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美國15%出口稅或助半導體業者逆風翻盤，Nvidia受益最大！

根據Wolfe Research分析師Chris Caso的說法，美國對中國AI晶片銷售徵收15%稅款可能使半導體產業獲利，尤其是Nvidia。
在最新的市場動態中，Wolfe Research資深分析師Chris Caso指出，美國政府針對中國AI晶片銷售的15%出口稅，可能為半導體行業帶來意想不到的好處。該政策旨在讓Nvidia與AMD等公司交納部分收入，以換取出口許可證，並且未來可能擴充套件至其他企業。
儘管面臨這項新規定，半導體ETF（NASDAQ:SMH）仍然創下新高，年初至今上漲超過24%。Caso在接受CNBC訪問時表示，由於利潤率差異，此次稅制變化對Nvidia的影響將大於AMD。他提到：“AMD的利潤較低，因此不知它是否能像Nvidia一樣吸收這15%的成本。”
此外，Caso質疑此次限制措施是否真正出於國家安全考量，因為政府似乎願意允許有關稅務的銷售。他指出，Nvidia的專有軟體CUDA在全球及中國市場上提供了顯著的競爭優勢，而若中國逐步依賴華為的矽晶片，則將減少對CUDA的需求。
他還強調，整個半導體行業正在顯示出從持續的週期性衰退中復甦的跡象，特別提到德州儀器

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Nvidia下一代GPU Rubin恐因重新設計延遲生產，市場前景堪憂！

根據富邦金融的報告，Nvidia的新一代顯示卡Rubin可能因重新設計而延遲生產，預計2026年供應量有限。
Nvidia最新推出的次世代圖形處理單元（GPU）Rubin面臨潛在的生產延遲。根據臺灣富邦金融分析師Sherman Shang的研究報告，由於需要進行重新設計以更好地與AMD即將推出的MI450競爭，Rubin的生產進度可能受到影響。他指出，Rubin的首個版本已於六月底完成設計，但隨後的調整使得新版本的時間表推遲至九月底或十月。
在半導體製造中，「Tapeout」是指整合電路設計的最終階段，設計經過驗證並準備送往晶圓廠製造。Shang表示，這一變化可能導致Rubin在2026年的供應量受限。相對而言，Nvidia目前的Blackwell系列仍在持續增長，第一季度出貨量達到75萬，預計第二季度為120萬，而第三和第四季度分別可望達到150萬和160萬。
此外，雖然Broadcom和AMD等公司在TSMC的Chip-on-Wafer-on-Substrate技術需求快速增長，但Nvidia在2025年的產能仍佔主導地位，達51.4%。然而，預計到2026年，其市佔率將輕微下滑至

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AMD Brushes Off China AI Sales Hit as Citi Calls Impact 'Largely Immaterial'

AMD,AMZN,ORCL,META,OPAI.PVT

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AMD面對中國AI銷售影響，花旗分析師稱其「影響微乎其微」！

儘管AMD同意向美國政府支付15%的中國AI GPU銷售額，但花旗分析師表示此舉對公司財務影響不大。
在近期的報導中，先進微電子（AMD）吸引了市場的注意，因為該公司同意將其在中國的AI GPU銷售額的15%交給美國政府，以換取出口許可證。這一訊息看似重大，但花旗銀行分析師克裡斯多夫·達尼利指出，此協議對AMD的底線影響「微乎其微」。
達尼利強調，這項協議主要涉及低利潤產品，如MI308X，其利潤遠低於AMD近54%的企業平均利潤率。相反，推動增長的仍然是AMD的主流AI GPU——MI355和MI400，預計到2025年，AI銷售將達到62億美元（增長23%），而2026年則有望達到99億美元（增長58%）。支撐這一增長的主要客戶包括亞馬遜、甲骨文、Meta平臺及OpenAI。
值得注意的是，GuruFocus發現AMD存在六個警示訊號。達尼利保持對AMD的中立評級，目標價格定為180美元，並指出該股目前的估值略高於歷史平均水平。同時，競爭對手Nvidia也簽署了類似的中國出口協議。目前，華爾街對AMD持有適度買入評級，分析師預測該股從當前水平上升約5%的潛力。
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盤中速報 - 超微半導體(AMD-US)大漲5.02%，報183.73美元

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盤中速報 - 費城半導體大漲1%，報5898.37點

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晶片雙雄繳保護費專家最憂：下次要收多少？

根據《CNBC》周三（13 日）報導，科技巨頭與川普政府達成史無前例協議。白宮確認，輝達、超微獲准對中銷售 AI 晶片，條件是須將中國營收的 15% 上繳給美國政府。蘋果執行長庫克則宣布未來四年將美國投資承諾提高至 6000 億美元。

熱血鬥士

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Lv.26

晶片雙雄繳保護費 專家最憂：下次要收多少？
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湊熱鬧達人

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Lv.16

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蘇媽再甩皮衣黃

熱心同學

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Lv.117

前幾天AMD跟美積電弱

但這兩檔今天都逆轉

再次轉強...繼續閱讀

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Lv.10
jkoowwee
高手

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4小時前

Lv.11

一定要這樣嗎

湊熱鬧達人

謝謝分享

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10小時前

2/17