OTC 創新高

內資行情延燒

近期雖然外資買盤趨向保守

但台灣店頭市場指數截稿前已創波段新高

如果政策再加把力

台股單靠本土資金就可能創造不一樣的局面

不過，短線上台股會先遇到第一季財報面臨匯損的亂流

加上目前兩岸關係不佳

使得今年兩岸經貿交流合作之事面對不確定狀態

如果官方關係更惡化，則兩岸經貿很可能被犧牲

所以投資人不宜過度追高

個股輪動的格局暫時不易改變

挑選基期相對不高，基本面逐步改善的個股

仍是現階段的優先操作策略

 

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新增訂單明顯擴張

有利上市櫃公司

Fed 升息箭在弦上，對全球股市當然不是利多

但若觀察美國十年期債券殖利率走勢

市場領先反映利空訊息

卻未突破去年 12/15 日的高點

似乎暗示投資人不必過於恐慌

至於後勢發展，當然得拉回觀察台灣經濟的基本面

根據國發會日前發布的景氣報告

元月景氣綜合判斷分數為 29 分

創下 2014 年九月以來最高

元月跨過加分門檻的細項有股價指數、

工業生產、製造業銷售量，減分項目計有貨幣供給、

設備進口、製造業營業氣候測驗點

增減互見，總計加一分。值得注意的是

先前一度趨緩的領先指標

元月升幅擴大至 0.37％，連續 11 個月回升

可預期景氣將持續穩定上升。

 

超額儲蓄有利資金面條件

端看政策如何引導

累計過去五年超額儲蓄已達新台幣十兆元

過去這些年儲蓄沒有引導到民間投資

大部分是透過保險業以金融帳的方式流出台灣

投資於海外金融市場

政府政策若能作適當引導

並改善投資環境

透過銀行體系借給企業擴廠投資

將有助於資本形成

也有助於資本市場的長期發展

可強化股市長期走多的基礎

 

 

受惠於雙鏡頭規格

鏡頭廠可望百花齊放

在中國及亞洲手機鏡頭 ODM 客戶新訂單增加

以及雙鏡頭智能手機新機種帶動下

光燿科計畫將大陸廠鏡頭產能擴增 50％

以因應未來的客戶所需

(台灣中科廠區一期新廠已於去年第四季完工投產)

而 2017 年光通訊連接器營收

則可望維持穩定成長(公司預估年增一○％以上)

 

光燿科今年稅後

盈餘將大增逾三成

由於第一季是淡季

營收仍將受中國農曆年假工作天數

影響而較去年第四季下滑

三月起將受惠 MWC 展後的 Android OS 智能手機廠

ODM 客戶新訂單挹注而回溫

且第一季毛利率可望受惠光通訊

連接器營收比重提高而優於去年第四季

法人預估二～三季營收將受惠中國智能手機大廠

高階(高畫素／雙鏡頭)新產品上市鏡頭

ODM 備貨需求增加而逐季增長

另外，光燿科也將開發車用、無人機、

VR(虛擬實境)等高毛利的利基型鏡頭

法人預估光燿科 2017 年稅後盈餘為 3.47 億元

EPS 約 3.6 元，股價基期不高，本益比有上調空間

 

大陸晶圓、面板積極擴廠

自動化設備需求增

受惠近年來大陸面板廠積極擴廠

面板自動化產品銷售明顯增加

客戶涵蓋兩岸，主要客戶包括友達、

群創、彩虹電子、華星光電、

合肥鑫晟、南京熊貓、京東方等

今年面板相關業務預期佔比將持續提升至 45-50％

2017-2018 年客戶訂單大部分都在中國大陸

 

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