(圖片來源：shutterstock)

 

加權指數與櫃買指數成交量萎縮不利於多方，

下週還有 3 天的國慶連假，成交量是關鍵

各位夥伴們晚安！

自從大盤於 9/24 留下空方缺口後，

雖然 9/29 與 9/30 試圖想要回補，

最終都以留下上影線作收，

主要原因為正逢中秋連假前，成交量持續萎縮，

當成交量沒有放大，就不利於多方動能，

也因此目前遲遲無法回補 9/24 的空方缺口，

甚至是站回月線、季線之上，

因此整體盤勢還是偏弱勢看待。

而未來則是持續觀察 8/20 爆量長黑 K 的最低點，

若此位置被被跌破，就要留意再往下回測的可能性，

另外下週還有 3 天的國慶連假，

若成交量還是沒有明顯放大，

往上突破的機率就會相對較小。

而櫃買指數的部分，雖然這週緩步墊高，

但短期內在尚穩站穩 9/25 長黑 K 棒的高點之前，

都還是屬於偏弱勢的狀態，

同樣也可以觀察到成交量明顯萎縮，

就不利於有較強的向上攻擊動能，

未來可以先觀察 9/25 長黑 K 棒的低點，

若在後續行情中不幸被跌破，

就會增加往 8/20 低點回測的可能性。

那麼，直接進入今天的教學主題，

將利用「籌碼K線」進行空方選股條件設定的步驟示範，

最後再挑出 1 檔股票作為教學案例，

說明如何應用均線扣抵值的技巧，

以及操作上該注意的事項。

 

 

3 步驟：利用「籌碼K線」設定個人化選股條件

首先，打開籌碼K線的「籌碼選股」功能

在打開「籌碼選股」功能後，

夥伴們可以點選「新建策略」，

輸入完自己想要的選股策略名稱後，

就可以開始一步一步建立篩選條件了。

 

步驟1：點選「漲跌幅」，再雙擊「長黑棒 >3.5%」

此條件可以幫助夥伴們找出偏弱勢的股票，

點選完畢後，白框內的數值可以任意作調整，

(備註：輸入的數值若條件過於嚴苛，就容易篩選不到股票。)

 

步驟2：點選「法人籌碼」→「外資」再雙擊「外資、投信賣超佔股本比」

此條件可以幫助夥伴們找出法人獲利了結的股票，

點選完畢後，白框內的數值可以任意作調整，

(備註：輸入的數值若條件過於嚴苛，就容易篩選不到股票。)

 

步驟3：點選「分點籌碼」→「集中度」，再雙擊「籌碼渙散股」

此條件可以幫助夥伴們找出籌碼散亂的股票，

點選完畢後，白框內的數值可以任意作調整，

(備註：輸入的數值若條件過於嚴苛，就容易篩選不到股票。)

最後，記得在設定完成後，點選「儲存」功能

另外也可以將這套選股策略標示為空方策略

上述用了 3 項條件，最後篩出 1 檔個股(2020/9/30 盤後挑選)。

以下就以材料-KY(4763)當作教學案例，

只要點擊個股後，右邊就會跳出檢視籌碼的功能畫面，

想要看更大畫面的夥伴可點選「籌碼選股」左側的「籌碼K線」。

有興趣的夥伴們，可以點選連結免費試用軟體。

 

4763 材料-KY：

觀察材料-KY 近期的股價，

9/18 當天出現爆量留長上影線的走勢，

隨後於 9/22 跌破 9/18 低點後，

股價開始一路走弱直到碰到月線後開始反彈，

然而 9/29 想要試圖往上突破，

因為遇到 9/18 爆量上影線的壓力，

最後收了十字線，並在隔天 9/30 出現小黑 K，

代表 9/18 爆量上影線仍存在一定的壓力。

 

另外，我們也可以利用「均線扣抵值」的概念，

來協助判斷後市可能的發展狀況，

在這邊先向夥伴們說明什麼是「均線扣抵值」？

讓我們直接以材料-KY 為例，

從下圖中可以看到一個酒紅的小三角形，

代表為 5 日均線的扣抵值，

從這個扣抵值的日期開始計算，

往後數 5 天的收盤價平均值，

就是我們所能看到 5 日線的值。

近 5 天：9/24、9/25、9/28、9/29、9/30，

收盤價分別為 144.5、137、144、145.5、142.5，

近 5 天收盤價的平均就是 9/30 所顯示 5 日均線的值，

計算公式：(144.5 + 137 + 144 + 145.5 + 142.5) / 5 = 142.7。

我們可以如何應用「均線扣抵值」？

上述說明我們可以知道，不管是 5、10、20 日均線，

都是從相對應的扣抵值日期開始計算收盤價的平均，

圖中的深紅色以及綠色分別就是 10、20 日的均線扣抵值，

只要每多一天的收盤價，扣抵值就會自動往後一天。

以 9/30 材料-KY 的 5 日均線為例，

目前扣抵值的位置，當日收盤價為 144.5，

只要 10/5 開盤，扣抵值就會往後推一天，

來到 9/25 當天收盤價 137 的位置，

同時假設 10/5 的開盤價等於 9/30 的收盤價 142.5，

這時 5 日均線的值將變為，

(137 + 144 + 145.5 + 142.5 + 142.5) / 5 = 142.3，

5 日均線相較前一天的 142.7 往下走了，

原因就在於新增的 142.5 低於被扣除的 144.5，

只要未來新增的價格持續低於被扣除的價格，

均線就會持續向下，變成下彎的趨勢。

 

