撰文：葉芷娟  圖片來源：ShutterStock，僅示意

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為規避風險保留現金 反而付出更多機會成本

朋友A：「我年終獎金領得還不錯，但總覺得現在股市有點高，我不敢買單筆，所以就把錢放在銀行裡，讓它扣定期定額，或者等回檔再找機會加碼。」看到這裡大家應該覺得很合理吧？

不過，留太多現金其實是會影響整體投資績效的。怎麼說呢？我們以成立超過25年，台股老字號的野村優質基金來看。

在基金平台「基富通」網站上，系統自動會把「單筆報酬率」和「定期定額報酬率」分開呈現，這檔基金截至今（2024）年2月，過去1年若是單筆投入報酬率是60%，定期定額報酬率幾乎砍半，為32.5%，若看更久一點的5年報酬率，單筆報酬率339%、定期定額122%，兩者足足差了1.7倍！

所以大家要有一項認知：面對長期向上的1軍市場（美國、台灣），如果你選擇定期定額參與，最適合的方式是用每月新進來的錢（例如薪水）去扣款，而不是因為怕股市回檔，就把一筆錢放在帳上，刻意分批進場，應該盡早全數參與市場才對。

我的想法是，還在工作中的人，扣除緊急預備金之後，現金最多占整體投資部位10%～15%就可以了，畢竟持有股票及債券的報酬表現遠遠優於持有貨幣資產，如果為了規避風險而保留現金，反而會付出更多機會成本。

養大每月現金流 提升個人投資底氣

也許有人會說：「可是股價就是高啊，要我全部投入我會怕！」我建議，如果真的不敢全部投入，或不知道要投資什麼標的時，至少可以先丟進平衡型基金裡，領取一個基本股債配置的市場報酬。

另外，強基金創辦人Faith曾在YouTube節目《我在強基金看到的財富風景》裡提出一個我覺得滿有意思的解方。他認為，也可以考慮把這筆錢拿來買月配息的債券或股票商品。

打個有趣的比喻，如果你現在月薪5萬元，手邊有一筆50萬元現金，你當然不敢單筆投資，因為你怕投入後市場回檔，但如果你現在月薪40萬元，你應該就比較敢單筆投資了！

這就是養大自己每月現金流的好處，它也會是你投資的底氣，所謂「人是英雄錢是膽」，就是這個意思。

總之，最希望讓你帶走的結論：平時定期定額用新的現金流來扣款，千萬不要一整筆現金放在銀行，是非常可惜的。

（內容僅供參考，投資請謹慎為上）

文章出處：《Money錢》2024年4月號

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葉芷娟

曾任非凡新聞、中視新聞主播。新聞科班出身，自行進修考取CSIA 證券分析師與CFP ® 理財規劃師證照。致力於協助上班族將「收入」累積成「資產」。著有《零基礎！機智選股生活》。