銀行動盪、利率會議，四大指數觀望收黑

First Republic倒閉再度引發市場對於銀行業動盪的觀望，除SPDR標普地區性銀行ETF(SPDR S&P Regional Banking ETF)跌幅超過6%，PacWest Bancorp和Western Alliance Bancorp兩家區域銀行賣壓洶湧，分別收跌27%、15%，負責善後的J.P. Morgan也再度回吐前(1)日漲幅，終場收跌1.61%，

加上Fed將召開為期2天的利率會議，市場普遍預期今(3)日將宣布升息1碼，且觀望6月份升息可能性，美國財政部長葉倫(Janet Yellen)出面示警，如果國會不盡快提高或暫停債務上限，美國可能於6/1觸及債務上限，且(Janet Yellen)示警時間，比政府及華爾街先前預估的時間點還早，意味離美國史上首次主權違約不到一個月，也造成美債違約恐慌再起，昨(2)日美股四大指數終場全數收跌，跌幅介於0.74%~1.16%。

 

職位空缺低於預期，衰退疑慮仍存

美國3月工廠訂單月率錄得0.9%，低於市場預期的1.1%，高於前值的-1.1%，
美國3月扣除國防的工廠訂單月率錄得1%，高於前值的-1%，
美國3月扣除運輸的工廠訂單月率錄得-0.7%，持平前值，
美國3月耐用品訂單月率修正值錄得3.2%，符合市場預期並持平前值，

雖然美國3月工廠訂單增幅小於預期，但由於仍處於上揚態勢，相對減緩先前製造業數據陸續公布表現疲軟鎖帶來的觀望

美國3月JOLTs職位空缺錄得959萬人，低於市場預期的977.5萬人，與前值的997.4萬人，

在Fed利率會議與大小非農數據公佈前，勞動力市場相關數據表現持續敏感，而美國3月JOLTs職位空缺數據表現低於預期，顯示現階段勞動力需求仍有放緩跡象，也令先前市場擔憂Fed升息環境下，以及銀行業動盪導致信貸緊縮的背景仍存，且通膨離Fed預期的2%目標仍有差距，可能導致下半年美國出現經濟衰退的觀望得以延續，

但美國3月JOLTs職位空缺數據表現不如預期，同樣舒緩薪資固化通膨的壓力，Fed短線5月被迫維持升息1碼步伐，以抵抗通膨的預期仍然延續，市場等待利率會議與大、小非農、失業率等數據表現，美元指數昨(2)日終場震盪收跌0.14%，短線反彈月線不宜失守。

 

製造業PMI連續第9個月收縮，英鎊回測月線

昨(2)日英國4月Nationwide房價指數月率錄得0.5%，高於市場預期的-0.4%，與前值的-0.7%，
英國4月Nationwide房價指數年率錄得-2.7%，高於市場預期的-3.6%，與前值的-3.10%，

於月率部分結束連續7個月的月減態勢，但年率收窄並且連續走跌3個月，與月率表現多空互抵，

英國4月製造業PMI錄得47.8，高於市場預期與前值的46.6，

雖然製造商對來年前景信心升至14個月高，只是製造業PMI數據表現創近3個月低、連續第9個月處於榮枯線下，加上新訂單重陷收縮，降幅達近3個月以來最急，但仍將限制市場對於經濟前景的看法，昨(2)日在美元指數震盪收跌的背景下，英鎊多方取得部分發揮空間，市場持續等待利率會議風向求，昨(2)日英鎊/美元終場震盪收跌0.22%，技術面一度回測月線支撐

 

CPI表現仍有壓力，歐元多方續守月線

昨(2)日德國3月實際零售銷售月率錄得-2.4%，低於市場預期的0.40%，與前值的-0.40%，
德國3月實際零售銷售年率錄得-8.6%，低於市場預期的-6.5%，與前值的-5.9%，

法國4月製造業PMI終值錄得45.6，高於市場預期與前值的45.5，
德國4月製造業PMI終值錄得44.5，高於市場預期與前值的44，
歐元區4月製造業PMI終值錄得45.8，高於市場預期與前值的45.5，

歐元區4月CPI月率錄得0.7%，符合市場預期，低於前值的0.90%，
歐元區4月CPI年率初值錄得7%，符合市場預期，高於前值的6.90%，
歐元區4月核心CPI月率初值錄得1%，低於前值的1.2%，
歐元區4月核心CPI年率初值錄得7.3%，低於前值的7.5%，

綜上來看，歐元區4月製造業PMI仍續處榮枯線下，雖優於預期，德、法兩國於製造業PMI終值同樣續處萎縮，並不利緩解市場對於製造業活動放緩的觀望，而通膨表現整體雖有緩降，只是歐元區4月CPI年率部分仍顯示物價壓力續存，

