(圖/shutterstock)

平凡的主婦沒有富爸爸，也沒有財經背景，

拿10萬元投資股市，養大3個小孩，

還買了2戶房子，目前資產超過5000萬元。

鹿谷姊一手打造自己的散戶勝經，讓股市成為她的提款機。

 

文／劉志明

 

「獅子看到獵物要不斷追蹤，抓到機會就要撲上去，

才能真正抓到食物，餵飽自己。

但是百分之90的散戶看到股票獵物，卻不去追蹤，

只憑感覺買進賣出，當然會落得虧損下場。」

今年62歲、別名鹿谷的大姊，是一位平凡的家庭主婦，

外表與一般台灣大媽沒兩樣，

但說到股票，可就頭頭是道，風采媲美許多分析師。

 

二十七年投報率五百倍

房子、車子　都是股市賺來的

鹿谷姊原本是王安電腦檢測員工，

受不了職場日復一日的無聊工作，35歲就從職場「退休」。

她笑稱，當年手頭儲蓄才10多萬元，

但看到台灣當時ＧＤＰ（國內生產毛額）高達7％，

商業機會很多，不必鎖在辦公室裡，因此遞出辭呈；

主管問她要幹什麼？她說要當專業股票投資人，

主管當場對她細數身邊的朋友，哪一個不是「葬身股海」，

鹿谷姊心想：「儘管99％的人都失敗，她也要當剩下1％的成功者。」

她笑說，這大概是天蠍女不服輸的天性吧！

 

經過27年驗證，當年的辭職傻事，現在看來一點也不傻，

當時投資10萬元，現在已變成5000萬元，成長500倍。

鹿谷姊說，第一輛車是台積電買的，第一戶台北的房子是國壽買的，

第二輛車是洋華買的，第二戶房子在桃園的80坪透天別墅是凌陽買的，

這還不包括她養大3個小孩的花費，27年沒有領過老闆薪水，

所有的資產與花費，都是投資股市賺來的。

 

更神奇的是，一位與鹿谷姊熟識的中實戶...

 

 

 

2008年投資股市虧損高達1500萬元，後來跟著她學習投資，

5年後彌平虧損，還倒賺500萬元。

因為成功的投資方法，讓鹿谷姊在北部幾家券商營業員中還小有名氣，

有營業員稱她為師傅、師婆，

原因是營業員都跟著她上課，學習股市反敗為勝的方法。

 

沒有富爸、富媽，也不是金融行業出身，

鹿谷姊過去只是一名基層的電腦檢測員，現在是家庭主婦、也是散戶，

但熟悉她的營業員說，鹿谷姊用自己的投資心法與深厚的研究精神，

打造屬於她的散戶勝經。

 

1987年時，金融股股價起漲，鹿谷姊就和許多散戶一樣狂買金融股，

賺了200、300萬元，她台北的第一戶房子，就是賣國壽股票賺來的，

當年國壽股價最高來到1975元，她是400多元買的，1400多元就賣了，

雖然少賺很多，但據她檢測電腦的經驗，

電腦科技講究容許值，超頻的電腦很容易燒壞，

因此她在股市還沒很瘋狂的時候就賣掉持股，

保持戰果，也讓自己晉升為小富婆。

 

投資青年股勝率提高十倍

市占低、有潛力　股價就會飆

後來金融股崩盤，許多投資人受重傷，隨後股市經過一年調整，開始反彈；

當年許多中實戶還在期望金融股反彈，紛紛搶買打對折的金融股，

但鹿谷姊不隨之起舞，因為她曾在王安電腦任職，嗅出電腦科技崛起的趨勢，

因此投資當時許多人還太不清楚的電腦產業，她鎖定半導體上游的台積電，

當年台積電以96元上市，大家並不了解晶圓代工為何？

但鹿谷姊知道王安電腦裡的許多晶片組，都是由台灣晶圓代工廠做的，

台積電晶圓代工領域還很新，當業內大戶還在買金融、資產股，

鹿谷姊知道台灣電腦產業未來市場會愈來愈大，

在百元左右買進台積電，之後台積電狂漲到近200元，

她在160、170元左右賣出，獲利買了一輛國產車。

 

自此，鹿谷姊就鍾情新上市「青年股」，這是她投資最重要的第一個心法。

因為新股表示創新，創新的青年股本益比較傳統公司增加10倍左右。

 

