美股休市，匯市交投清淡

昨(19)日美股六月節休市一日，美國6月NAHB房產市場指數錄得43，低於市場預期與前值的45，匯市交投清淡，加上美國5月零售銷售月數據表現顯示成長趨勢放緩，令市場持續訂價9月份Fed可能降息的機率，打壓美元指數多方，昨(19)日美元指數終場收跌0.02%，延續季線上整理。

 

英國通膨續降，英鎊震盪等待利率會議風向

昨(19)日英國5月CPI月率錄得0.30%，低於市場預期的0.40%，持平前值，
英國5月CPI年率錄得2.00%，符合市場預期，低於前值的2.30%，
英國5月核心CPI月率錄得0.50%，符合市場預期，低於前值的0.90%，
英國5月核心CPI年率錄得3.50%，符合市場預期，低於前值的3.90%，

(英國5月CPI 資料來源：Office for National Statistics)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

英國5月零售物價指數月率錄得0.40%，低於市場預期與前值的0.50%，
英國5月零售物價指數年率錄得3.00%，低於市場預期的3.10%，與前值的3.30%，
英國5月核心零售物價指數年率錄得1.90%，低於前值的2.30%，

英國5月未季調輸入PPI月率錄得0%，高於市場預期的-0.30%，低於前值的0.80%
英國5月未季調輸入PPI年率錄得-0.1%，高於市場預期-0.30%，與前值的-1.40%，
英國5月未季調輸出PPI月率錄得-0.1%，低於市場預期的0.10%，與前值的0.30%，
英國5月未季調輸出PPI年率錄得1.7%，符合市場預期，高於前值的1.10%，
英國5月未季調核心輸出PPI月率錄得0.2%，持平前值，
英國5月未季調核心輸出PPI年率錄得1%，高於前值的0.3%，

英國4月DCLG房價指數年率錄得1.1%，低於前值的1.80%，

綜上來看，英國5月CPI年率降至2.00%，為2021/07以來最低，並且回落速度快於美國、歐元區，由分項來看，食品與非酒精飲料價格由4月份的年增2.9%降至1.7%，為2021/10以來低，加上英國5月零售物價指數月率、年率雙雙低於預期，並且英國5月核心零售物價指數年率同樣低於前值表現，原該有利英國央行(BOE)考量降息，

不過各大央行更為關心的核心通膨部分，英國5月核心CPI仍錄得3.50%，維持下降趨勢，但距離2%目標仍有明顯距離，加上服務業價格漲幅仍達5.7%，對此，英國產業聯合會首席經濟學家Martin Sartorius表示：「政策官員必須考量整體通膨的下降，以及下降較慢的國內物價壓力跡象。」昨(19)日英鎊/美元震盪收漲0.09%，上探月線等待英國央行(BOE) 6/20利率會議的風向球，短線事件留意7/4大選、8/1利率會議。

(5月英國通膨率低於歐盟 資料來源：Office for National Statistics)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

Mario Centeno：「歐洲央行(ECB)預期9月才會降息第2次。」

昨(19)日歐元區4月季調後經常帳錄得385.6億歐元，高於前值的358億歐元，
歐元區4月未季調經常帳錄得344.4億歐元，低於前值的445.3億歐元，
歐元區4月建築業產出月率錄得-0.2%，低於前值的0.10%，
歐元區4月建築業產出年率錄得-1.1%，低於前值的-0.10%，

由上來看，歐洲央行(ECB)6/6降息1碼，但4月份數據仍反應原先限制性利率水平的貨幣政策帶來的影響，令歐元區4月建築業產出月率、年率表現低於前值，不過，歐洲央行(ECB)如期降息1碼，仍有利提振房市前景，

官員動向上，歐洲央行管理委員會成員Mario Centeno昨(19)日在里斯本向議員們表示：「只要通膨持續緩和，歐洲央行(ECB)就能進一步放寬貨幣政策，但擔心薪資的快速成長，可能令通膨難以回歸2%的目標，歐洲央行(ECB)6月降息後並不急於再次行動。預計至少要到9月份才會有第二次行動，屆時一批新的季度經濟預期將會出爐。」昨(19)日歐元/美元終場收漲0.04%，技術面收復5日線但仍待站穩，維持「確認收復站穩5日線前，留意向4/16前低靠攏風險。」的看法。

(歐元區4月建築業產出 資料來源：European Commission)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