且7%對比歐洲央行(ECB)預期的2%目標距離尚遠，顯示現階段仍有升息需求，打擊降息預期，短線轉向關注升息規模，以及預期維持限制性水平時間長度，在美元指數震盪收跌的背景下，歐元多方同樣取得部分發揮空間，昨(2)日歐元/美元於月線上取得支撐後，終場收漲0.21%。

 

避險觀望，金市搶回2,000美元/盎司大關

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，近期市場焦點落於美、英、歐三大地區央行在5月份的升息動態，只是，First Republic事件持續帶來觀望，雖然由J.P. Morgan收購後善後實質定錘，但由地區性銀行崩跌，顯示市場對於Fed升息對於銀行體系帶來的影響看法仍然保守，

而昨(2)日銀行動盪同樣導致市場預期，Fed雖可能於5月份升息1碼以應對通膨，但加上近日製造業相關數據多空不一，雖未衰退，但放緩明顯，於就業市場同樣有降溫跡象，並不利於Fed維繫6月份升息腳步，不確定性仍高帶來部分避險買盤，10年期美債殖利率昨(2)日重挫3.52%，美元指數失守月線，同樣利於不孳息且以美元計價的金市多方

昨(2)日黃金/美元在收復月線與5日線、10日線後，多方趁勢擴大漲幅，終場收漲1.73%，以2016.58美元/盎司作收，技術面順利重登月線以及2,000美元/盎司大關，同樣延續看法。後市上，由於經濟衰退的觀望仍存，加上First Republic帶來的觀望延續，相對不利Fed短線上在「升息、衰退」之間取得平衡點，市場持續保守看待軟著陸預期，如Fed在6月份被迫調整升息步伐，則有利美元續弱，金市續強。

 

油市無佳音聚焦衰退，美、布油出現棄守賣壓

油市上，由於First Republic事件持續引發市場對於經濟衰退的觀望，PacWest Bancorp和Western Alliance Bancorp兩家區域銀行賣壓洶湧，分別收跌27%、15%，加上昨(2)日提及，上週日(4/30)中國公布的經濟數據不佳，加重市場對於需求面的觀望，

且OPEC+減產帶來的4/3多方缺口遭回補後，明顯反應市場對於需求面的觀望遠大於減產帶來的利多支撐，油市短線無佳音的背景下，昨(2)日美油、布油雙雙續弱，於未能搶回4/3多方缺口下緣後棄守賣壓出籠，終場分別收跌5.56%、5.24%，

展望後市，雖然通膨回落但距離各大央行2%目標仍有明顯差距，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」於貨幣政策鬆口表態轉向前仍宜審慎，技術面上，先前OPEC+減產帶來的4/3多方缺口於回補後由支撐轉壓力，並不利多方短線反彈回攻，於收復站穩季線前，仍宜留意追價風險，並維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

擔憂銀行業未爆彈，地區性銀行遭全面棄守

S&P500 11大板塊跌10漲1，僅非消費必需品板塊終場收漲0.10%，表現較穩，能源、金融2大板塊終場分別收跌4.35%、2.27%，表現較弱。成分股中，Molson Coors Beverage、Broadridge Financial Solutions終場分別收漲7.66%、6.30%，表現最佳，Arista Networks、Leidos終場分別收跌15.72%、14.54%，表現最弱。尖牙股跌多漲少，Meta跌幅1.62%，Amazon漲幅1.55%，Netflix跌幅2.03%，Apple跌幅0.62%，Alphabet跌幅1.75%。

其中，市場焦點仍落於First Republic倒閉一事的收購要約，雖然昨(2)日文中提及，FDIC發布聲明公開表示，First Republic辦公室將以J.P. Morgan分支機構的身份重新開業。銀行在8個州的84個辦事處在5/1重新開業，且銀行的所有存款人都將成為J.P. Morgan的存款人，並將有權使用其所有存款。

但同樣提醒「Fed於5月份仍可能升息，也連帶導致短線消費者仍將需以高金額來購買日常消費商品，近而提領儲蓄，同樣不利於其餘銀行業解除，連帶令部分焦點轉往其餘高風險的地區性銀行。」

昨(2)日銀行股再度出現拋售潮，除PacWest Bancorp和Western Alliance Bancorp分別收跌27.78%、15.12%，Comerica、Zions Bancorp亦分別大跌12.42%、10.81%，Truist Financial、US Bancorp雙雙跌逾7%，Regions Financial、Huntington Bancshares則分別收跌6.67%、6.28%，明顯反應現階段市場對於First Republic被J.P. Morgan收購，僅是緩解原先擔憂，並未完全掃除負面影響。地區性銀行股動向於後續Fed 5月份利率會議升息後，仍續為盤面重點之一。

