(圖/shutterstock)
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台灣華波超巴投資公司董事長周皇仁
從 17 歲進入投資市場、
20 歲讀了一本描寫巴菲特的書之後,
就一路奉行巴菲特的「價值投資」至今,
巴菲特從 1976 年至今寫給股東們的信,
他每一封都反覆閱讀 3、40 遍,
對巴菲特有著非常執著與瞭解。
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唯有堅持 才能成功
從 20 歲起就奉巴菲特為精神導師,
追隨了將近 20 年後,
周皇仁經由一個特殊安排的場合,
在投資聖地美國奧馬哈見到巴菲特本人,
他回想起當時看見崇拜了 20 年的人走進房間,
真實出現在自己眼前,
他的腦袋整整有一分鐘的時間呈現一片空白,
他說,光是回想這個感覺
就可以支持他再繼續往下走 30 年。
周皇仁認為自己的運氣很好,
20 歲就找到精神導師並且立定志向,
而且已經堅持走了 20 年,
「成功沒有秘訣,唯有堅持」,
巴菲特 11 歲開始買股票,
堅持到現在已經 75 年,才有今天的成就。
花 1 萬小時精進自己 大量閱讀
去年,巴菲特操盤的波克夏海瑟威公司,
在奧馬哈召開股東會,
現場有人問巴菲特如何才能成為一位
合格的投資人。巴菲特回答:
「我醒著的時間 80 %都在閱讀」,
假設他一天醒著的時間是 15 小時,
代表他一天閱讀 12 小時, 65 年下來,
閱讀的時間超過 28 萬小時。
每個領域都有 1 萬小時定律,
周皇仁每天花 10 個小時閱讀企業年報、
財務報表及產業年鑑,
投入投資市場這 20 年來,
花費的時間累積超過 7 萬小時。
周皇仁說:「投資正道是滄桑,
天底下沒有不勞而獲的事」,
想要在股市賺到錢的朋友,
應該先想想自己在這個領域投入了多少時間。
想會賺錢,得先學會賠錢
周皇仁認為,想要在股市賺錢,
就要先學會賠錢。他不相信所謂的成功學,
因為每個人的機運、背景都不同,
別人成功的方法是模仿不來的,
與其去尋找別人成功的秘訣,
不如找出會造成自己失敗的原因,
然後設法趨吉避凶。
巴菲特 17 歲就開始畫線圖,
直到他發現這不是一個正確的方法,
19 歲過後他就不再畫線圖,
而是開始看企業財報及產業年鑑,
這就是在錯誤中找到對的道路。
投資本來就不是一件簡單的事,
天底下也沒有一件事情是容易的,
如果投資人沒有覺悟到至少要花 1 萬小時
來精進自己的知識及技術,
那麼周皇仁奉勸投資人不要進入股票市場,
因為你會很成功的把你賺到的血汗錢在股市賠光。
投資股票 五項要點須知
想要精進自己就要大量閱讀,
巴菲特的合夥人查理.蒙格說過:
「我從來沒有見過任何一個聰明人不大量閱讀的。」
但大量閱讀並不是漫無目的的亂讀一通,
周皇仁建議投資人閱讀
巴菲特「致股東的一封信」,
他自己也反覆多次的閱讀,
因為這些信裡面都是精髓。除此之外,
周皇仁列出了幾個做為股票投資人
必須要瞭解的內容,提供大家參考:
一、瞭解大盤:
以台灣加權股價指數來說,
應該要熟悉民國 65 年至今的加權股價指數、
股市總市值對GDP的比值、
平均每年的本益比變化、
淨值率(PB)變化、股息及股利率變化,
只要能掌握這幾個項目,就不會出錯價。
二、瞭解股價:
股價不斷在波動,
在波動的期間一定會出現極端值,
也會回歸均值,投資人一定要瞭解股價波動。
三、瞭解產業:
投資人不可能什麼都懂,
也別想要什麼都懂,
應該找一個自己感興趣、
願意投入時間的產業進行深入瞭解。
四、瞭解公司:
包括公司的策略、執行力、
企業文化、組織架構、人才、領導、
創新、合併、收購等面向是否都能瞭解?
是否能夠評估公司的價值?
如果答案是否定的,最好不要投資,
否則很容易出錯價。
五、瞭解安全邊際:
上市公司沒有責任讓投資人賺到錢,
投資人對經營者、對產業、
對創新想法不能太樂觀,
太樂觀的結果就是會付出太高的價錢,
對於所聽到的數字一定都要打折扣才會比較保險。
投資自己 籌碼要跟別人不一樣
投資永遠是機率問題,在股市會賠錢,
很大的原因是投資人沒有搞懂
自己要賺什麼錢。周皇仁說,
在股市有幾種「錢」,第一是公司派息錢,
第二是因公司成長而使本益比波動的錢,
第三是別人口袋裡的錢,第四是純賠錢。
在這四種錢裡面,公司成長的錢最難賺,
如果你手中的資料、推理模型以及
驗證方法都跟別人一樣,
你的投資績效也只會跟別人一樣,
這就是為什麼周皇仁要花時間看那麼多資料、
報告、數據,1 年還要拜訪 100 多家公司,
唯一的目的就是要讓自己手裡的籌碼跟別人不一樣。
年輕人要想怎麼讓自己擺脫低薪
周皇仁希望年輕人剛開始工作時不要
抱怨薪資低,而是要想想看,
可以做什麼跟別人不一樣的事讓自己跳脫低薪,
只要能夠展現出自己的價值,
薪水很快就能往上調,
同時也會出現很多挖角的機會。
更重要的是年輕人一定要花時間投資自己,
每天至少閱讀 2 個小時,只要堅持 2 ~ 3 年,
投資自己的人與每天下了班就展開歡樂夜生活的人,
不論是內在或外在都會有顯著的不同。
記住 1 萬小時定律並且確實執行,就有機會贏在與眾不同。
記住 1 萬小時定律,努力投資自己
自然而然優勢就多了
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