(圖/shutterstock)
年初以來股債市反彈,
專家提供的各項逢低加碼指標也顯示,
股債市目前不算便宜,
此時就是投資人練功的時機,
畢竟平日練功就是為了抓住未來的獲利機會。
因此,不論是挑選
「不管怎麼波動、長期趨勢往上」
或「區間震盪」的市場與標的,
投資人做好資產配置後,
接下來就需要耐心地長期投資,
以及等待逢低加碼的機會,來拉高投資報酬率。
現在就看看專家們提供的國際股市
與債市的逢低加碼訊號與做法。
繼續看下去...
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全球股市 逢低加碼
看 3 類指標 5 大訊號
投資全球股市可從技術面、基本面、金融面
3 類指標來看逢低加碼時機,
技術面以美國 S&P 500 指數為基礎來說明,
基本面、金融面指標則屬於通則,
適用於所有特性相同的市場。
技術面 3 指標
訊號 1:季線由下而上
穿越半年線、年線
行動 :2 段式加碼
美股中的 3 大移動平均線
分別是 50 日移動平均線(等同季線)、
100 日移動平均線(等同半年線)、
200 日移動平均線(等同年線)。
野村投信投資策略部主管張繼文表示,
當季線往下跌破半年線,再跌破年線,代表空頭;
反之向上穿過半年線與年線即是多頭。
張繼文建議,季線開始從底部翻揚,
穿過半年線時逢低加碼一次,
穿過年線時再加碼一次,
此時多頭趨勢確立,
等於在主升段時加碼投資,
拉高投資報酬率的效果將很好。
訊號 2:指數跌破 10 年移動平均線
行動 :分批加碼
彰化銀行財富管理處投資顧問科李育泰建議,
當確認股市空頭趨勢後,
只要指數位置跌破 10 年線時就可逢低加碼,
加碼方式可分 3 批資金,分 3 個月買進。
由於移動平均線為動態指標,
部分投資人若想更精準研判,
李育泰建議可以搭配
2 個額外的參考指標:
VIX 現貨指數與日圓匯率。
在 VIX 指數方面,
若 VIX 指數在 25 以上且連續 1 個月,
代表 S&P 500 股價指數波動增加,下跌機率很高;
日圓匯率部分,若是 1 美元兌日圓升破 100,
代表日圓強勁升值,
根據經驗顯示,市場已開始往空方走,可逢低加碼。
例如 2018 年 12 月 S&P 500 股價指數
雖然只跌破 5 年線,當時 VIX 指數站上 25 之上,
日圓匯率也升破 100,不妨視為買進或加碼時機。
訊號 3:指數從最高點拉回 20%
行動 :加倍加碼
此為技術面定義的熊市。
例如,S&P 500 股價指數
於 2018 年 12 月 24 日附近拉回 20%,
但隨後又漲回,等於短暫進入空頭,
該訊號對投資人來說相當容易獲得與判斷。
張繼文建議,出現該訊號時,
投資人可以將定期定額的資金加倍來逢低加碼,
若指數來回震盪,每次拉回達 20% 就執行;
當平均報酬率轉正,就停止加倍,
回復原來的扣款金額。
例如原先每月定期定額扣款 1 萬元,
當發生最高點拉回 20% 時,
定期定額的金額拉高至每月 2 萬元,
而當定期定額的報酬率一轉正,
每月定期定額金額便回到 1 萬元,
然後把當初額外加扣的 1 萬元
所得到的獲利贖回,並作為備援資金。
基本面 1 指標
訊號 4:採購經理人指數
跌破 50 後再站上 50
行動: 單筆加碼
各國皆編制了多種採購經理人指數(ISM),
並以 50 為榮枯基準,50 以上代表景氣擴張,
50 以下則為景氣收縮。
張繼文指出,該指標與股市之間有時間落差,
即當 ISM 跌落 50 時,股市通常已經跌了一大段,
因此較適合當作單筆加碼的指標。
做法是,當 ISM 跌落 50 之後,又再回到 50 以上時,
代表景氣翻揚確立,股市從初升段進入主升段,
此時以單筆加碼方式進行。
金融面 1 指標
訊號 5:Libor 升高
市場轉空機率高
行動 :準備加碼
Libor 指的是「倫敦銀行同業拆放利率」
(London Interbank Offered Rate),
就是倫敦銀行業之間在貨幣市場的無擔保借貸利率,
也是國際金融市場的基準利率,
可反映金融機構的借貸成本。
銀行的借貸利率約等於 Libor+30~50 個基本點,
當 Libor 往上升,存款利率變高,借貸成本也會變高,
投資人的機會成本便會增加,
借錢投資意願就會變低。
2018 年第 4 季全球股債市表現不佳就是明顯例子,
根據業內人士表示,
當時 3 個月期的 Libor 達 2.6%~2.7%,
借貸成本約升至3%,投資報酬率若沒有大於 3%,
投資人不會想冒風險投資,造成去年第 4 季時,
許多保守的資金大戶把錢存放在銀行。
張繼文表示,這項指標為輔助指標,
用以再次確認投資人參與資本市場的意願。
當 Libor 持續升高時,可以預期為利空,
投資人可以搭配技術指標注意加碼時機。
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(首圖來源 / CMoney編輯部自行拍攝) 作者:張國蓮