(圖/shutterstock)
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4 個條件
選出 4 檔優質個股
用以下 4 個條件,
篩選出 4 檔優質個股,
接下來向讀者逐一說明介紹。
➊ 近 5 年股息皆大於 3 元
➋ 本益比 20 以下
➌ 近 1 季 EPS 不衰退逾 1 成
➍股息殖利率愈 5%
繼續看下去...
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第一檔 : 華固 ( 2548 )
營建績優生
年年高配息
公司小檔案:
股本:27.68 億元
董事長:鍾榮昌
總經理:洪嘉昇
主要產品:營建推案、銷售
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房市經歷 10 年大多頭後開始反轉,
市場交易相對冷清,
不過,雖然近年房市步入修正,
但目前崩跌的機會也不容易發生。
對營建股而言,雖然投資人年年都怕「修正」,
不少個股仍然年年維持好業績,
可以持續配發高股息,加上股價不高,
現金殖利率也常有 6%、7% 以上水準,
績優生華固就是一例。
累計前 8 月營收 78.2 億元
比去年同期增加 3 倍
華固上半年僅認列案量有限,
營收 18.7 億元,每股稅後純益僅 1.16 元,
不過下半年起進入業績高峰期,
包括總銷逾百億元的「華固新天地」大案,
以及位於天母的豪宅成屋「華固天鑄」陸續認列。
華固8月單月營收暴增至 53.1 億元,
年增高達 16.5 倍,累計前 8 月營收 78.2 億元,
比去年同期大幅增加 3 倍。
該公司今年推出的新案包括「華固樂慕」、
「華固名鑄」、「華固新代田」,
三案均將在 2019 年完工認列。
此外,華固計畫於大直金泰段推出商辦大樓,
總銷上看 80 億元,預計於 2020 年完工。
推案快、銷售快
年年配息 5 元以上
華固已連續多年每年皆配發 5 元以上現金股利,
這幾年的現金股利水準大約在 5 ∼ 5.6 元之間。
從獲利面觀察,
華固除了 2012 年每股盈餘 6.1 元、
2014 年每股盈餘 5.08 元,
其餘每年 EPS 在 8 元以上,
屬營建股獲利績優生。
華固以推案快、銷售快、
周轉率快等特性聞名,
這 10 年來隨著房市增溫,
幾乎每年都繳出亮麗成績。
雖然房市降溫
未來幾年仍是資金回收的高峰期
雖然房市降溫,但對華固而言,
未來幾年仍是收割的高峰期,
業績較不會受到景氣波動影響,
公司希望維持每年配發現金股利 5 元以上的水準。
以過去 5 年股價均價約 67 元來看,
如果華固能夠維持 5 元以上現金股利水準,
等於每年都有超過 7% 的股息殖利率。
不過,營建屬於景氣循環股,
投資人必須持續追蹤個別公司建案銷售與完工狀況,
才有利掌握公司營運。
第二檔 : 信錦 ( 1582 )
產品應用領域廣
獲利穩健
公司小檔案:
股本:15.85 億元
董事長:陳秋郎
總經理:邱柏森
主要產品:模具、樞紐產品
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老牌電子零件與模具製造商信錦成立於 1979 年,
產品應用領域包括 LCD Monitor、LCD TV,
及各項資訊產品、家電產品、
事務機器、醫療器材零組件,
主要品牌客戶包含 Dell、HP、Lenovo、
Acer、AOC、SONY、Funai、
NEC、Philips、Sharp 等大廠,
主要代工客戶則包括冠捷集團、奇美、
富士康、緯創、佳士達、
和碩、仁寶等。
上半年營收 43.85 億元
每股盈餘 3.02 元
信錦今年上半年營收 43.85 億元,
雖然營收較去年同期僅小幅增加 0.5%,
但毛利率 24.7%,比去年同期提升 2 個百分點,
營益率也明顯增加逾 4 個百分點,
來到 15.17%,上半年稅後純益 4.76 億元,
年增率 33.3%,每股盈餘 3.02 元,
創下歷年同期最佳紀錄。
第 3 季為信錦傳統旺季,
累計今年前 8 月業績突破 60 億元整數關卡,
與去年同期相當。
雖然信錦今年營收成長力道不足,
不過近年信錦投入自動化設備,
加上液晶監視器、
液晶電視尺寸放大等有利因素,
有助於毛利率、營業利益率表
現,全年獲利有機會優於去年。
建置自動化設備 有助獲利表現
法人指出,液晶顯示器、
桌機與液晶電視等市場已進入成熟期,
成長動能相對有限,
不過信錦已積極建置自動化設備,
降低人力成本,同時整合資源,
自製零組件與外觀件,有利於毛利率表現。
信錦短線已有一波漲幅,
建議拉回至季線附近,
逢低分批布局。
此外,液晶面板尺寸放大,
客戶對於基座的承載強度與品質要求提升,
也有助於信錦獲利表現。
觀察信錦近 5 年營運,
除了 2013 每股盈餘僅 4.37 元之外,
其餘每年 EPS 皆維持 5 ∼ 6 元之間,
獲利相對穩健。
今年信錦上半年 EPS 已突破 3 元,
創下歷年同期新高,加上進入傳統旺季,
下半年獲利表現可望優於上半年,
全年獲利有機會再締新猷,