 

中國復甦放緩、Starbucks盤後跌逾4.8%

道瓊成分股跌多漲少，Merck & Co.、Johnson & Johnson終場分別收漲1.33%、0.87%，表現較佳。Chevron、American Express終場分別收跌4.31%、3.81%，表現最弱。費半成分股漲跌各半，NXP Semiconductors、Lattice Semiconductor終場分別收漲3.31%、2.50%，表現較佳。Amkor、Broadcom終場分別收跌5.95%、4.01%，表現最弱。

值得留意的是，同屬消費指標之一的Starbucks於昨(2)日公布2023財年第2財季營運報告，季度淨營收錄得87億美元，年增14%，優於市場預期的84.1億美元，全球同店銷售額年增11%，優於市場預期的7.5%，北美地區、中國地區分別年增12%、3%，優於市場預期的8.8%、年減7.3%，營益率15.2%，年增2.8個百分點，淨利錄得9.08億美元，年增34.66%，非GAAP EPS錄得0.74美元，年增25.42%，優於市場預期的0.65美元，

財報表現優異，反應現階段通膨調漲的非必需品，消費者仍願意買單，且由會員制度上，Starbucks Rewards專屬回饋計畫的會員數，在美國活躍會員數錄得3080萬人，年增15%，展店數部分，第二季度淨開設新店面達464間，全球總店數達36,634間，

其中，全球店總數美國與中國佔比達61%，數量分別為16,044間、6,243間，只是財務長Rachel Ruggeri直言，本財季中國市場復甦表現優於預期，但因消費行為和國際旅遊的不確定性，已令中國市場的復甦出現放緩跡象，故預期中國地區的平均每周銷售額的增長速度將在2H23放緩，重申既有2023財年展望，預期2023財年收入年增預期區間10~12%，調整後EPS預期年增區間15~20%，昨(2)日股價震盪收跌0.09%，盤中一度回測5日線，盤後至截稿前(17:30)跌逾4.8%。

 

等待利率會議，加權無力搶上季線

台股由資金面來看，昨(2)日美元指數終場收跌0.14%，但技術面順利收復月線，於失守月線前仍相對不利新台幣多方，而市場關注的台積電ADR昨(2)日終場收跌1.21%，於技術面再度失守年線，相對不利今(3)日電子延續氣勢，加權今(3)日多空聚焦季線攻防。而日經4/29~5/5逢黃金週長假，股市於5/3~5/5休市，早盤韓股開低震盪引觀望，加權早盤電、金、傳三方開低，且稍晚開盤的港股開低，加權技術面逢季線，國際等待利率會議動向不利量能，未能固守季線後盤面追價意願保守，

台積電(2330)開低回測5日線，終場收跌1%，加上鴻海(2317)、緯穎(6669)、緯創(3231)多方熄火，面板續弱，群創(3481)、友達(2409)終場收跌3.24%、1.45%，雖有欣興(3037)、南電(8046)嚐試延續反彈，加上聯發科(2454)、日月光投控(3711)、信邦(3023)、瑞昱(2379)協防多方，但隨貨櫃航運賣壓出籠，長榮(2603)、萬海(2615)分別收跌3.54%、4.27%，台塑四寶多方失神，其中台塑化(6505)連三黑回測年線，南亞(1303)續弱失守月線，令加權盤面由個股各自表現，加權指數終場收跌83.07點，以15,553.41點作收，成交量2,036.04億，技術面於盤中一度回測5日線。3大類股指數終場全數收跌，29大類股指數跌多漲少，玻璃陶瓷、紡織纖維2大類股指數終場分別收漲0.99%、0.55%，表現較穩，航運、資訊服務2大類股指數終場分別收跌1.97%、1.35%，表現最弱。

OTC櫃買指數中，千金股表現分歧，信驊(5274)、力旺(3529)終場漲跌幅分別為-1.07%、+0.53%，生技雖獲避險資金青睞，但部分強勢股如中裕(4147)盤中大漲4.07%，創波段高後多方熄火後回吐早盤戰果，且終場收跌1.22%，壓抑買盤追價意願，，大樹(6469)、保瑞(6472)雖有續強，但多方未能順利擴大攻勢，終場分別收漲1.33%、1.06%，遊戲族群表現活潑，大宇資(6111)率先強攻漲停，智冠(5478)亦於亦於翻紅後順利突破月線，終場收漲3.76%重返多頭，午盤獲資金續進，昱泉(6169)急拉強鎖漲停板，歐買尬(3687)大漲6.24%，OTC櫃買指數終場收跌0.51%，未能固守月線。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-112.72億元

