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以台股還原權值來看，大盤指數已經創下歷史新高，這代表著如果投資人買進追蹤大盤指數的 ETF，即便是買在高檔而暫時套牢，只要持有的時間拉長，皆能解套並且反敗為勝。
文 / Money 錢
只是，不少投資人可能無法忍受短時間的大幅下挫，像是 10 年前的金融海嘯，台股大盤從 2008 年 5 月 20 日的 9,309 波段高點，僅僅半年時間就大跌至 3,955 低點，波段跌幅高達 57%，跌幅比腰斬還大，嚇壞多數投資人。然而，以還原權值來看，如果投資人能夠忍受當年的大跌且繼續持有 2 年，那麼在 2010 年 9 月就可以解套並且開始獲利。
成分股定期汰弱留強 任何時點進場皆有勝率
第一金台灣工業菁英 30 ETF 的基金經理人曾萬勝分析，每檔 ETF 基金都有追蹤的標的指數，該指數已經依據企業的獲利能力、財務體質、股利配發、市值、流動性等各項條件，評選出營運績效良好的質優股，而且每隔一段時間會審核，進行成分股的汰弱留強以反映現況。讓投資人在任何時點進場布局 ETF 基金，都可享有較高的勝出機率。
舉台灣工業菁英 30 指數為例， 投資人若在 2007 年、2011 年和 2015 年 3 次高點單筆投資，累計至 2017 年底報酬率各為 103%、88% 和 22%，換算年化報酬率分別有 7.2%、9.6% 和 7.6%。而且如果遇到市場修正，淨值回復期平均介於 14 ∼ 17 個月，表現都相當突出。至於無法忍受持有期間大跌，且想避免買在高檔的投資人，除非自認有勝率高且精準的「擇時進場」能力，否則專家一般建議，可以採用分批、定期定額的方式進場。因為，相較於單筆進場可能買在高檔的風險，分批買進無法讓投資人全數買在低檔，但是可以避免全數買在高檔。秉持分批、分散投資原則，想在股市獲利非難事。此外，如果是採取定期定額方式，在股價低時可以買到較多股票、股價高時只能買到較少股票，長期下來必然可以降低平均投資成本，「成本越低、贏面越高」。況且，對於僅能以每月收支結餘所剩的小資金進場的投資人，分批或定期定額也是較為實際的做法。
同樣以台灣工業菁英 30 指數為例，投資人若在 2007 年、2011 年和 2015 年 3 次高點進場開始定期定額投資，累計至 2017 年底最終報酬率分別有89%、 55% 和 24%，換算年化報酬率也有 6.5%、6.6% 和 8.4%。近幾年國內 ETF 蓬勃發展，掛牌數至去年 11 月底止多達 221 檔，除了既有投資國內的相關 ETF 之外，包括投資美國、歐洲、中國、日本、印度、香港、韓國等地的 ETF 也已陸續掛牌，投資人在國內市場就可以直接投資全球重要股市。
此外，股債組合向來被視為資產配置的重要元素，目前國內已有美債 ETF 掛牌供投資人進行股債組合的資產配置，長期可望降低波動度，同時兼顧相對穩健的報酬。其實，想要長期投資、穩健累積退休金的投資人，只要秉持分批（定期定額）、分散（以原型 ETF 投資一籃子股票）的原則，要參與股市長期向上的獲利絕對不是難事。
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(圖：shutterstock，僅為示意 / 責任編輯：Winny；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)
