Sara Wang

美系外資看好台光電(2383)，6/23再納入0050與006208成長股美系外資看好台光電（2383）5月營收改寫歷史新高，以及在 AI 應用領域的積極布局，預估 2026 年 GPU 與 ASIC 市場規模將達 25 億美元，年增幅達 35%，台光電市佔率有望同步提升，並有機會重奪 GPU Ru

GB300沿用原先晶片架構，奇鋐(3017)市占率將持續提升隨著 AI 伺服器運算效能不斷攀升，水冷散熱方案正快速取代傳統氣冷方案，成為 CSP 客戶升級資料中心架構的關鍵組件，奇鋐(3017)是全球少數擁有大規模量產經驗的水冷模組供應商，公司已是輝達 GB200 伺服器的水冷板的關鍵廠商，並於今年

關鍵玻纖布大缺料，台玻(1802)有望受惠急單商機AI算力需求持續升溫，高階材料供應鏈出現警訊，日商三菱瓦斯化學(MGC)近期通知台系載板廠，表示低熱膨脹係數(Low CTE)玻璃布原料短缺，加上訂單大增及檢驗流程趨嚴，導致 BT 材料交期大幅拉長到16 至 20 周，為正常期的 2 倍以上。 由於

航運族群迎接補貨潮，受惠美中關稅大調降美中雙方近期達成 90 天的關稅減免協議，美國對中國進口商品的關稅大幅度降到 30%，激勵貨主提前布局下半年的節慶商機，有望引發一波「補運潮」，美洲線擬在 5 月下旬調漲 600~1,000 USD/FEU；全球航運龍頭地中海航運也宣布 6/1 起歐洲線運價調漲

法說會穩定市場信心，3 奈米進度如期、2 奈米強勢啟動世芯-KY(3661)在上週五 5/9 法說會強調，目前與北美雲端服務大客戶合作的 3 奈米 AI 加速器晶片已於 2025 年第 1 季順利完成 Tape-out，並維持 1Q26 進入量產，整體開發與驗證流程皆依原訂時程進行，並未出現任何延遲

台幣升值帶旺出國潮，台灣虎航獲利動能爆發近期新台幣猛烈升值進一步強化旅遊誘因，無論是購票或海外消費皆更加划算，隨著暑假出國旺季即將到來，客運量與業績皆有望急速成長，同時上航空股受惠國際油價回落壓低營運成本，以及內需題材類股成為抵禦關稅政策影響的資金避風港，因此有望帶動航空股營運大進補，推升股價強勢上

光通訊族群重回焦點，潛力銅板股出列光通訊族群受惠1) 台積電(2330)近期在技術論壇上，展現運用緊湊型通用光子引擎(COUPE)技術、2) 以及外界預期關稅戰將使光通訊廠有望迎接轉單、3) 研調機構 Yole 長線看好全球矽光子市場規模，預估 2027 年超過 50 億美元，年複合成長率(CAGR

不受關稅衝擊！軟體族群吸引大批資金簇擁最近盤面仍然受到川普關稅的不確定性影響，甚至後續還有半導體關稅即將課徵，導致市場資金轉往較不受關稅衝擊的軟體族群身上，主因軟體屬於無形商品，不像實體產品有過境問題。 「型態學教室 APP」提前抓到驊宏資(6148)起漲點相關概念股包含驊宏資(6148)、大綜(3

光通訊類股無量跌停鎖死，APP 提前抓到潛在危機！近期全球股市重挫，原本受惠 AI 需求帶動的光通訊類股更是慘烈，包含波若威(3163)、華星光(4979)、光聖(6442)、聯鈞(3450)、光環(3234)、上詮(3363)、聯亞(3081)已經連續 3 根跌停鎖死，逃都逃不掉！我們有辦法提前知

AI 伺服器出貨量遭外資下修，概念股紛紛大回檔
近期外資機構高盛證券發佈報告表示，考量 AI 伺服器處於新舊產品的轉換期，同時需求存在不確定性，因此調降 AI 伺服器的出貨數展望，將 2025、2026 年出貨量由原本的 3.1萬櫃、6.6 萬櫃，分別調降至 1.9 萬櫃、5.7 萬櫃。