發表
我的網誌
圖片來源/shutterstock
內部大戶APP年訂閱限時下殺6折
加入VIP，老簡口袋清單每日報你知！
再送20部投資教學影音喔~
1,對於大盤，兩個月前我就說會在16000點震盪一段時間，最後還是會繼續創新高。短線如果大盤漲到16500，我會調節一些部位，如果跌破16000點我會勇敢加碼。為什麼我會這麼樂觀？我用幾點說明一下我的看法：
一、短期國內利率維持低檔，海外資金持續匯回，資金充沛而且沒有其他去處，所以資金只會從銀行體系往股市流動，我們看幾個數字：
A,國內投資型基金規模不斷的創新高，股票型基金2月的規模增加198億達到2997億元，我們看到投信已經連續10天買超，上週五買超19.36億，近10天共買超117億，其實不是投信基金經理人看多，是源源不絕的資金去買了各種ETF，他們有最低的持股要求，所以他們持續買超是必然的。
B,證券劃撥帳戶的餘額不斷的創新高，2月的餘額是2兆7647億，單月增加1116億，這麼多錢在準備投入股市(如果不想投入股市，錢不會放在證券劃撥帳戶的，錢放在這裡幾乎是沒利息的)，外資連續賣超頂多也就上千億，賣不垮台股的，去年外資狂賣近6000億，國內資金完全有能力承接，而且確確實實地嘎空外資幾千點，我奉勸外資：空海無邊，回頭是岸。
二,現在大家最擔心的美國通膨導致利率提升，美國利率提高導致美元升值，美元升值導致外資大幅度的匯出，我覺得都是杞人憂天的想法：
A,美國通膨不會那麼快出現，其實過去一年川普打貿易戰，加上疫情讓貨運漲價跟缺櫃都已經讓物價漲了一波，但統計出來的CPI也不是上漲很多，在高基期的前提下，物價指數也不會升得太快，美國經濟只是有復甦的苗頭，等經濟過熱導致CPI有大幅度地上漲還要至少一年的時間，這一年的時間還是安全期。
B,就算美國一年後調高利率，台灣的經濟表現很好，台灣也會馬上跟進調高利率，資金大幅匯出的可能性不大。
二,台灣經濟表現很好，台灣經濟的大頭在電子業，在半導體，晶圓代工產能的短缺是大家都很清楚的事，去年台積電的營收增加25%，獲利增加50%，所以很多人把台積電歸為成長股，今年台積電營收估計成長15%，大部份的外資報告預測台積電的獲利增加15-20%，也就是EPS從20元提高到23-24元，我覺得這個EPS應該也是低估了，營收成長15-20%是合理的，但盈餘成長會大於這個數字，因為代工費會漲價，代工費本來就隨著先進製程比例提高就會漲價，供需不平衡的狀態下，就算台積電不給客戶漲價，客戶為了拿到產能也會主動加價，所以漲價是必然的。EPS提高幅度大於營收成長幅度也是必然，台積電三月營收如果能創下歷史新高，就可望帶動半導體重新回到主流位。
近期很多人都說台積電殖利率不到2%，所以不值得投資，其實股市的大資金分成兩種都有明確的屬性，一種是投成長型的公司，去年為什麼台積電大漲，因為大家看到了台積電的成長，也正是台積電股價漲了一倍，台積電的殖利率就低了，但我想大部分的人都會喜歡漲一倍的股票，不會喜歡領2%的股息，那2%的股息其實也很重要，那就是「退可守」的概念，我相信台積電今年會提高股息。
過去張忠謀很重視投資人關係，他有說過至少要給長期投資人每年2%以上的股息，台積電管理層應該會保持這樣的政策。
我今天拿了很多數字說話，其實M1b、M2也都創近十多年新高，我喜歡拿證據說話，你說內資能抵抗外資提款，你要拿出數字來啊，不能用義和團式的自我催眠。另外有一項統計也說公債殖利率只跟高股息的傳產金融股的股價有關，跟成長股的股價無關，也就是說喜歡買特斯拉的人根本是不在乎殖利率的。喜歡我的文章請點讚轉發，謝謝。
