近期 $CRWD 被 Air Investor 降級至「持有」，此舉反映出市場對其估值的擔憂。儘管該公司在雲原生平臺上的強勁表現及財務狀況受到一致肯定，但目前的高估值需要進一步的數據支持以維持投資者信心。根據最新財報，CrowdStrike 的 ARR 年增率約為 45%，而客戶數已突破 20,000，但若估值無法成比例反映其未來增長潛力，可能會使市場對其吸引力降低。 取得更高的毛利率以及穩定的訂閱收入是其未來成功的關鍵，尤其在企業資安預算編列持續增長的背景下。與此同時，對於資安需求日益增加的趨勢，CrowdStrike 可能必須在產品差異化和客戶體驗上尋求更多創新。未來三至六個月內，若其股價回調 10% 進一步回歸合理估值，將是一個增持機會，特別是在資安需求未減的環境下，我依然看好行業的長期發展。 #CRWD