政經風險帶來避險需求，黃金/美元消化月線反壓

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮帶來的風險未去，房市利空影響續存，各大央行利率現階段維持高檔，6月利率會議後，點陣圖顯示2024仍有機率降息1碼，市場持續定價Fed在2024/09、12降息的預期，

由於前(18)日美國5月零售銷售數據表現疲軟提振Fed降息預期，打壓2、3、5年期美債殖利率表現，有利不孳息的金市多方以外，在法國政治事件聚焦6/30、7/7的立法選舉，英國臨近7/4大選，但先前民調機構Savanta與《每日電訊報》（Daily Telegraph）於6/12~14進行的民意調查顯示「工黨的領先優勢擴大至25個百分點」，加上以巴衝突、俄烏戰爭帶來的地緣風險也為金市帶來部分避險需求，昨(19)日黃金/美元收漲0.02%，以2,330.07美元/盎司作收，持續消化月線反壓。

短線動向維持「可等待確認收復站穩月線再觀察重新布局」的看法，中長線來看，如01/16所提，2024為降息年的預期確認改變前，仍相對不利美元長線上檔，令2024相對有利避險需求出現時，資金擁抱金市，通膨回彈的疑慮，也相對容易令資金轉向考慮金市用以對抗通膨。

 

鴻海(2317)接掌兵符，加權續軋196點

由資金面來看，昨(19)日美元指數終場收跌0.02%，試圖築底態勢未破，維持「失守月線前不利新台幣多方」看法，而市場關注的台積電ADR昨(19)日因美國六月節休市未開盤，技術面沿5日線向上創高態勢未變，日經今(20)早盤開低，續於月線、半年線之間震盪，韓股今(20)日早盤開高續創波段高，加權早盤電子開低，金、傳雙雙開高後落入震盪，午盤出現資金點火，電、金、傳三方齊攻，令加權午盤漲幅擴大，終場收高

盤面部分，台積電(2330)開低震盪終場收平，技術面沿5日線向上攻高格局未破，重點權值聯電(2303)、聯發科(2454)震盪墊高，終場分別收漲1.23%、1.01%，鴻海(2317)接掌多方兵符，開高在5日線取得支撐後走高，終場大漲7.14%，強多格局延續，千金股部分漲多跌少，除高速傳輸祥碩(5269)、半導體測試介面廠穎崴(6515)、散熱健策(3653)收跌，伺服器導軌大廠川湖(2059)、UPS不斷電大廠旭隼(6409)、連接器嘉澤(3533)、光學鏡頭大立光(3008)、工具機亞德客-KY(1590)皆收漲，此外，AI族群信心指標世芯-KY(3661)受大摩調降目標價影響失守月線後，於月線和5/9前低之間震盪，今(20)日早盤開高一度搶回，但逢季線反壓後熄火未能站穩月線，午盤翻黑終場收跌0.54%，技術面延續震盪，創意(3443)熄火收漲0.62%回測5日線，緯穎(6669)震盪收跌0.34%，多方於5/24前高有守，盤面上，矽光子續強，訊芯-KY(6451)、光聖(6442)、聯鈞(3450)全數鎖漲，記憶體再度出現多單點火，南亞科(2408)早盤漲幅一度擴大至6.65%，晶豪科(3006)大漲9.26%，幾經修正的十銓(4967)於月線附近取得支撐後，反彈收漲5.69%，神盾集團再有資金點火，芯鼎(6695)突破半年線急攻漲停，一價到底，機器人穎漢(4562)終場緊鎖2.20萬張漲停，加上再生晶圓、CMOS、CoWoS、PCB、散熱、CCL、砷化鎵、光學鏡頭、封測、元宇宙、AI PC皆有參於輪動，表現百花齊放，加權指數終場收漲196.56點，以23,406.1點作收，成交量5,183.44億。3大類股指數全數收漲，33大類股指數漲多跌少，其他電子、綠能環保2大類股指數終場分別收漲5.54%、2.84%，表現較佳，電器電纜、玻璃陶瓷2大類股指數終場分別收跌0.85%、0.40%，表現最弱。

