(圖/shutterstock)

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開始挑基金前，可依以下四個步驟

我怎麼學習挑選基金的方法呢？

基金和股票就獲利的角度特性是相同的，

都是追求價差及配息的獲利，

而且都是將資金投入交給專業人士操盤，

在股票的領域上，我們針對『公司未來產業的獲利性』

『經營團隊的優劣』、『佈局策略』…等分析

來給予此檔股票評價。基金領域其實也是一樣的，

著重在『基金類型未來獲利性』、『基金公司的優劣』、

及『基金經理人的投資策略』。

 

步驟一 : 選擇投資風格與投資週期

(1) 想賺多少？怎麼獲益？  

 大部份我遇到的人都會說一個經典的回答 - 『愈多愈好』。

毫無疑問，每個人都想賺多一點，

但我們換一個角度看。若我想去高雄，要搭什麼車呢，

高鐵？飛機？還是摩托車?不管搭什麼車只要方向對了

理論上都會到,但所需的時間＆成本均不同。

基金也是一樣，有的是保守的收益（例如投資級債型基金）

有的是穩定成長型（例全球型或最近的多重收益型）

有的是積極型（例能源型、不動產型）

所以多清楚自己想要的獲益，才不會搭錯車。

 

(2) 要投資多久？配合景氣循環來挑選標的，比較有效益

這個問題也是很重要，通常買基金的人會說

『就是一直買丫，到賺錢為止』，

這個有一部份是對的，

買基金長期下來帳面上賺錢的機率很高，

主要原因是基金主要是投資一個國家或產業，

『只要國家不滅亡，景氣總是會循環的』，

但另一個角度是錯的，基金還是會上下波動的，

若當你本金已累積到100萬了，一下子跌個30~40%,

或你買在景氣的高峰(歷史高價)，

那要賺錢的時間可能會比你想像中更長。

 

(3) 基金投資有 整筆投資 及 定期定額

通常我都以獵人(整筆投資)& 農夫（定期定額)來做比喻

 

不同的投資方式，會有不同的情境，

所以也會不同的獲利關鍵（下個步驟來說明）所以，

採用不同的方式投資要有不同的選標的思維。

 

步驟二 : 決定 定期 或 整筆 投資

 農夫（定期定額）：就是判斷未來 一年後 會漲的標的

定期定額有兩個重要的概念

(1)定期定額每月只扣款一次    ( 2)景氣循環的概念

以這兩個概念下，又希望預計的定期定額時間結束時，

能有比較高的出場價位，所以通常會建議在

目前扣款的價位比較低的標的（目前績效比較差的標的），

這樣我的買入成本才會低，換個角度未來的獲利機會才會高

定期定額要獲利的不二法則 – 出場價格＞平均成本

 

 獵人（整筆投資）：就是要判斷未來 一個月 會漲的標的

當你要整筆投資時可能要多一點判斷

是否未來會漲上來的機率，這是要 多著重在國家、

產業未來的潛力或視覺投資技術分析 

 整筆投資獲利的不二法門 – 賣出價格＞買進價格

確定自己的期望報酬、投資區間、投資方式後，

再來可以進入到實務的挑基金階段了。  

 

步驟三 : 選擇基金類型

二個關鍵即為『理念和策略』及『基金經理人』。

基金是透過專業經理人，依照既定的理念和策略，

來幫投資人操盤。這當中最重要的就是這檔基金會投資

什麼區域、標的及投資方法（理念和策略）

基金經理人厲不厲害。

連接: 基金分類的部份 基金管家

 

步驟四 : 選基金的方法

 最後當我們選好了類型後，開始第二階段從同類型中挑一隻好基金。

 一般而言，會有兩個角度 – 量化分析、質化分析

(一) 量化分析 從過去基金的績效狀況，

    衡量這檔基金的優劣

 一般我們常見的基金評比，市場上會有兩大類的基金評比：

 (1) 單一的評比:標準差、夏普、貝他值、資訊比率…等這些透過統計

     方法來評估投資組合(基金)的狀況。

(2) 國際評比機構:晨星、理柏或是四四三法則也會依一定的參考模組

    來對基金做一評估給予評等，也是可以列入參考。

 

(二) 質化分析 此檔基金投資的區域＆產業分配

此為較進階的評估方法，因基金會依照既定的理念及策略來投資，

 並每月正常的狀況下會公佈基金的月報，這時Rick會關注兩個部份，

此檔基金投資的區域＆產業分配，再透過各區域＆產業的Benchmark(基

 準指數)去判斷，觀察基金經理人佈局的方面，此部份會需要較多的資

訊＆時間，故通常一般投資人較少往這個方向發展。

 

依上述四階段的評估及學習後，

一定能找到一個比較適合的基金，

也為未來從買一隻基金到建立

一個資產配置（很多基金）打下基礎。

 

 

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