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交易 最重要的是遠離「情緒化」!小路:挖掘數據 才能找出獲利方程式

Money錢

Money錢

  • 2023-05-24 09:24
  • 更新:2025-02-06 11:10

小路

 

遠離情緒化交易陷阱,挖掘數據 找出獲利方程式

你對投資市場的認識,取決於你從中找到什麼契機。我蠻喜歡一句話:「你永遠無法賺到你認知範圍外的錢」,多學習絕對沒有損失,要持續擴大你的知識與經驗。

《投資別再情緒化 ! 讓數據說話 用科學方法讓本金百倍奉還 》

作者:黃凱鈞(小路 Lewis)
出版:金尉股份有限公司出版
簡介:坊間投資技巧繁多,沒有致勝祕笈,本書從數據角度來解讀股市,透過回測建構一套標準 SOP 策略,幫助讀者建構科學思維,剷除不必要的情緒及雜訊,只要對的方法重複做,就能提升勝率、穩定獲利!

對我來說,金融市場本身就是一個龐大的資料庫,內容多元且複雜,同時又具備一定的共通特質,尤其是買賣的歷史交易數據,是市場上真金白銀投入的結果,也是人性在場上最真實的展現。

思考一下,現在的時代我們都強調使用 AI、機器學習等科學方式,試圖找出最佳答案,在這之前我們還經歷過大數據時代,沒有大數據,機器要怎麼學習?沒有大數據我們又該如何判斷一件事情的機率高低呢?

大多數投資人沒有科學投資背景,都會先以自己主觀的基本面、技術面、籌碼面作為分析主軸。舉例來說,看到一檔個股的營收獲利表現不錯,均線開始黃金交叉向上,股價要突破了,籌碼又有投信外資持續加碼,看起來都有利於股價的上漲,對吧?實際上這裡存在幾個問題,以下一一來探討。

 

憑感覺判斷,沒有一致標準

很多人看基本面時,今天看月營收、明天看的是 EPS、後天看的是毛利率,每一次都「只挑亮點」來看,當然會覺得每間公司都是好公司,都很有潛力,這種選股方法不固定且相對浮動。

當你認為一檔股票的基本面表現不錯,這時候問題來了,什麼叫「不錯」?是雙位數成長叫不錯?還是比去年同期成長叫不錯?在沒有清楚定義「不錯」以前,都容易過度主觀。

當你沒有辦法明確定義什麼叫做「基本面不錯」時,就是憑藉主觀上的感覺來評斷一家公司,若你經常會輕易說出基本面「好像」不錯時,代表你缺少明確的選股標準,操作邏輯不夠理性。

 

專家都說好用,不一定符合事實

關於技術指標及籌碼面分析,你確定這些分析對股票價格是正向影響嗎?還是只是你根據教課書上的內容,直接囫圇吞棗照單全收,從來就沒有質疑過真實性呢?

舉例來說,像是股市投資人非常喜歡的 KD 指標,教科書上都跟我們說 K 值由下而上穿越 D 值(黃金交叉)就是一個買進訊號,但真的是這樣嗎?我以台積電(2330)為例,可以發現黃金交叉並非是真正優異的買進訊號,有時準確,有時候不太準確,並沒有一個絕對的慣性,因此你也不確定長期來看,KD 指標是否真的有辦法提升投資人獲利的能力。

台積電股價走勢與 KD 指標

到最後你會發現,沒有系統化的分析與邏輯建構,會造成很大的問題,很多股市眾說紛紜導致的主觀意識,實際上對於投資不一定有幫助,反而會干擾你的投資思路,造成更大的困擾。

我建議大家思考一個問題,你在學習投資的時候,是不是都根據歷史數據與經驗來鑽研?這會導致各種面向的盲點,容易有認知偏誤,例如堅信 KD 指標單純交叉操作就可以獲利,實際上可能只是這檔個股剛好在盤整。

想要避開這些盲區,你得這麼思考:既然都向歷史借鑒了,為什麼不使用更加科學、理性的方式來讓數據說話。你說 KD 指標真的有用嗎?寫個程式就知道;營收真的會影響投資報酬率嗎?回測一下做個對比就知道。很多你在股市聽到的「都市傳說」,寫個程式回測一下,結果都無所遁形。

所以,真正想要鑽研投資領域的朋友,必須先認同一件事情:金融市場本身就是一個龐大的數據庫,裡面記載著價格、成交量、公司財務報表、財務比率、籌碼等眾多數據,利用這些數據,我們可以透過程式化或者是觀察慣性的方式,找到一些市場上會出現的共性。
(摘錄自《投資別再情緒化!讓數據說話 用科學方法讓本金百倍奉還》/ 金尉出版)

 

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(圖:Money 錢 / 內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上)

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