 

但是這邊要先補充一下，

上述舉例所新增的價格是以 10/5 開盤作例子，

實際上收盤後所呈現的 5 日線還是以收盤價為準，

但其實盤中顯示的 5 日線會隨著價格變動而不斷變化，

盤中顯示的 5 日線會以當時的價格假設成為收盤價來計算。

不過夥伴們可以先掌握 1 個重要觀念：

「當未來新增的價格持續低於被扣除的價格，

均線就會向下，變成下彎趨勢，反之就成為向上趨勢。」

 

但均線的下彎以及向上趨勢，還要搭配股價位置，

才能判斷是助漲支撐，還是上檔壓力。

9/30 材料-KY 收盤價為 142.5，同時跌破 5、10 日均線，

若上述假設 10/5 開盤價為 142.5 成立，

5 日均線會立刻變成 142.3，

此時開盤價 142.5 反而高於 5 日均線的 142.3，

若開盤後股價一路往上，5 日線反而變成助漲，

但若是開盤價低於 142.5，

那持續向下的 5 日線就會形成上檔的下彎壓力。

 

再來看到 9/30 的 10 日均線為 145.6，

同樣假設 10/5 的開盤價等同於 9/30 的收盤價 142.5，

開盤後 10 日均線將變更為 145.3，相比 145.6 下彎，

計算公式：(145.6*10 – 被扣除的 145.5 + 開盤價 142.5)/10 = 145.3，

除非 10/5 開盤價高於被扣除的 145.5，10 日均線才有可能往上。

 

以材料-KY 目前的狀況計算，

10/5 的開盤價必須高於 145.5，才能讓 10 日均線往上，

同時也才能讓股價同時站上 5、10 日均線之上，

若是開低於 145.5，10 日均線將會形成下彎狀態，

對於股價就會有較大的上檔壓力。

 

接著看法人的籌碼動向，

近期外資由買超轉為賣超，

投信雖然有小幅度的買超，

但買超張數不及外資的賣超張數，

法人動向偏向賣超，

同時主力也是站在賣方為主，

籌碼持續從少數人手中流向多數人，籌碼凌亂。

最後要提醒夥伴們這檔個股的觀察點，

若未來股價站穩於 9/18 爆量長上影線的低點，

就代表這根爆量 K 線的壓力可能變小，

原先的向下趨勢就有可能暫告一個段落。

另外，10 日線扣抵值在 10/6 將扣到波段收盤價高點的 9/21，

之後 10 日線扣抵值將一路向下，

尤其是當扣抵值扣到 9/25 的波段低點時，

若股價還能維持在現階段的位置橫盤震盪，

屆時 10 日均線的壓力就會減少，

股價向下的壓力也會因此縮減，

使得在均線的壓力上，

將會逐漸趨向對於多方有利的一方。

 

 

另外，再跟大家介紹「籌碼選股」的另一項功能：回測績效

夥伴們可以在同樣的條件之下，

將篩選日期調整為過去的交易日，

檢視自己設定的選股條件在過去的勝率及報酬率，

藉此來優化自己的選股條件。

最後總結一下，

目前加權指數與櫃買指數都缺乏成交量放大的支撐，

短期內加權指數尚未回補 9/24 空方缺口之前，

甚至是站回月、季均線之上，都以偏弱看待，

櫃買指數則要站穩 9/25 長黑 K 棒高點之上，

不過下週還有 3 天的國慶連假，

成交量若沒有明顯放大，

向上突破的機率就相對較小。

 

為了讓夥伴們靈活面對未來的盤勢狀況，

挑選材料-KY(4763)作為空方股教學，

並說明「均線扣抵值」的實際應用，

未來務必持續觀察「均線扣抵值」的變化，

若 10 日均線扣抵值持續往下，

只要股價沒有持續向下破底，

10 日均線的壓力就會減少，

對於股價向下的壓力也因此縮減，

就會使均線的壓力慢慢往多方有利的一方靠攏，

這是投資夥伴們在後續觀察上必須的重點。

若對選股策略有興趣的夥伴們，可以點選連結免費試用軟體。

「籌碼 K 線」

 

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