股市 - Master Financial Information

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價值浮現以後！

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平安喜樂

分析關稅的看法，政策砲擊的影響已經開始，不要覺得撈底是天才的想法，現階段降低槓桿，好好思考自己持股的部位會受到政策什麼影響，再去調整，一起長期投資一起加油。... 繼續閱讀

分析關稅的看法，政策砲擊的影響已經開始，不要覺得撈底是天才的想法，現階段降低槓桿，好好思考自己持股的部位會受到政策什麼影響，再去調整，一起長期投資一起加油。

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今天又再補了三張

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勇敢接了兩張，累計4張！
放兩年！

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最新殖利率,0.068

國泰證期研究部
群翊（6664 TT）
Call Memo
20250407

1.2024年經營績效：營收24.97億元（YoY... 繼續閱讀

國泰證期研究部
群翊（6664 TT）
Call Memo
20250407

1.2024年經營績效：營收24.97億元（YoY +3%），營業利益9.30億元（YoY +33%），EPS +16.97（YoY +34%），GPM 52%。

2.資產負債表
1）資產：現金及約當現金+金融資產61.21%，應收款項4.96%，存貨17.81%，不動產、廠房及設備14.17%。
2）負債54.74%。合約負債33.39億元，應付帳款1.65%，應付可轉債14.28%。
3）權益45.26%
4）不動產增加較多是因為2024年花6億買一塊土地，在楊梅廠旁邊，預計未來會蓋廠房。
5）2024年11月發行可轉債12.5億元。

3.業外收入：
利息收入1.18億元，美金部位定存。
外幣兌換損益1.69億元，2024年美金升值，外幣兌換損益增加較多。

4.2024年發放現金股利，每股新台幣10元。本業EPS +12.72，每股發放比率(本業)79%。

5.技術核心領域分成：塗佈、乾燥、壓模、影像處理整合應用。
將上述相關設備搭配自動化應用在PCB板、IC載板、半導體、先進封裝、顯示器、光學、軟性電子產業。

6.PCB板市場展望：
1)因應AI趨勢，除了伺服器雲端，也可以在邊緣端、終端應用。AI學習、推導都有相對應的硬體、軟體技術配套，帶動PCB在AI應用的需求，推升HDI板與高多層板的市場需求。
2)低軌衛星正在開發，地面和衛星上的天線都有PCB的需求，衛星上的PCB材料面需要整體的配套，可以很明確看到未來的方向。
3)Prismark 預估PCB市場4Q25相較4Q24 YoY成長大約8.8%。

7.半導體先進封裝未來展望：
1）2025年半導體先進製程晶圓廠的投資支出會持續成長，預計會到1100億美元。
2）2026年半導體設備支出將成長18%，到1300億美元。主要來自高效能運算、記憶體市場需求。
3）先進封裝2025年到2029年預估CAGR 11%。

8.群翊的先進封裝可以分成兩部分：
1)扇出型封裝和異質整合。單面製程。群翊有一系列設備可以配合客戶需要做導入。
2)玻璃核心載板和玻璃中介層。雙面材料，以玻璃當材料，當成永久材的封裝材料，跟晶片一起封裝。群翊有做玻璃金屬化的相關設備可以供應。
3)目前有RD設備導入到客戶端，有的客戶在談小量產的設備需求，美國、日本、韓國、中國都有客戶在看件。

9.服務據點在歐美、日韓、中國、東南亞都有，走向全球化。配合客戶需求，要在美國成立第二個服務據點。

10.屋頂型太陽光電開始啟用，公司在2025年3月底完成ISO 14064-1的建置，對於跟高階製程的客戶互動有加分效果。


QA

1.2025～2026營業展望？伺服器端、終端、AI運算、個人AI PC、AI穿戴裝置、自駕等等應用需求都會起來，這些都會用到PCB，半導體的先進封裝也會推陳出新，跟設備配合、導入市場。保持樂觀態度，會持續跟潛在客戶接觸。

2.客戶在Glass core substrate跟Glass interposer的相關進度？什麼時候可以看到實際應用跟大量存在晶片上？這個需求持續都有，進度可能會延到2027～2028，原因是這個技術在製程上還需要突破，小量產可能沒問題，大量產會有問題。目前很多客戶都是做比較小片的，或是還在打樣，試做。