OTC櫃買指數中，千金股漲多跌少，信驊(5274)、力旺(3529)、弘塑(3131)、M31(6643)、鈊象(3293)漲跌幅分別為+1.94%、-1.99%、+9.64%、+0.76%、+2.51%，中小矽光子跟隨上市腳步，聯亞(3081)、波若威(3163)強攻漲停，台星科(3265)、上詮(3363)分別大漲6.61%、5.68%，晶圓級封裝廠精材(3374)大漲9.82%，續創波段高，散熱力致(3483)強攻漲停，雙鴻(3324)收漲4.35%，上探季線，神盾集團安國(8054)、神盾(6462)分別收漲5.49%、3.91%，CoWoS萬潤(6187)大漲5.61%，收復5日線，靶材大廠光洋科(1785)開低於5日線取得支撐後，翻紅收漲3.79%，沿5日線上攻態勢未變，營建、觀光熄火，部分集團股如BIOS倍微(6270)收跌0.94%，系微(6231)翻黑跌幅擴大至4.15%，向月線靠攏，OTC櫃買指數終場收漲1.16%，續創新高。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

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【法人動向】

三大法人合計：+313.97億元

外資：+227.09億元

投信：-6.53億元

 

高階出貨占比逐月提升，光罩(2338)一度漲停

光罩(2338)5月合併營收達7.08億、月增10.94%，年增12.22%，營收月、年雙增。5月累計合併營收達31.97億、年增15.7%，創歷史同期新高。光罩(2338)表示，經過與半導體晶圓廠的長期認證與合作，公司透過不斷完善產品良率以及交期服務，2024年以來12吋高階光罩的出貨占比逐月提升。不僅整體光罩層數增加，關鍵層的PSM(相位偏移光罩)出貨數也同步提升，進一步推高光罩的整體均價(ASP)。

光罩(2338)指出，隨著全球半導體晶圓廠大幅擴產帶來的機遇，公司將不斷提升高階光罩的製造實力。現階段40奈米製程光罩已於今年五月通過客戶認證，預計在下半年實現量產。光罩也將加速擴充高階光罩產能，從而鞏固於全球光罩供應鏈中的產業地位，並持續推動業績增長，今(20)日股價突破5/7前高後，尾盤出現多方急拉一度強攻漲停，終場大漲9.86%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

客戶產品升級，有利Q3出貨動能，聯亞(3081)鎖2.15萬張漲停

Intel強攻光通訊，於台灣攜手磊晶廠聯亞(3081)，近期再新增投資紅鏈指標廠立訊精密旗下東莞立訊技術，結合兩岸光通訊廠，衝刺當紅的矽光子與共同封裝光學元件(CPO)商機，一般預料，Intel將串聯聯亞(3081)與東莞立訊技術能量，擴大AI與資料中心相關布局，由Intel統籌，聯亞(3081)因處於產業最上游端，受惠大，也攸關Intel在矽光子與CPO發展的關鍵台廠。

因應資料傳輸量愈來愈大，光通訊成為業界顯學。Intel被譽為「矽光先行者」，已開發矽光子超過30年，從400G開始就推矽光子技術，其矽光子平台從2016年發展以來，已出貨超過800萬顆光子積體電路（PIC），及320萬個以上內建晶載整合雷射的插拔式光纖收發器模組，並獲不少超大規模雲端服務供應商採用。

而聯亞(3081)目前已投入許多研發資源在矽光領域，搶搭AI伺服器商機，Intel的矽光子技術也必須要透過良好的磊晶材料才能發揮，因此從源頭到終端，雙方均緊密合作，相互搭配，達到資源整合效益最大化。聯亞(3081)美系矽光客戶今年出貨金額持續增長，並創歷史新高，但該客戶下單的800G矽光產品將在今年升級為1.6T規格，因此5、6月將進入產品轉換期後，有利3Q24起出貨動能出現轉強，今(20)日股價開高於5日線取得支撐後獲多單點火急拉，漲停後一價到底，終場緊鎖2.15萬張漲停板。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

整體而言，美股主指部分， S&P500、費半前(18)日續創高，那指強多格局未變，道瓊持續嘗試克服月線反壓，維持道瓊「震盪消化月線反壓時多方於半年線不宜失守，收復月線前，需留意盤面僅存科技股撐場風險」的看法，亞股部分，日經續於季線、半年線之間震盪，韓股今(20)日開高續創波段高，加權今(20)日終場收漲196.56點，OTC櫃買指數收漲1.16%，延續創高態勢，加權電子成交佔比68.45%，接近7成時較有利維持族群健康輪動態勢，加權、OTC櫃買失守月線前皆維持多方看法不變。

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