發表
我的網誌
圖片來源：Shutterstock
輝達(Nvidia)上季營收優於預期，AI貢獻大
美國AI指標股輝達(Nvidia)24日盤後公告上季財報，營收72億美元，優於市場預期的65億元，主要因生成式AI應用暢旺，帶動資料中心業務營收季增18%。另外公司看好AI的強勁動能，給出樂觀營運展望，預估本季營收將達約110億美元，較市場預估的高出5成!先前輝達執行長黃仁勳在電話會議上表示，各大企業積極開發布局生成式AI，輝達在AI運算晶片市場的成效顯現，加深市場對今年AI大幅成長的樂觀展望。
AI成為2023年顯學
先前ChatGPT上線2個月內用戶就達到1億次，成為史上最快達標的應用程式，大幅撼動主流搜尋市場，Google、微軟也相繼推出AI聊天機器人及搜尋引擎，加上AI是電動車自動駕駛技術的核心，長線發展需求明確，已成為2023年的股市顯學。市調機構則預估AI市場2023~2030年的年複合成長率(CAGR)高達37.3%。
圖片來源：Grand View Research
ASIC、先進封裝成長趨勢明確
AI晶片主要分為CPU、GPU、FPGA及ASIC四種。其中，由於特定領域的資料量日漸龐大，ASIC架構的晶片能夠取代部分CPU、GPU功能，並加速資料傳輸速度，近年廣泛應用在大型資料中心、物聯網、智慧汽車等領域，創意在AI的ASIC晶片具有領先優勢，晶片與矽智財(IP)產品需求皆持續增溫，為資訊時代下的穩健動能。
創意(3443)作為台積電轉投資公司，營收約7成來自ASIC&量產，委託設計(NRE)則佔3成，在台積電先進製程強大領導地位的加持下，創意營收領域也持續往先進製程靠攏，相關晶片開發成指數型成長，ASIC設計授權金及一站式方案(Turnkey)量產權利金收入將快速成長，帶動產品單價(ASP)穩定提升。另外因AI、高速運算(HPC)、車用自駕等晶片對算力升級需求迫切，ASIC具效能、單位算力成本優勢，產業長線成長動能強勁。
另外在先進封裝領域，創意透過與台積電的緊密合作，發展領先業界的2.5D、3D先進封裝技術(CoWoS)，在先進製程上掌握度極高，市場領導地位穩固。
中國客戶恢復出貨，7/5奈米製程為營收成長主力
創意3月傳出第二大客戶中國蘇州盛科(佔營收10%)被列入美國商務部的實體清單，於4月底已確定可以正常出貨，營運憂慮解除，創意七奈米以下的開案集中在北美地區，後續再發生商業制裁的機會不大。展望2023年，持續看好AI需求帶動ASIC晶片出貨穩定，加上先進製程、先進封裝需求同樣強勁，委託設計(NRE)、一站式方案(Turnkey)兩大業務皆維持雙位數成長，其中NRE以五奈米為主，第一季已有專案完成設計，營收比重達35%，預計在2024年進入量產階段；一站式方案則以七奈米為主，主要應用在企業級SSD。整體而言，我們預估創意今年營收為296億元，年增23.3%，全年獲利年增16%，EPS為32.15元。考量AI需求暢旺，配合先進封裝技術優勢帶動創意NRE、ASIC&量產業務持續成長，中長期展望明確，建議逢低布局。
資料來源：CMoney
＊本文章之版權屬筆者與CMoney全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律徒徑。
＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。
