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每月固定領息的理財商品人人愛，

但投資人在開心數著每月的利息收入時，

是否想過，若這筆錢現在還不會動用，

其實你有更好的方法讓它增值。

 

繼續看下去...

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光聽銀行理專建議
不一定是最好的安排

上期談到有位朋友想存錢，

卻是先買配息型基金，

再以每月配息做定期定額基金投資。

我告訴他，這不是好安排，

他說這是銀行理專建議的，

除了一點小小的不便，他覺得確實有存到錢。

他的做法是以一筆 60 萬元本金

先買年化配息率約 10%的高配息基金，

每月可分配到 5,000 元，

再以配息買一個不配息基金，

以定期定額方式操作，

定期定額買到的單位數逐月累積，

不會花掉，確實在存錢。

他的小小不便是，

由於配息基金是南非幣計價，

匯率會變動，每月配息常常不到 5,000 元，

要再補錢到銀行戶頭，才能順利扣款。

 

 

我幫他進一步檢視，

發現配息型基金是以手續費後收方式購買，

要鎖 4 年，定期定額手續費前收，

每筆 1.5%。

我的評論是，

配息基金屬高配息，

常會以本金充作配息的一部分，

會抵消淨值，損及一開始投入的本金。

既然目的是只存錢而不花，

就不能讓本金減損。

比較好的做法是，

一開始就買成長型基金，不月配，

讓淨值不斷增長。

例如，我最近幫另一位朋友留意的兩個基金，

一個自 2019 年初至 7 月 9日，

淨值增長 35.2%，

另一個增長 22.3%，

這才是錢滾錢，越存越多。

 

 

配息基金屬收入型基金
不適合用來存錢

接下來是對他講述「基金ABC」，

告訴他基金的兩個基本分類是

成長型基金和收入型基金，

各有不同用途。

成長型追求的是淨值不斷地增長，

收入型是讓投資人定期有收入可花用。

配息基金屬於收入型基金，不適合做為存錢用。

我曾是基金業者，因此很清楚，

重成長的偏股票型基金和重配息的偏債券型基金，

在操盤時選擇投資標的策略大不相同。

成長型基金顧名思義，

會選擇股價能持續攀高的成長型股票，

這類股票通常不分配股利，

公司獲利滾進營運資金，讓公司不斷成長，

像 Google、Facebook 等。

我曾提過的那檔能讓我的 1 千美元

變成 21,678 美元的「麥哲倫基金」，

就屬典型的成長型基金。

 

相對的，

收入型基金的投資組合

是以有較高配息收入的投資標的為主，

基金才有息可配。

 

講到這裡，

我們先談談基金的獲利來源，

同時也是配息來源。

第一種來源是基金所保留的現金利息收入。

基金必須在投資組合內保留一部分的現金，

以應投資人辦理基金贖回時可付現給投資人。

這部分現金通常是存放在銀行，

或以容易變現的短期票券

（商業本票、可轉讓定期存單等）

持有，都有利息收入。

 

基金如持有債券，可取得債券利息；

另外，基金所投資的股票如果分配股利，

可取得股利收入；

基金買進股票日後賣出，若有差價獲利，

算是獲取「已實現資本利得」。

以上這些都屬基金的獲利，

按稅法規定必須分配給投資人，

否則基金會被扣稅。

所以在實務上，

所有基金都是會配息的。

通常股票型基金以每年配一次居多，

一般可選擇配至指定戶頭

或不領取滾進原基金「再投資」。

我的麥哲倫基金就是採再投資，

讓它發揮時間與複利的相乘效果。

 

 

買成長型基金
讓錢穩穩長大

收入型基金配息有半年配、

季配、月配等選擇，

月配型基金算是近年才風行起來的投資選擇。

為了吸引投資人投入月配型基金，

業者提供了方便投資人盤算的投資標的，

例如投資 100 萬元，每月可領取多少錢，

推出足夠吸引人的年化配息率的多種基金。

這其中，有穩健的 4%∼5%，

稍高的 7% ∼ 8%、10% 左右，

乃至於 18% 的高配息，

訴求都是每月配息金額相對固定，

方便客戶做規劃。

但是市場時時在變動，

基金持有的投資組合內的資產價值也會變動，

在市況不好時，淨值必定跟著下滑，

如果可做為配息的各種獲利或收入也不如預期，

又要維持穩定配息，就要動用基金淨值支應，

進一步再使淨值下滑。

這就是高配息基金往往淨值會明顯下滑的原因。

 

所以，朋友先買高配息基金，

以配息做定期定額，

並不是好的安排，

一方面原基金的淨值可能減損，

再方面定期定額所能存到的錢又「小而緩慢」，

很可能過了好一陣子加總起來還看不到錢長大，

甚至可能會縮水。

我勸他，最好調整為直接買成長型的股票基金，

放眼全球市場，可以選擇的基金很多，

不會用到的錢要增值，不是拿來配息。

 

本文及內文圖 出於 Momey錢

由 Money 錢 143 期 授權轉載

未經授權，請勿轉載！

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

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