(圖/shutterstock)

 

 

我的權證交易員(券商造市者)生涯，很刺激!

我曾當過 3 年多的權證交易員，

交易過 1000 檔權證

(永豐金證券，2007 / 8 月 ~ 2010 / 11 月)

那段期間，大盤從 9800 點一路跌到 3955點，

又從 3955 漲回 8500點

我手中最多同時有 100檔權證，

加上一億元的股票部位

每天都過得很刺激!

 

權證市場很迷人

我看過很多人，靠著權證賺到財務自由

也看過很多人，以為「以小博大」，但卻「大賠」出場

這個市場，每天都上演著巨大的財富重分配!

 

何時該買股票，何時該買權證

權證有「做對的時候賺更多，做錯的時候賠比較少，

股價不動的時候你要賠錢」的特性

當您覺得現股「短期內」會漲，

而且波動會變大時，就適合買權證

但您若只是單純看好股票 A 價值低估，

覺得它「長期」會漲

此時可千萬不要買權證，

否則等到現股漲的時候，

你的權證可能已經到期歸零了。

 

玩權證，輸贏關鍵在：1.現股看對 2.挑到適合的權證

學習權證，

大家都會從「算到期損益、Delta、Theta …」這些東西開始。

這些東西當然很重要，

不過輸贏的關鍵還是只有 2 個：

 

1. 現股的方向有沒有看對

2. 有沒有買到適合的權證

 

買權證有 3 個代價：

1. 買進持有後，每天要賠一些時間價值

2. 買賣價差 (EX：買 1.01，賣只能賣在 0.99)

3. 券商每天會降一點隱含波動率 (implied volatility，IV)

    這會造成權證價格下跌。

 

要付出這麼多代價，權證還要能賺錢

關鍵就在於：

來自現股波動賺到的錢，能不能超過這些損失!

 

曾交易過 1000 檔權證的我，如何挑選權證

權證眉角那麼多

讓人眼花撩亂

每次看到喜歡的股票

光是挑權證挑半天

好的價位，都已經跑掉了!

所以，我立志一定要有一套好的系統來挑選權證

 

上一段提到，

持有權證 3 代價：時間價值，買賣價差，券商降 IV

我有一個方法把這些事情通通搞定!

 

我的方法是：

「估計現股會漲多少，例如 10%，

    還有上漲的機率有多少，例如 60%

    以及規劃現股下跌多少我要停損，例如 -10%

    還有我計畫要抱著這檔權證幾天。」

 

決定完這些參數以後，我再用財務模型精算，

考慮了上述 3 大成本之後

權證價格會跳到多少

據此找出「預估報酬率最好的幾檔權證」

 

舉例來說，

最近看到 新日興 (3376) 股價很強

 

如果想投資權證，該怎麼做呢?

打開 莊家幫您選權證

輸入有興趣的股票代號後，

在下拉選單，選擇想 做多 (認購)，還是想 做空 (認售)

按下查詢，相關權證就通通跑出來了!

 

 

權證發行商都是用程式在交易的，

投資權證，不能沒有程式幫忙!

 

接下來幾個月

我會跟投資朋友分享

我當過 3 年多權證交易員 (券商的權證造市者，控制權證價格的人)

以及我交易那麼多年權證的 全部心得

投資權證，不能再帶美工刀上戰場了!

我自己也是每天用這 倚天劍 等級的武器來選權證

隨便輸入幾檔股票看看 ►►

1 秒鐘幫您選出適合自己的權證。

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人：

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞

所以受到廣大網友的喜愛！

 

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