鹿谷姊解釋，台股有1700檔股票，經過10年、20年洗禮，

市值與股價還能像台積電、研華、聯發科等產業龍頭

持續創新高的公司可能不到50檔，按比率不到3％，

但新上市的青年股（包括興櫃）因為股本小、老闆經營企圖心強，

5年內股價、市值創新高的比率，可提高到3成左右，這是10倍的差距。

因此散戶想投資成功，當然要在勝率高達3成的股票群中，

找尋明日的產業明星，可讓投資勝率大幅提高。

 

鹿谷姊強調，新股票本益比20、30倍的比比皆是，

但傳統產業的本益比大概在10到15倍之間；

意思是同樣ＥＰＳ（每股稅後純益）1元的公司，

新公司股價可能20、30元，傳統公司股價只有15元左右，

如果2家公司ＥＰＳ同步成長1元，變成1年賺2元，

新股的股價就能飆到40到60元，但傳統公司的極限不過30元，

新股與舊股的股價差距很大。

 

鹿谷姊第二個投資成功心法就是體認資本市場的投資特性。

找到獲利成長、本益比還能提高的公司，股價就飆翻，

其中重要的條件就是目前市占率還低、但未來會大成長的公司，

股價反映就會很熱烈。

 

創新是上漲的最強火種

押對漢微科(3658)、弘塑(3131) 獲利翻倍

鹿谷姊表示，她很喜歡投資ＩＣ設計股，

因為許多新ＩＣ研發，創造許多熱門趨勢，

10多年前她買凌陽(2401)，未上市股價不到40元，

上市1年內飆到200元以上，投資獲利4倍以上。

 

○四年投資類比ＩＣ的立錡(6286)，120元掛牌，曾跌到50元低點，

但電腦景氣恢復，立錡ＮＢ省電ＩＣ受歡迎，股價最高飆到500元以上；

○九年的觸控ＩＣ洋華(3622)180元掛牌，最後也漲到500元以上，

投資這些青年股都讓她獲利達2、3倍。

這些公司股價能大漲，全因創新是股價上揚的火種，

當新產品市占率還很低，未來成長空間大，股價就有機會大漲。

 

鹿谷姊再解釋，2000年投資台積電大賺，

一○年時，她也知道台積電業績有機會向上，

但台積電股本2000多億元，市占率已高達5成，業績很好，

但市占率過高，未來成長潛力有其極限，

本益比很難高過15倍，股價要翻倍更難；

但與台積電相關的台灣半導體小金雞就不一樣了，

這些青年股相關產品市占率還很低，未來前景可期。

 

 

因為只投資青年股的邏輯，

鹿谷姊特別看好台積電(2330)相關的半導體小公司，

例如幫台積電做電子束測試的漢微科，就是她心中的明星，

當漢微科(3658)還在興櫃時，鹿谷姊就開始慢慢布局，

儘管漢微科上市後，股價已突破260多元，她還是對朋友說可持續買進，

直到突破千元，才轉趨保守，陸續出清持股，獲利達4倍。

 

還有一一年上市的弘塑(3131)，也是半導體設備廠商，股價掛牌後曾跌到50元左右，

後來因為台積電業績很好，股價也飆升，一三年最高股價突破340元。

鹿谷姊因為投資台積電(2330)的半導體相關小金雞，投資報酬都是以3倍計，

她強調，這就是選對青年股所呈現資產飆漲的魅力。

 

散戶要像獅子追獵物

隨時掌握公司營收與產業動態

第三個心法也是最關鍵、最重要的，就是隨時追蹤公司的業績。

雖然在青年股中尋找飆股，可提高投資勝率，

但鹿谷姊特別強調，「要發揮行百里路半90的精神。」

這是比喻做事愈接近成功愈要認真對待，

意味走一百里路，走了90里才算是一半而已，

就像「獅子看到獵物，一定要隨時密切追蹤」，

隨時了解產業動態，關心投資公司的營收獲利變化，

判斷所投資的股票多空，是提高投資成功率的不二法則。

 

因此，只要台北有中小型企業（興櫃、新上市）的法說會，鹿谷姊絕對參加，

她每週從桃園到台北參加法說會至少2、3次，連颱風天也不缺席，

身高160公分的鹿谷姊，2、3年來參加法說會的資料，疊起來比她身高還高。

 

法說會是了解一家公司最好的管道，

不但公司負責人、發言人、業務副總都會到場，

也可藉此建立聯絡管道，並取得完整的產業資訊，鹿谷姊說。

 

鹿谷姊強調：「不懂產業，錢無主。」

只要掌握投資青年股，

找市占率不高、未來會有大成長機會的公司投資，

再密切追蹤公司營收與產業動態，

一般散戶也能變身成功投資者，打造屬於自己的散戶勝經。

 

本文由 財訊雙周刊 授權轉載，刊載於最新一期財訊466期

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