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最近有新讀者問阿格力「覆蓋率」,提到他上網爬文做功課卻找到一堆不相關的資訊,希望我再詳細說一下。這邊先跟大家說明本益比河流圖的覆蓋率,其實這是阿格力獨家研發的指標,所以你在網路上爬文也只能找到阿格力寫的相關文章才有資料可查(笑)。至於阿格力當初建立APP為何要加入這個獨家指標?其實很簡單,因為我並不想隨便套個本益比河流就冒出什麼便宜、合理、昂貴價,原因是這樣很容易造成誤判。
舉例而言,成長股通常會一直維持在高本益比,如果想等到「便宜價」容易嗎?所以關於本益比河流圖的進階用法,我就想到利用大數據來開發「覆蓋率」功能,預設參數是統計股票在近五年時間落在常態本益比區間的比例有多少。白話來說,如果遇到某檔股票的覆蓋率八成,這表示近五年股價有八成的時間是落在本益比常態區間內。另外一種則是覆蓋率比較低,這代表股價在近五年內超過或低於常態本益比的機率比較高,這種型態的股性通常也比較活潑一點。
以下面三檔個股來說,杏昌、敦揚科的覆蓋率就有八成以上,這表示這些公司的股價落在常態本益比區間內的機率相當高。而中租-KY覆蓋率為42%,代表近五年股價超過或低於常態本益比區間的機率極高,至於股性活潑這應該也不用多解釋吧?不過如果只說覆蓋率卻沒解釋內涵,這也可能造成大家的迷思,所以接下來阿格力會針對這三檔舉例股票進行更詳細的運用說明。
圖一、覆蓋率代表股票落在本益比常態區間的機率,資料來源:阿格力價值成長股APP。