外資：-91.19億元

投信：+6.87億元

 

長聖(6712)4月營收創高，取得專利保護

族群部份生技族群各擁題材，維持族群內部輪動格局，其中長聖(6712)雙喜臨門，4月營收以4,861萬元創同期新高，月增8.86%、年增10.16%，同時長聖攜手中國附醫研發創新的技術「癌症仿生藥篩晶片」，更登上國際頂尖期刊《先進科學》Advanced Science，影響指數17.521並已取得專利保護。總經理黃文良表示，長聖(6712)經營方向以新藥研發與特管辦法雙軌策略，細胞治療在多元產品布局下，目前在手訂單排程已到今年12月，業績將持續穩健成長。

此外，長聖(6712)結合中國附醫團隊研發「癌症仿生藥篩晶片」，技術主要應用於癌症患者精準篩選用藥，在體外建立與癌症患者體內相似的腫瘤特性及微環境，能更貼近人體實際運作的情況，此模擬患者腫瘤生理微系統的3D腫瘤類球體晶片，提供醫師更客觀的數據預測，快速分析了解患者癌細胞對於各種抗癌藥物的敏感性。今(3)日早盤開高後雖一度試圖表態，但逢前段壓力，大盤震盪買盤追價意願不足，長聖(6712)逐步回吐早盤戰果，並於午盤翻黑，終場收跌0.23%。。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

美而快(5321)Q1年增雙位數，外資連3買，築完半年底

個股部分，美而快(5321)旗下有PAZZO、Miere.q兩商業品牌，其中，PAZZO業績自實體形象概念店開幕後，月業績有明顯成長，而Miere.q專攻聯名款，積極與網紅及KOL合作，推出聯名商品，帶動銷售成績，在商業品牌貢獻下，帶動3月合併營收2.96億，年增15.04%，創同期新高，且為歷史第三高，1Q23合併營收8.12億，年增10.65%。

並明言，在線下通路帶動下，PAZZO的銷售業績明顯，可見OMO虛實整合的效益，集團今年亦將積極發展OMO虛實整合商業模式，將網紅經濟的效益優勢極大化，首家UR Living複合式商場預計最快7月將於台中開幕，坪數約500坪的「小型複合式商場」，屆時將提供消費者包含流行服飾、早午餐及餐酒館等餐飲、美妝、生活美學等綜合性消費服務。今(3)日股價於突破3/10前高後，多方趁勢強攻，終場強鎖漲停板近1.7萬張。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，台股基本面上，國際貨幣基金組織(IMF)在地區經濟展望報告中強調亞太地區將是2023年最具活力的世界主要地區，且報告指出，中國和印度今年預估分別增長5.2%和5.9%，是亞洲經濟成長主要推動力，亞洲其他地區預計也將在2023年觸底反彈，故調升2023年亞洲經濟增長預測0.3個百分點至4.6%，有利穩定經濟復甦增速放緩觀望，但IMF同時警告說，當前西方銀行業仍存有風險，亞洲地區容易受到金融環境收緊，和資產突然無序重新定價的影響，也令短線重點落於利率會議。

而三陽工業(2206)旗下SYM品牌機車(二輪)4月領牌連續12個月奪冠，汽車(四輪)事業受惠原廠零件供應增加，現代(HYUNDAI)品牌汽車4月領牌數達2,060輛，月增14.4%、年增86.4%，創2006年1月以來單月新高，躋身台灣車市前四強。三陽(2206)分析，4月起學測陸續放榜，開始新一波年輕族群購車需求，三陽(2206)當家的運動速克達JET車系及時尚Fiddle車系，皆推出促銷優惠方案，帶動整體銷售成長。加上2023年以來三陽的機車穩居國內銷售冠軍，代理現代汽車在台銷售亦持續成長，轉投資的農林(2913)同樣具有碳權交易題材，仍有利族群題材輪動格局。

今(3)日加權指數終場收跌83.07點，以15,553.41點作收。雖維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」的看法，但同樣應留意，本週逢大小非農公佈，以及Fed利率會議，對於量能看法仍相對保守，資金明顯續於中小發揮，OTC櫃買指數昨(2)日率先於收復季線後上探月線，故於短線上OTC櫃買指數季線與加權1/30多方缺口上緣不宜再度失守，但大環境上，經濟衰退擔憂的背景仍存，如OTC櫃買指數、加權指數分別再度失守季線、1/30多方缺口上緣，則不應排除加權回補1/30多方缺口的可能，故同樣保持「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的看法。

免責宣言

本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。

如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》