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面對不斷下跌的盤勢我們又該如何才能做好投資規劃？首先必須先區分股市的下跌是「大空頭」還是「回檔」，進而採取不同的的投資策略！市場行情也會因應景氣循環而恢復，專家建議可把「避險指數」加入投資組合，在股價下跌時一樣有錢賺。
文 / Money錢
一場病毒浩劫，不僅奪走數萬人的性命，也讓全球經濟崩盤，所有人都在問新冠病毒疫情何時才能緩解？面對不確定的未來，唯有做出正確的投資決策，才能守護個人資產。
各國金融市場休戚與共
再怎麼分散投資，遇到市場出現下跌行情時，一定會產生損失。大部分的投資信託會對債券、股票、不動產等商品做分散投資，但這些商品都有一個特性，那就是當市場行情下跌時，價格全都會跟著下跌。投資海外股票和債券也是一樣，現在全球市場是連動的，很多時候日本的股票市場下跌，美國的股票市場也會下跌（按：前一天美股的漲跌，通常也會影響隔天台股的開盤走勢）。以下會教大家一些方法，告訴各位讀者當遇到下跌局面時，如何趨吉避凶？
當市場行情走跌可將 VIX 納入投資組合
要做好準備、應對下跌局面，首先要清楚認識下跌的兩種類型，一種是「大空頭」，一種是「回檔」。大空頭就是像遇到泡沫破裂和雷曼金融風暴等金融危機時，發生的價格變動。回檔則是發生在景氣循環中，或是市場短暫性調整的情況，雖然不像大空頭跌得那麼凶猛，但股價指數也可能下跌到一成的幅度。
這兩種下跌情況無可避免，但是有策略可以應對。首先，以大空頭來說，當市場行情走跌，就應把此時價格反而會上漲的商品納入投資標的。這些商品因為行情下跌後反而逆勢上揚，所以即使發生大空頭，投資者還是可以藉由該商品產生大幅獲利，減輕整體受損的幅度。接著，了解該商品的獲利，拿這些利潤來買因大空頭而變得超級便宜的商品。之後，當市場回穩下來，慢慢進入回升階段時，你用便宜價格買進的商品，就會跟著升值，比起沒有採取策略的投資者，更快恢復資產規模。
我最推薦的方法，就是把「恐慌指數」（VIX）納入投資組合。VIX 的特色就是，當市場變動越大，它的價值就會漲得越高。所以當市場大幅下跌時，你的 VIX 商品就會大幅上漲。假使你的投資組合中擁有像恐慌指數商品之類，在市場下跌時還能保持獲利的商品，那麼當遇到大空頭行情，除了這種商品，你手中的投資商品價格應該會全部下跌，這時你就可以追加投資在這些相對的商品上。
- 延伸閱讀：恐慌指數 VIX， 預期未來股價波動率！
遇到股市回檔 宜逢低加買原持股
接下來就是重點：在大空頭出現時，當恐慌指數的商品在帳面上的獲利不斷擴大，就要先趕快了結，然後把獲利用來投資在跌價的股票、不動產等其他投資標的。大多數的人遇到暴跌恐慌時，思考就會停頓或是趕緊拋售，但這時候你更應該冷靜判斷市場價值，鼓起勇氣買進股價已變得相對低價的股票。能做到這點的人，之後都會變成富豪。鼓起勇氣買進的前提是，要有足夠的心理餘裕，而這份餘裕就是來自於投資恐慌指數商品。但投資這類商品時，有一點要注意。這個指數的特性是變動的幅度非常大，因此這類投資商品不宜超過你投資組合的一到兩成左右。
時間在走 市場行情總會恢復
再來，面對第 2 種的回檔，有些人也會活用恐慌指數，但在這種情況下，我認為只要心裡想著「時間會解決一切」就行了。回檔很少出現一下跌就再也回不了頭的情況。只要記得市場行情會因應景氣循環而恢復，雖然要花一些時間等待，但它終究會回到原來的價值。無論如何，大家最好把類似 VIX 這類能夠強力抵抗市場下跌局面的投資商品，納入自己的投資組合，才不會因為行情走跌而亂了手腳，拋售手中資產。
相反的，遇到回檔時，應該要加碼買進原本持有的股票和債券等一般投資商品。對每個月定期定額投資的人來說，遇到回檔時能以更便宜的價格買進，所以是適切加碼投資組合的好時機。把眼光放到未來，這些投資最後都會變成豐厚報酬的泉源。
本文由 Money錢 授權轉載；掌握最新投資理財資訊，請鎖定 2022 年 7 月號《Money錢》
（圖：shutterstock，僅示意 / 責任編輯：YuTing；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）
