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(圖/shutterstock)
某日回台大校園逛逛，順手拍的天空 ~ 陳金瑩
2016 年已邁入最後一個月
時序將進入 2017
今年底，全球股市在
英脫歐、川普當選、美國將升息 等重大總經事件的衝擊下
非但沒有大幅回檔，還反向創新高
明年，如此凌厲的多頭行情
還會持續下去嗎？
其實無論如何
台股畢竟是處於 9000 點以上
不算太便宜的價位
選股，也要開始思考
如何選擇比較安全、明年可以抱一整年的穩定好股
這樣的話
無論明年是繼續走多頭、或是變臉走空頭
只要你手上抱的是「好股票」
都會多出一分勝算喔！
至於該如何找出好股票呢？
這篇文章，讓我們從「財報」的角度來找答案 ...
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從財報找好股 3 要點
1. 穩定
財報數字穩定的公司
很有機會，也是股價比較穩定
而且投資風險較低的股票
因此我會優先選擇
「最近 12 季，營運都很穩定」
「 連 12 季皆賺錢的公司」
這樣的公司
在台股 1600 檔股票之中
其實只有寥寥 634 檔
2. 成長
如果只是每季都有賺錢
但是獲利在衰退的公司
也不會是我們應該選擇之標的
因此，我通常會選擇
「近 4 季獲利合計，相對於過去 4 季」
有成長的公司
3. 超乎預期
股市玩的是一種「與預期相比」的遊戲
即使公司的獲利數字很好
但一切若已在市場預期之中
由於股價早已預先反應，因此還是「不會漲」
從財報的角度來說
只有 穩定 + 成長，其實還不太夠
還要再加上「超乎市場預期」這個條件
股價才會有繼續向上的空間 ...
至於如何判別「是否超乎市場預期」呢？
我分享兩個方法 ...
3 - 1 與券商預估數字相比
由於各大券商研究部
皆會配置很多分析師，對主要股票進行獲利預估
如果你能收集到很多研究報告的話
就可以把這些預估數字做平均
以做為市場預期的參考指標
有對 ( 8444 ) 綠河 發布獲利預估的券商
預期它今明兩年獲利會大幅成長
資料來源：富貴滿盈價值股；開啟 查看長線好股
3 - 2 與過去趨勢相比
如果能善用 工具
查看券商預估的話，當然是最好！
但如果你手上沒有這些資源
至少也要看一下
最新的財報情況
獲利是否創下「近期」新高？
是否創下近年「同期」新高？
如果有的話，才有機會是「打敗了」市場預期的公司！
有了財報必須 穩定、成長，再加上 超乎市場預期 三大核心觀念後
接下來，就讓我們來進行 股票篩選 囉！
20 檔 連 12 季獲利、EPS 成長
以及 Q3 創近期與近 3 年同期新高的公司
出來的清單，只有 20 檔
股票名單 ... 非常有趣！
讓我們用不同的角度，來看一下這 20 家公司 ...
1. 照「今年漲幅」排序
圖片來源：陳金瑩
這 20 家公司，照「今年漲幅」排序後
果不其然，「全部上漲」！
畢竟，股市就該反映基本面嘛！
獲利穩定又成長，還打敗市場預期的公司
股價自然會有很表現！
表格第一檔 ( 8444 ) 綠河
今年大漲了 1.3 倍！
( 6510 ) 精測 與 ( 1215 ) 卜蜂 這兩檔
也漲 1 倍以上！
2. 照「EPS 成長率」排序
圖片來源：陳金瑩
股市很多時候
獲利好的公司，股價往往也已高不可攀
因此，上表將相同的 20 家公司
依據「 EPS 成長率」再排序一次
如果裡面有一些 ... 成長率很高
但股價漲幅，卻沒那麼高的公司
就值得我們好好注意一下
是否具有投資機會！
3. 照「總市值」排序
圖片來源：陳金瑩
回到這篇文章，一開始要做的事情：
「找出穩定的公司」
衡量一間公司是否穩定，有很多方法
但最容易被投資朋友忽略
卻也最好用的指標，是「總市值」
畢竟小公司獲利成長，可能僅是曇花一現
接下來幾季，如果獲利又開始不如預期
股價可能就會「跌回原點」
但是大型股，不僅營運比較穩定
就算進場後，股價或基本面表現不如預期
你也還有很多管道
可以查查看，到底發生了什麼事？
不像小股票如果買進後開始崩跌
你會連一則相關新聞都找不到
那可就 ... 哭訴無門了！
因此文章的最後
我依據「市值 大到小」
將相同的 20 家公司，再排序一次
相信這樣的清單
對你近期，乃至 2017 年的選股布局
會有一些幫助喔！
《 本文作者簡介 》
陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所
歷任永豐金證券、安聯投信等大型投資機構
累積了 15 年豐富投資經驗
現為自由投資人
老師經常在網路上分享他的投資方法
並著有 凱旋投資術 這本經典著作
目的是幫助別人：
〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞
在 FB 上有接近 5 萬名粉絲
受到廣大網友的喜愛！
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