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（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2024 年 2 月 15 日 撰寫）
新春開紅盤第一天，台積電(2330) 大漲站上 697 元新高；對比一下 元大台灣50(0050) ，股價是 142.35 元，還不到 1 年前的 152.4 元高點。這代表著甚麼？根據元大投信官網， 0050 裡面有 51.34% 是台積電，已經超過一半了，說 0050 是小台積電也不為過。
（資料來源：自行彙整製作）
但是台積電股價創新高， 0050 卻沒有，表示著甚麼呢？就是 0050 裡面的 50 檔成分股「有拖油瓶」，抵銷了台積電的漲幅。 0050 是用市值大小來選股，並非是看公司的獲利，最近表現不佳的台塑集團，還參選總統失利的鴻海，都成為 0050 的拖油瓶。其實就算是中華電，股價也是萬年不動，當然也是 0050 的拉拉隊啊！
來比較一下最近 10 年的報酬率（2014 ~ 2024/02/15），台積電的報酬率高達 796.92% ， 0050 則只有 234.94% ，台積電是 0050 的 3.39 倍。看到這裡，你還會想要存 0050 嗎？
從台積電的報酬率走勢，可以看出電子股「暴漲暴跌」的特點，大跌的時候有點恐怖，但是對於產業龍頭且獲利穩定的台積電而言，大跌反而是絕佳的進場點。 0050 的優點是分散，當台積電大跌時有其他 49 支成分股來緩衝， 0050 的跌幅會小一點！但是也小不到多少，因為當護國神山台積電都撐不住時，表示股災嚴重，其他的權值股也多多少少跟著下跌，所以 0050 一樣是會跌的，只是可能比台積電小跌一點。
但是當股災結束，或是當台積電重返獲利成長時，漲幅一定會勝過 0050 裡面的傳產、電信跟金融股族群，台積電是一騎絕塵啊！所以，過去 30 年我只有存台積電，絕對不存 0050 ，因為我知道台積電的長期報酬率絕對勝過 0050 。對我來說， 0050 只是雞肋，食之無味、棄之也不可惜。
雖然說 0050 裡面有一半是台積電，買 0050 等於間接投資台積電？其實跟直接買台積電還是有差別，就是 0050 會收取費用喔，總管理費用為 0.43% ，如果我投入 1000 萬買 0050 ，一年就要被投信扣掉 4.3 萬元的費用。我還是直接買台積電吧，就不用繳管理費了。
數字會說話，從 2003 年 0050 成立以來，台積電的總報酬率是吊打 0050 的，所以我只買台積電，一張 0050 都沒有。現在台積電在 700 元價位，說實話也不算太便宜，還可以存嗎？我當然會繼續存，因為根據CMoney法人決策系統預估， 2024 、 2025 年台積電的獲利都是成長的，所以一但有股價波動時，對我來說就是逢低加碼的買點喔！對於一般的投資人來說，定期定額也是不錯的方法！
反觀 0050 雖然比較有分散性，但這是一體兩面的，儘管其他 49 檔成分股分散了台積電的風險，但是也分散了台積電的高報酬。 0050 已經有超過一半是台積電，真的是「成也台積、敗也台積」，又有多少的分散性？而且當台積電下跌時， 0050 只是少跌一點；反而當台積電大漲時， 0050 卻少漲很多喔！那麼，為何不乾脆買台積？來獲得更大的報酬呢！ 0050 只是挑選「市值」大的公司，其實邏輯就有問題，市值大並不一定賺錢啊！台積電才是台灣最賺錢的企業，要挑選最強、最賺錢的企業，而不是市值大的企業。
買 0050 不如買台積電，我已經講很多年了，報酬率差太多了，事實也證明我是對的！我不買 0050 ，我只存台積電，定期定額是不錯的長期投資法。
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