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(圖/shutterstock)
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選股好難，
好想直接跟著股神巴菲特買 ...
不曉得各位心裡有沒有過和我一樣的 os：
我連中午要吃滷肉返還是雞肉飯都搞不定了，
股市裡上千支股票到底該選誰啊？
理財大師真的有那麼神嗎？會不會只是業配？
好！那我們不聽「老師們」的話，
自己買理財書來研讀！
可是書上寫一堆我還是不知道該買哪支啊！
對了！既然巴菲特是股神，
那我參考他的選股，跟著他買總可以吧！
問題是他是美國人美國人美國人啊 ~~~
他投資的是美國股市，
我們這種小老百姓怎麼敢隨隨便便「出國玩」咧...
沒想到這個問題直到我在書架上發現了這本書，
就通通有了解答 ~ (灑花)
這本書除了完全公開巴菲特的買股絕招，
甚至大膽假設他的絕招用在「台股」該怎麼做耶！
事不宜遲，趕快來看看...
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巴菲特投資招式大公開！
什麼？竟然就這樣而已 ...
股神巴菲特的投資方法其實簡單到令人無聊，
永遠就是那幾個心法：
選擇安全的企業 ( 比較不可能倒的大公司或傳產 )、
拒碰自己不了解的產業 ( 像網路科技 )，
然後鎖定目標，集中持股，作長線，
再搭配「價值投資法」，
找出產業「龍頭股」，如此而已。
但歷史證實，如果你像要賺取上萬倍的報酬，
唯有「價值投資」一條路可行。
巴菲特自己也曾說：
「價值投資不能保證我們盈利，但它給了我們走向成功唯一的機會。」
而他的投資成績，就是明證。
6 項指標，挑出龍頭股中的龍頭股
現在，我們就要來向各位公開巴菲特「價值投資 6 法則」，
只要是能符合下面 6 項指標的篩檢，
就能判定一家公司具不具備「成功企業的門檻」。
配合這 6 項指標，
我們就能了解巴菲特是如何運用價值投資，
進行最低風險的投資，
並且篩選出「龍頭股中最具投資價值的標的」，
集中資源，投資獲利。
1. 稅前盈餘至少達 15 億新台幣
巴菲特的價值投資法則第 1 條，
就是「鉅額購買」。
他想投資的標的，
稅前盈餘至少要達到 5,000 萬美元 ( 15 億新台幣 )。
雖然沒有明說是高獲利的大型龍頭股，
但在經過這 6 項指標的篩選後，
我們便不難了解到巴菲特信仰的價值投資，
就是他只對大型龍頭股感興趣。
當然也不是所有的大型龍頭股他都會愛，
還必須配合高額的盈利才行，
所以他特別註明了這些大公司
「稅前盈餘至少要達到約 15 億新台幣」這樣的門檻。
2. 「淨資產受益率」比「每股收益成長」更重要
選擇具有持續獲利能力的企業，
則是巴菲特選股的第 2 個指標。
不過他也強調必須由過去以至於未來都能有獲利的一致性，
並對寄望於未來計畫或轉機的公司沒有興趣。
價值投資者往往重視「實質獲利」，
而不喜歡企業經營者天花亂墜地大吹未來預測。
巴菲特曾說過判斷一家公司經營的好壞，
取決於它財報當中的淨資產受益率，
( 排除不當的財務槓桿或會計假帳 )
而非每股收益的成長與否，
因為即使把錢固定存在銀行不動，
也能達到後者的效果。
3. 股東權益報酬率 > 20 %
所謂的「股東權益報酬率」( ROE )，
就是股東每投入一塊錢，公司可以創造的報酬率。
其計算方式如下：
[ 稅前淨利 / 加權平均股東權益 ] x 100
巴菲特認為，如何去維護股東最大的權益，
不僅是監督一家企業最重要的項目，
也是一個理想管理團隊的首要考量。
一家企業若能維持高 ROE，
代表企業能將賺取的盈餘持續投入企業營運，
以在生產、銷售、技術、服務、市場各方面上持續保有競爭力，
這也代表該企業能繼續為股東創造高額的報酬。
至於 ROE 應該達到多少才算是高呢？
巴菲特曾公開表示，必須能夠保持在每年 20 %。
4. 具備良好的經營團隊
除了上述 3 項與財報數字有關的指標外，
巴菲特也認為「具備良好經營團隊的企業」
是身為一個好的投資標的不可或缺的要素。
一間值得投資的企業的經營者，
必須有正直誠實、聰明能幹、精力充沛三種特質，
當然其中最重要的就是正直誠實的人格，
因為若是此人不正直誠實卻聰明能幹又精力充沛，
嗯...下場還是留給各位自行想像吧！
一間成功的企業，能在全球具備龍頭地位的企業，
都是靠著成功的經營者推上去的。
巴菲特自己也不否認，
是這些巨人企業的經營者，
將他推向史上最成功投資人的寶座的。
5. 自己了解的簡單企業
在選擇優質的企業這方面，
巴菲特一路走來都傾向只選擇他了解的簡單企業，
並始終對近十年來才開始火熱的科技業保持距離，
因為他認為那牽涉了太多高科技，他無法了解，
而「拒碰自己不了解的產業」
可以說是巴菲投投資的重要心法之一。
選擇自己能了解的簡單企業，或傳統產業，
起碼最後怎麼死的自己也會比較有概念啊！
6. 值得投資的價位
當然，透過上面 5 項指標找到具有投資價值的企業後，
更重要的是必須在「值得投資的價位」出手買進。
然後享受股價上漲，賺取股價的價差，
以及同時能夠被配股、配息的雙重投資報酬。
假設巴菲特投資台股，他會買這 5 檔
有了前面 6 項指標，
現在我們都了解巴菲特是怎麼投資的了。
那如果他是台灣人，
跟我們一樣以「台股」為主戰場的話，
套用他的投資理念，他又會買哪幾檔呢？
根據書中作者的理念，
大膽地預估了他可能的投資組合喔！
1. 石化塑膠龍頭 ── 台塑 (1301)
2. 亞東集團的控股旗艦 ── 遠東新 (1402)
3. 儲備退休金的首選龍頭股 ── 中鋼 (2002)
4. 電信產業大金牛 ── 中華電 (2412)
5. 保險金融產業龍頭 ── 國泰金 (2882)
這 5 檔股票，相信大家都不陌生，
不僅在生活中常見，
而且真的都是產業中的龍頭耶！
沒錯！這就是非常「巴菲特式」的選股作風，
從自己熟悉的產業開始，
搭配價值投資 6 項指標篩檢，
然後勇敢的買進，抱到賺翻為止吧！
覺得意猶未盡嗎？
想知道更多巴菲特 style、價值投資的朋友
千萬不要錯過這本書：
存好股勝定存，讓錢自己流進來：學巴菲特只買龍頭股！
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