(圖/shutterstock)
風水輪流轉 3D傳好消息
古人說:「十年河東、十年河西」
今年某人很旺,不一定未來十年他都很旺
今年可能您很衰,不一定明年開始你走好運
產業界也是如此
根據我的觀察
近期 3D 族群:
DRAM、LCD、LED
分別傳出了好消息...
電視面板吃緊
受到電視尺寸持續擴大影響
再加上近三年面板廠幾乎沒有擴產
自從監視器面板報價傳出漲價之後
電視用面板也傳出供需吃緊的聲音
面板股下半年進入傳統旺季
後勢法人看俏
LED 晶粒報價止跌回穩
在晶電表示減產、拉高報價之後
LED 股價就像是加了 98 無鉛汽油
股價開始向上走高
尤其是晶電、億光二檔
均線都呈現向上翻揚走勢
DRAM 供給少、需求增加
由於本月中在大陸西安的變電所爆炸
造成美光及力成的封測廠停工
使得下游通路商的庫存進一步下降
甚至有不少的通路商
庫存水位不到一個月
記憶體的報價開始走高
集邦科技報價 漲幅超過一成
根據集邦科技的報價
6 月以來 DRAM 價格已見明顯漲幅
以標準型 DRAM 來看
4Gb DDR4 顆粒價格已由 1.46 美元漲至 1.59 美元
漲幅達 9%。
而 4Gb DDR3 因供給量持續降低
晶片顆粒報價由 1.43 美元漲至 1.66 美元
漲幅高達 16%。
(參照下圖)
製程轉換不順 Nand Flash 報價飆
不只是標準型記憶體報價強彈
在 Nand Flash 的第三季展望
缺貨的可能性也很高
因為上游晶片原廠持續調撥產能生產 3D NAND Flash
但良率提升不如預期
不僅導致 3D NAND Flash 新產能無法大量開出
也壓抑 2D NAND Flash 的實際產出
加上市場傳出上游原廠將自 7 月起嚴控出貨
缺貨疑慮再度推升 NAND Flash 價格走揚
第二季以來 NAND Flash 晶圓售價漲幅已達15~20%
新款智慧手機 記憶體容量加大
今年即將問市的 iphone 7
記憶體容量再次倍增
而被詬病已久的 16GB 機種也將取消
最低容量將由 32GB 起跳
最大容量也再擴增一倍達到 256GB
不只是蘋果
南韓三星也有類似情況
據傳最新的 Note 7(跳過 Note 6 代號)
將會採用 Snapdragon 823/Exynos 8 處理器
6GB RAM、內建最高 256GB 儲存空間
單單是靠這二大國際品牌
就足以讓記憶體的需求吃緊
就更不用說大陸本土品牌
喜歡一窩蜂地跟進模仿了
因此下半年記憶體的缺貨
似乎是無法避免的事實。
記憶體類股 需要重新評價
因此,記憶體類股在沉寂多年之後
可能在今年有被市場重新評價的機會
國內的記憶體類股主要分成 2 大類:
1. 製造業者
2. 通路業者
相關廠商如下表:
記憶體廠商及股價淨值比統計
代號/股名 |
股價淨值比 |
本月以來三大法人買賣超合計 |
近5年最高股價淨值比 |
近5年最低股價淨值比 |
0.8 |
-74 |
1.27 |
0.35 |
|
0.86 |
269 |
1.22 |
0.58 |
|
1.26 |
-79770 |
5.43 |
0.38 |
|
1.3 |
792 |
2.4 |
0.76 |
|
1.49 |
1293 |
2.06 |
0.8 |
|
1.55 |
-14884 |
66.58 |
0.79 |
|
1.93 |
649 |
2.64 |
1.39 |
|
2.56 |
1018 |
4.45 |
2.17 |
|
2.65 |
-1157 |
3.77 |
1.81 |
資料來源:選股勝利組(依 股價淨值比 由低至高排序)
從上表中可以知道
目前的記憶類股的股價淨值比不算高
而且還有 2 檔目前股價低於淨值:華邦電、至上
可是,光看這樣也許不夠
因為只要出現供需缺口
記憶體的市場報價往往每週上漲
股價也跟著報價走高
考量過去五年最高的股價淨值比
與目前股價淨值比的差幅
最大的三檔分別是群聯、威剛及華邦電。
1. 群聯(8299):
記憶體控制晶片廠商
尤其是 Nand Flash 在國內具有領導地位
目前法人緩步買超
融資持續減少
資料來源:籌碼K線
2. 威剛(3260):
記憶體模組大廠
近年來切入SSD (固態硬碟)
在筆記型電腦升級市場成績斐然
近日三大法人停止買超
但千張大戶的持股比率卻出現激升
資料來源:籌碼K線
3. 華邦電(2344):
原本是標準型記憶體製造商
為了避免與國際大廠競爭
前二年轉型為利基型記憶體
去年獲利創近 5 年新高
今年在近四季導入設備後
明年產量可望增加三分之一
千張大戶的持股比例維持在 60% 以上
資料來源:籌碼K線
記憶體蓋廠需時 2~3 年
紫光在今年搶親華亞科
事實上不只是紫光
中國還有另外幾個勢力要切入記憶體
但是根據華亞科的友人表示
一個廠原則上如果資金技術到位
2 年應該是可以運轉
可是,大陸目前的技術來源一直都是個謎
所以,保守估計這 2 年是台灣記憶體廠商
最有機會反攻的一年
可以稍加留意!
提醒:本文僅為個人操作記錄與心得分享,並非任何投資建議與參考
若有提及案例僅為教學範例,請自行判斷謹慎評估風險。
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