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在美股、台股、科技股驚驚漲之際，還是有一些市場躺平著，如果手中有一筆資金是該加碼績效好的還是逢低攤平？對於這樣的糾結，解方是：不堅持一定要從跌倒的地方爬起來。
口述：蕭碧燕 整理：張國蓮 / 圖片來源：Shutterstock僅示意
時間來到下半年，相信很多投資人已經盤點完上半年的投資成果。一位手上有基金與ETF 10餘檔的朋友說，上半年美股、台股、科技股漲幅1成～3成不等，但中國、印尼、巴西、新能源等市場或類股表現不佳，手中有一些達到停利目標，但也有一些躺很久，要死不活。
近期他手中有一筆閒置資金，陷入該逢低加碼還是汰弱留強的糾結，原因是若加碼目前績效好的基金或ETF，怕追高而套在高點；若是加碼虧損中的基金或ETF，又怕越攤越低，問到底該怎麼辦？
同類型看績效表現 不同類型看未來性
針對這個問題，理論上應該是要賣出績效不好的，而不是賣出績效好的。可是這又區分是不是同類型，因此實務上，投資人有2種做法：第1種做法為若是同類型，就賣出績效爛；第2種做法為若是不同類型，投資人應考慮它的未來性。
例如某一種類型現在可能在相對高點，未來沒有那麼好；又或是它已經來到波段高點，若投資人不打算長期投資，而是以波段操作為目標，我都建議要賣出。相反地，如果所投資的市場或產業剛好要從低點起來，建議就不要賣出。
再來談談逢低加碼這件事，我認為錢要加在值得的地方，如果這個市場沒有未來，你加它做什麼？你的目的只是為了讓投資不要出現負報酬而已。
我觀察到很多投資人卡在這裡，以為跌了就是要加碼，如果它一直在往下，例如近幾年的中國股市，你加碼有意義嗎？
不用死守賠錢貨 用好標的把錢賺回來
我建議投資人應該換個腦袋去想，在這裡輸了，可以從別的地方賺更多，不但把它補回來，還可以多賺，那麼為何不做這件事？
另外，有的市場長期一直向上，例如1軍的台股、美股與科技股，那麼符合以下3個條件，你怎麼加碼、愛什麼時候加碼都可以，這3個條件是：⑴只要你願意長期投資而不是做波段；⑵只要你確信，沒有最高點，只有波段高點；⑶只要你能夠接受過程中的波動。當然你能買到低點更好，可是我告訴你，買到低點或買到高點，在長期投資下，差別真的不大。
至於汰弱留強，我認為關鍵是看前景，也就是永遠都要把績效不好的基金從你的投資組合裡面弄掉。我所認為的不好基金有2種：一種是趨勢向上，但是績效落後；另一種是趨勢向下，既然趨勢向下，不管它績效好不好，你都要捨棄它。
例如將台股與越南股市相比，越南股市相對弱很多。如果投資人真的需要用錢必須要賣掉基金、ETF，到底該賣越南還是賣台股？答案是賣越南。簡而言之，不同市場或不同種類的基金，就是去比它的前景，然後把表現差的賣掉。
AI前景看好 把握台美股修正時刻
利率與美國總統大選是今（2024）年下半年市場關切的重點。這2個因素我不會把它看得非常重要，因為市場對於通膨、利率相關情況似乎習慣了，選舉則是一次性事件，換句話說，除非出現異常、突發狀況，否則市場即使有反應，影響也有限。
另一個是下半年的成長率不會比上半年好，原因是上半年的基期低，下半年的基期比較高，即使美股整體營收成長很高，但成長幅度並不會那麼高。
從基本面來看，AI成長趨勢確認，前景很好，而美國與台灣企業在明年的營收都比今年更好，若沒有別的重大情況出現，股市肯定是多頭續航，只是目前美股、台股短線上都有過熱現象，中間的回檔是一定會有，但沒人知道何時會發生。
高檔投資2重點：
1. 若投資人並沒做好長期投資的打算，可以選擇先停利再重來。
2. 下半年若高檔有短期的回檔修正，建議買進或加碼。
（內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2024年8月號
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