(圖/shutterstock)

 

 

 

知名投資理財部落格——恩汎理財投資團隊的版主：

星風雪語（網友暱稱「星大」），

利用逢低進場、波段存股，不僅從股市反敗為勝，

從大賠 8 成變成翻倍賺，

這幾年隨著 2 個女兒陸續出生，

也開始幫她們存股，希望讓女兒能夠「贏在起跑點」。

 

究竟他怎麼做到的呢 ?

繼續看下去...

 

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星大從 2006 年留學歸國後開始踏入股市，

至今 9 年。

曾經，他也像散戶一樣，

四處打聽明牌，還跟營業員的單。

 

2007 年下半年，美國次貸風暴震撼全球股市，

台股跟著跌跌不休，

抱持「等反彈再出場」心態的星大，

等到的卻是越來越低的股價，

後來還用融資攤平，結果越攤越平。

就這樣，將近 200 萬元的本金不到半年就縮水 8 成，

只剩 40 萬元左右。

 

這次教訓讓他痛定思痛，

決定運用本身學財務、又在銀行工作的經驗，

開始研究財報、產業基本面，

找出營運與配息穩健的好公司投資。

 

儲蓄率逾 5 成

省吃儉用反敗為勝

不只改掉聽明牌的習慣，星大也改變投資的方法，

堅持「買在低本益比、高殖利率時」、

「賣在高本益比、低殖利率時」，

這樣的方法不難，

難的是要耐住性子等到理想價位來臨時才出手。

他克服了追高殺低的人性，

藉著在相對低檔的價位買進獲利穩健、

配息穩定的公司，配息加上資本利得兩頭賺，

因此從大賠 8 成到翻倍大賺，

至今已有逾 500 萬元的持股部位。

 

星大能從股市翻身，除了改變投資方法外，

更重要的是他很努力存錢，

才能重新累積本金投入股市。

例如，原本租 1 個月 9000 元的套房，

改成和朋友合租整層公寓，

房租一下子降到 3000 元。

他說，年輕人賺不多，但開銷也不會太大，

可以存下大部分薪水，

像他那段期間儲蓄率是 5 成以上，

等於薪水有一半以上可以存下來。

 

「只要這筆錢是閒錢，可以長時間不動用，

就能全部投入股市投資。」

星大分享投資心得，當然指數的漲跌要參考，

不過，因為投資的是個別公司，

所以最重要的還是必須回歸個股的價值，

以及進場的價位，

只要能在相對低檔區買進 1 家好公司，

賠錢的機率就會大大降低。

 

 

 

 

買低不怕套

股息「收租」降低成本

 投資人或許會問，什麼價位才是適合買進的價格？

 星大一針見血的說，

 研究個股的基本面、籌碼面與技術面等都是其次，

 重點在於「敢套牢 5 年都不怕」，

 這就是可以買進的價格。

 

一方面是因為產業的循環約 3 到 5 年，

只要買進的價位是相對低檔，最長 5 年，

必然會有相對高檔可以賣出；

另方面，即便買進後套牢，

由於買的是績優且穩定配息公司，

期間可以領取股利，這就類似「收租」的概念。

雖然價格有波動，但期間領到股利，

假設多數能填權填息，

那麼股利入袋就等於降低了原始的投資成本。

 

星大提醒，每家公司都是不同個體，

所以本益比、殖利率要抓個別公司的歷史軌跡。

舉例來說，

電子通路族群的本益比大多數落在 8 倍到 12 倍，

但也經常有例外狀況，

萬一碰上了本益比 6 倍到 10 倍區間的通路股，

又不幸買在 10 倍本益比的價位，

「那就辛苦了！」

 

同樣道理也適用

在 現金股息殖利率的概念，

不同個股也會有不同的殖利率區間，

千萬別買在殖利率低檔區，因為這代表股價已高。

 

一般企業只要經歷一定的營運時間，

久了營業費用會相對穩定，只要業外比重不高，

公司獲利起伏的關鍵從毛利率就看得出來，

毛利率越高，將有越好的保護，

比較不怕競爭的壓力。

 

 

 

 

打造「收租」組合

積極創造被動收入

星大認為，毛利率也會在一個區間波動，

一旦看到毛利率上升，通常獲利也會開始上升，

因此當看到單季獲利比去年同季成長，

營運趨勢應該就是往上走，此時可以留意買點。

其次，所謂獲利穩健，

必須符合「市況再差都可以獲利」的原則，

這才叫穩定。

 

從單身時期就開始存股，

結婚後，星大也幫家人打造「收租」組合，

創造被動收入。

 

 

 

不過，結婚前，一人飽、全家都飽

投資理財的目的，

只是想讓自己過較優質的生活；

結婚後，雖然夫妻2人都工作，收入倍增，

但如果夫妻不同心，

沒有控制生活開銷、妥善規畫家庭財務，

生活支出有可能變成單身時的 3 倍。

幸運的是，星大有個與他有志一同的太太，

所以夫妻倆有雙倍的工作收入、雙倍的投資資金，

而支出只比單身時增加不到 30%，

家庭儲蓄率一直都維持在 6 成左右。

 

這幾年隨著大女兒、二女兒陸續出生，

家庭成員增加至 4 人，

現階段的尿布、奶粉、保險、

玩具、教育基本花費還不高，

但小孩總會長大，未來支出勢必也會增加。

 

星大未雨綢繆，

為了達成每人都有基本多元收入的目標，

他認為持續的投資理財是必要的，

希望讓家庭擁有相當於 6 人份收入：

自己與太太 2 份工作所得，加上 4 人各自的孳息，

這樣未來 2 個小孩上學註冊、補習及其他生活開銷，

都可以由各自的股息收益支應。

 

 

為女兒存股

目標年收 48 萬元孳息

 星大幫女兒建立的「收租」組合包含了股票和基金，

 股票以獲利、配息穩定的公股企業為主，

 幫大女兒買的是華南金（2880）、兆豐金（2886）、

 中信金（2891）、第一金（2892），

 二女兒的持股則是第一金（2892）。

 

至於基金，則選擇投資評等在 BB 級以上

的債券型基金，幣別以美金為主、新台幣為輔。

此外，星大也為 2 個女兒規畫了保險，

險種以醫療險為主，定期搭配終身，

目前各自的年繳保費分別約 2 萬 4000 元。

當然他希望未來這筆費用，都可以從股票孳息而來。

 

目前 大女兒每年股息收入約 2 萬元、

債券型基金年領配息約 500 美元；

二女兒年領股息約 7000 元，

距離他理想中每人年收 48 萬元孳息的目標，

還有很長一段路要走。

 

對星大而言，

為 2 個女兒執行投資理財計畫並不難，

難的是教導小孩資金應用與投資理財的觀念，

「讓她們感覺一定要會，進而去學、去執行，

最後成為生活的習慣與技能。」

這是除了實質的金錢保障外，

一個父親希望送給女兒的最重要禮物。

 

 

 

※本益比與成長性的關係

本益比（PE）簡單講就是「幾年可以回本」的概念，

例如本益比 10 倍，代表股價 10 元的公司，

1 年每股賺 1 元，10 年賺 10 元，

也就是這家公司已替投資人賺回當初投入的 10 元。

每個產業的本益比不同，主要是因為「成長性」不同。 

 

撰文：劉宗志 

本文由 Money錢 授權轉載，原文 於此。

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(文章來源)

 

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