3.先進封裝在intel發展停滯下，有打進台積電供應鏈可能性？Intel的研發沒有停止。公司一直在布局，而且群翊是台積電的合格供應商。

4.PCB未來兩年展望？需求一直都有，AI帶動IC載板、先進封裝、玻璃基板、伺服板、高速運算等高階PCB，群翊都有相關設備可以提供。

5.2024產品營收占比？IC載板、先進封裝55%，光電、光學15%，傳統PCB 25%，其他電子產業應用5%。

6.公司對CoPoS技術、量產時程看法？CoPoS是以Panel做完板材的形式，整體產出Panel 會比Wafer利用率好。Panel可以做到比較大片。AI的封裝面積越來越大，未來從CoWoS走向CoPoS的趨勢相當明確，群翊不會缺席。群翊會先從小片開始，預估2027~2028放量。

7.PLP設備訂單狀況？客戶驗證狀況？何時明顯放量？有一些設備已經經過客戶認證過，配合客戶需求。放量的時間PLP可能比較快，大概2026年放量。CoPoS可能要到2027～2028年放量。

8.台積電在美投資對設備廠影響？不論直接或間接投資都需要買設備，所以樂觀看待。

9.關稅影響？除非因為徵稅，造成美國國內需求減少，否則影響不大，因為只要公司移動就需要設備。群翊在美國3到5年內沒競爭，公司設備可以量產、穩定性好、價格也cost down 到一定程度，即使加30+%稅，還是比美國便宜。就算其他同業去美國設廠也是3～5年後的事。短期內，品質、價格都有優勢。訂單目前看到第三季，而且分佈在世界各地。目前在布局美國第二個據點。

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今天跌停默默地買進，好像買太早了XD

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鎖真緊

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焦點股😇

快來看這篇精闢的股票分析文章，很有內容！https://www.cmoney.tw/forum/article/170376827?utm_source=forum_app&utm_medium=share... 繼續閱讀

快來看這篇精闢的股票分析文章，很有內容！https://www.cmoney.tw/forum/article/170376827?utm_source=forum_app&utm_medium=share

近年顯示器設備占比持續下滑，且公司積極切入半導體設備（對於精密度要求更高），整體產品組合持續優化。 公司客戶主要為ABF... 繼續閱讀

近年顯示器設備占比持續下滑，且公司積極切入半導體設備（對於精密度要求更高），整體產品組合持續優化。 公司客戶主要為ABF 載板廠和PCB 廠，2022 年營收地區占比為台灣30%、中國57%、其他13%。
搜到這篇,雖是2022年的,自欺一下,輕鬆一點.

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就公司的陳述:第一季就是落底!股價是不是就不得而知了!但目前價位殖利率,剛好0.05!

財務部門主管三月份買進5張。https://mopsov.twse.com.tw/mops/web/query6_1... 繼續閱讀

財務部門主管三月份買進5張。https://mopsov.twse.com.tw/mops/web/query6_1

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電零組》群翊4月7日受邀參加福邦證券舉辦線上法人說明會!

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慘！買什麼都跌。
估計這波殺盤，融資張數鋭減之後，配合消息面沈澱，應會有像樣的反彈。

公司本質是沒問題，有問題的是公司高層對股價的莫不關心，去年9.24公司開法說，講的令投資人興奮爆動，但從此股價340一路崩跌破200,投資人賠到傾家盪產... 繼續閱讀

公司本質是沒問題，有問題的是公司高層對股價的莫不關心，去年9.24公司開法說，講的令投資人興奮爆動，但從此股價340一路崩跌破200,投資人賠到傾家盪產 why??

📉市場無差別下跌實為「流動性檢定儀」，淘汰槓桿過高的投機者，同時為現金充沛的投資者創造「非對稱風險機會」。真正危險的不是下跌本身，而是投資者被迫在錯誤時機點成為賣方。... 繼續閱讀

📉市場無差別下跌實為「流動性檢定儀」，淘汰槓桿過高的投機者，同時為現金充沛的投資者創造「非對稱風險機會」。真正危險的不是下跌本身，而是投資者被迫在錯誤時機點成為賣方。

📌切記：恐慌時刻的再平衡不是賭博，而是對企業內在價值與資本紀律的雙重驗證。

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感覺至少兩年後才有機會回來

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天天破新低，公司高層沒再鳥股價的啦，跌到180都有可能