro 提到,政府擔保的角色對於抵押貸款債券市場的流動性至關重要,若沒有政府的明確擔保,投資者可能會對購買這些債券感到不安,影響市場的運作。 如果你想研究房地美與房利美的股票,目前兩房的普通股在 OTC 市場上是可以交易,房利美的股票代碼是 FNMA,而房地美的股票代碼是 FMCC,然而需要留意它們的經營情況與一般公司有所不同,在政策明朗化前仍有相當大風險,算是一種另類的「川普 2.0交易」。
留言
讚
排序方式
最新
最舊
2/9