Broadcom 博通(AVGO) | 美股同學會

AI題材降溫，博通回檔但基本面穩 Broadcom(博通，AVGO)週三收在312.83美元，跌1.20%，隨AI相關類股短線降溫走弱。然而，市場對AI基礎建設的長期資本支出並未出現結構性轉變，博通在AI網路晶片、客製化加速器與企業軟體的多元布局，仍為中長線獲利動能提供支撐。短期波動主因情緒面與交易面消化漲幅，非來自公司本身基本面惡化。輝達Rubin傳出重新設計，AI供應鏈節奏或遞延富邦證券研究指出，Nvidia(輝達，NVDA)次世代GPU Rubin因為重新設計以對標Advanced Micro Devices(超微，AMD)新款MI450，量產時程可能遞延，2026年供給量能恐受限。該消息使市場預期AI硬體汰舊換新節奏放緩，連帶壓抑供應鏈評價。對博通而言，這代表雲端客戶的建置期程更平滑，既不改變大方向的網路與運算擴張，也可能延長既有平台的採購週期，有利營收能見度穩定但壓抑短線勢頭。 AI基礎建設延續投資，博通與雲端夥伴綁得更深 AI算力叢集規模持續擴大，連結GPU與客製化加速器的高速交換與網路晶片需求續強。博通長年深耕超大規模雲端客戶，提供以太網交換晶片、SerDes、高速網

文藝復興科技在最新的13F報告中透露，第二季增持聯合健康等股票，同時退出AMD和沃爾瑪等重要持股，顯示其投資策略轉變。文藝復興科技（Renaissance Technologies）近日公佈了其2025年第二季度的投資動向，吸引了市場的廣泛關注。根據最新的13F檔案，該對沖基金在此期間新進入了聯合健康集團（UnitedHealth Group, NYSE:UNH），共計擁有135萬股。此外，還增加了對Snowflake（SNOW）和Fiserv（FI）的持股，分別為717K股和733K股。然而，該公司同時也決定退出多項知名企業的持股，包括先進微電子（AMD）、沃爾瑪（WMT）、ServiceNow（NOW）及星巴克（SBUX）。這一系列操作不僅反映出文藝復興科技對市場趨勢的敏感度，也顯示出其調整投資組合以應對未來挑戰的決心。更令人矚目的是，文藝復興科技在第二季內增持了Nvidia（NVDA）至742萬股，Netflix（NFLX）增至539K股，Apple（AAPL）則從438K增至229萬股。相對而言，其對Broadcom（AVGO）和美國航空（UAL）的持股卻顯著減少，前者由

Every weekday, the CNBC Investing Club with Jim Cramer releases the Homestretch — an actionable afternoon update, just in time for the last hour of trading on Wall Street. Markets: Stocks are muted on Wednesday but clinging to modest gains in afternoon trading. If the S & P 500 finishes in positive

Cisco Systems is scheduled to report its fiscal fourth-quarter 2025 earnings after the market close Wednesday. Analysts expect a strong quarter, but some see risks ahead for the stock after its strong performance this year. According to LSEG, analysts expect Cisco, a major provider of networking an

根據富邦金融的報告，Nvidia的新一代顯示卡Rubin可能因重新設計而延遲生產，預計2026年供應量有限。 Nvidia最新推出的次世代圖形處理單元（GPU）Rubin面臨潛在的生產延遲。根據臺灣富邦金融分析師Sherman Shang的研究報告，由於需要進行重新設計以更好地與AMD即將推出的MI450競爭，Rubin的生產進度可能受到影響。他指出，Rubin的首個版本已於六月底完成設計，但隨後的調整使得新版本的時間表推遲至九月底或十月。在半導體製造中，「Tapeout」是指整合電路設計的最終階段，設計經過驗證並準備送往晶圓廠製造。Shang表示，這一變化可能導致Rubin在2026年的供應量受限。相對而言，Nvidia目前的Blackwell系列仍在持續增長，第一季度出貨量達到75萬，預計第二季度為120萬，而第三和第四季度分別可望達到150萬和160萬。此外，雖然Broadcom和AMD等公司在TSMC的Chip-on-Wafer-on-Substrate技術需求快速增長，但Nvidia在2025年的產能仍佔主導地位，達51.4%。然而，預計到2026年，其市佔率將輕微下滑至

美股放大鏡

昨天 13:06

【美股動態】Tariff走勢牽動通膨與估值

【美股動態】Tariff走勢牽動通膨與估值
關稅不確定性再起，美股評價面臨壓力
市場焦點再度回到Tariff政策路徑，高關稅維持時間拉長與國別差異擴大，使通膨預期與企業毛利的變數同步升高。投資人當前最關心的結論是，關稅水位偏高且期限延後的組合，對消費、工業與汽車鏈構成利空，對高毛利科技與防禦型類股相對中性偏多，指數評價則面臨上檔受抑的格局。
全球貿易摩擦延長，政策時程與稅率成為最大風險
最新業界訊息顯示，美中關稅暫緩升級的安排續延至二五年十一月十日，美國對中國進口維持三成關稅，中方對美國貨品維持一成關稅。另一方面，美國對多項巴西商品關稅在八月由一成上調至五成，巴西政府緊急提出約五點六十億美元信貸與採購支援以穩住出口。日本方面，路透短觀顯示製造業八月信心回升，部分來自東京與華府達成車輛與其他商品關稅降至一五%的協議，但企業仍對美方關稅走勢存有戒心。這些分化政策共同指向供應鏈重組與成本再上升的趨勢。
物價黏著度提高，降息想像空間遭到壓縮
關稅提升通常透過進口價格傳導至核心商品通膨，抑制實質購買力並延緩庫存去化。雖然聯準會關注的是整體通膨趨勢，但當前關稅基準偏高且期限延長，使市場對於降息時點

詳全文

Broadcom 是 Broadcom 和 Avago 的合併實體，擁有跨越一系列終端市場的高度多樣化的產品組合。 Avago 主要專注於高端智能手機（如 Apple iPhone 和三星 Galaxy 設備）中使用的射頻濾波器和放大器，以及用於有線基礎設施、企業存儲和工業終端市場的各種解決方案。傳統的 Broadcom 以網絡半導體為目標，例如交換機和物理層芯片、寬帶產品（例如電視機頂盒處理器）以及處理 Wi-Fi 和藍牙等標準的連接芯片。該公司已經收購了賽門鐵克的企業安全業務 Brocade、CA Technologies，並且正在等待收購 VMware 以加強其軟體產品。

博通

(AVGO)

【美股動態】博通AI熱潮暫歇，回檔不改長趨勢

Renaissance Technologies top Q2 moves include AMD, Walmart exits, new UNH buy, others (AMD:NASDAQ)

文藝復興科技第二季大動作：新進聯合健康，拋售AMD與沃爾瑪，引發市場關注！

An unusual suspect is leading Wednesday's market while the AI trade takes a breather

Cisco earnings are out Wednesday. Here's what top analysts expect to see

Nvidia's Rubin, its next-gen GPU, faces possible delay due to redesign: Fubon (NVDA:NASDAQ)

Nvidia下一代GPU Rubin恐因重新設計延遲生產，市場前景堪憂！

【美股動態】Tariff走勢牽動通膨與估值

博通 (AVGO)

博通

(AVGO)