上回小哥在直播中有介紹了可轉債

先稍微幫大家複習一下

 

可轉債基礎介紹

• 三年~五年到期

• 到期時，至少發還一百元以上(公司沒倒的話)

• 可以轉換成股票

• 交換公司債：標的不一樣
   

可轉債轉換股票計算方法

轉換張數 =  100 /轉換價

轉換價 = 20 可轉換張數=5

轉換價 = 50 可轉換張數=2
 

轉換後市值(Parity)= 轉換張數*標的成交價

ex.轉換價= 20 轉換張數= 5

股價為 30 元時 CB市值= 30 * 5= 150

股價為 40 元時 CB市值= 40 * 5= 200

 

那如果股價為 10 元時 CB市值= 10 * 5= 50

此時就不值得換，因為可轉債到期最少以 100回收

所以可轉債具有進可攻、退可守的優勢

 

公司發可轉債最終結果

• 還錢
• 特定人賺到錢，公司籌到錢
• 拉抬股價，讓可轉債換成股票
• 信用差的公司，發可轉債大部分是為了騙錢的
• 有時最吃虧的是小股東

市場上最常見的是第三點

許多股票常常可以看到一個情況

就是公司會在股價相對低檔的位置發債

股價在發債之後就大漲，

此時會有許多投資人將可轉債換成現股

接著在股票市場上賣掉，獲利了結

由於在轉換股票過程中無法確保股價漲跌

所以有許多人會先融券放空鎖單確保獲利

等到股票轉換完成再辦理現券償還

 

稍微了解可轉債的人就會有此一問:

看到現券開始償還是否可以放空了?

小哥：「千萬不要」

在一整個波段中容易看見主力成現大買

通常必須等到主力成現大賣並且最好賣到 0軸 下

此時才容易看見一個比較像樣的殺盤(如下圖)

(資料來源:可轉債主力分析及套利系統)

當你研究股票時可以多多研究可轉債的標的

有很多標的都容易走這種模式

如果你知道他在走可轉債轉股票的模式之後

就容易抓到相對高點與低點的概略位置

對於研究股票來說是非常有幫助的資訊!

 

除了用現股之後，投資人也可以用CBAS來參與這段行情

以上檔標的為例

在當時低檔的位置可轉債約於110元附近

此時的CBAS大約只要出 10 元+利息 ( 100別人出)

而在波段的高點大約落在 260 元左右

投資人可獲利約 160 元左右

CBAS是很多投資人喜歡操作的一種商品

跌通常跌不到哪裡，但漲容易有一個大波段

並且盤中不需要盯盤，是上班族的好投資

 

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可轉債對於大多數的投資人而言算是較艱深的商品

只聽一次可能還是無法理解

因此小哥將帶來更多案例解說可轉債的炒作模式

本次直播主題將解析近期案例 全科三(32093)

 

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