明年配息也可期待。
信錦今年配息高達 5.45 元,
如果明年可以維持相同水準,
以目前股價計算,
現金殖利率仍在 7% 以上。
但信錦短線已有一波漲幅,
建議拉回至季線附近,逢低分批布局。
第三檔 : 全國電 ( 6281 )
老牌3C通路
擴展新品牌
公司小檔案:
股本:9.92 億元
董事長:林琦敏
總經理:林政勳
主要產品:3C 產品
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3C 通路商全國電子 1975 年以「全國計算機總匯」
在台北圓環成立首家門市,
2000 年更名為全國電子,
逐漸完成連鎖體系整合,
目前全台共有 327 家門市,
商品主要涵蓋電腦、通訊、
家電等 3C 商品,為國內 3C 賣場龍頭。
新品牌 Digital City 展店
5 年上看 30 家
除了過去塑造的「揪感心」品牌形象,
全國電也戮力營造新面貌,
提供更寬敞明亮的賣場空間,
並加強數位商品與及服務,
全國電今年再創新品牌 Digital City,
首家門市今年 5 月在高雄市三民區開幕,
公司表示,開幕至今整體業績成長 50%,
近期將於台中拓點,
5 年內期望新品牌能展店達 20∼30 家。
全國電去年營收達 168 億元創新高
在基期已高下,今年第 1 季營收比去年同期下滑超過 2 成,
所幸第 2 季起回穩,7、8 月更年增達 2 位數,
將累計營收減幅縮小至 5% 以內。
全國電指出,
今年上半年對家電市場來說「相對辛苦」,
全國電積極推出全新電視廣告並加碼回饋力道來因應。
展望下半年營運,受惠冷氣等涼夏家電貢獻、
新服務及品牌價值推升,將力拼全年營收零衰退。
過去 4 年
每股盈餘也都在 4 ∼ 5 元之間
另外,全國電斥資近 1 億元導入全新 ERP 系統,
由各部門派員學習整合,
預計明年農曆年後上線,
可望加速內部資源整合,
提升企業營運效率,轉型數位新零售型態。
全國電的股東權益報酬率表現優異且穩定,
過去 4 年大致維持在 2 成左右水準,
每股盈餘也都在 4 ∼ 5 元之間,
近幾年股價表現也相對穩健,
近 5 年最低價為 50 元,
最高價為 75.8 元,
5 年均價約 63 元左右,股價波動小。
全國電今年營運力拼不衰退,
同時積極整合內部資源並推出新品牌展店,
以目前營運狀況而言,
全年獲利應可維持過去幾年平均水準,
加上過去幾年股息配發率多在 85% 以上,
若明年股息以過去 5 年最低的 3.5 元計算,
股息殖利率也有 5% 以上。
第四檔 : 晶華 ( 2707 )
觀光飯店龍頭
營運漸回溫
公司小檔案:
股本:12.67 億元
董事長:潘思亮
總經理:林明月
主要產品:飯店經營
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晶華為國內觀光飯店龍頭之一,
品牌知名度高,
過去多年享有高獲利與高本益比優勢。
晶華於 2007 年初減資 72%,
股價從百元跳到近 400 元等級,
1 年後在兩岸和平紅利的題材加持下,
一度衝上 738 元天價,榮登台股股王寶座。
不過,享受了數年兩岸和平紅利的好光景後,
近年國內景氣低迷、觀光業競爭激烈、
兩岸情勢冰凍導致陸客來台人數減少,
造成國內觀光飯店股獲利與股價表現不振。
近 5 年晶華營收雖然還能維持成長態勢,
但毛利率、營業利益率明顯下滑,
導致獲利也下滑, 2012 年每股盈餘還有 11.24 元,
之後掉到 10 元、9 元、8 元,
去年 EPS 只有 7.53 元,
股價也從 3、4 百元等級,
一路下滑到近期只剩 150 多元。
本業賺錢+業外挹注 獲利成長優於營收
今年晶華上半年合併營收 33.89 億元,
年增 1.02%,獲利能力也逐漸回穩,
上半年毛利率 33.31%、營益率 17.85%,
與去年同期 33.25%、17.88% 相當,
而上半年每股盈餘 3.83 元,
也優於去年同期的 3.57 元。晶華表示,
上半年合併營業淨利 6.05 億元,
比去年同期增加 0.83%,
稅後純益達 4.94 億元,年增 9.05%,
主要是上半年旗下的太魯閣晶英、
達美樂營業利益增加,以及麗晶國際營收增加、
損失減少,帶動整體獲利優於去年上半年。
可轉債選擇權利益增加 0.11 億元
未實現外幣利益增加 0.26 億元
此外,晶華上半年業外收益年增 0.47 億元,
主要受惠於認列第二次可轉債選擇權評價利益增加 0.11 億元,
以及未實現外幣評價利益增加 0.26 億元,
在本業獲利及業外挹注同步提升下,
帶動獲利成長優於營收。
近 5 年晶華配發現金股利大致維持在 8.17 ∼ 9.5 元之間,
由於獲利衰退,晶華的股價與本益比連動下修,
以今年配發約 8.17 元計算,
目前股息殖利率超過 5%,明顯較往年高出許多。
此外,晶華今年上半年獲利已見回穩,
表現漸入佳境,股價再跌空間有限,
加上殖利率頗具吸引力,值得中長期追蹤。
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