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▲大盤解析
美股盤中沒有重大經濟數據公布，投資人等待盤後輝達重磅財報，由於市場對公司期待甚高，部分投資人選擇退出觀望，加上美超微 (SMCI) 因延遲遞交年度財務報告，遭受空頭狙擊，股價暴跌約 20%，拖累科技股表現。而美股盤後，輝達財報果然因優於預期的幅度沒有達到驚豔的程度，盤後下挫近 7%。
▲強勢類股
▲財報速覽
輝達第二季財報超預期，但第三季預測不如市場預期致股價下跌
輝達 (NVDA) 第二季財報顯示出強勁的業績增長，尤其是在資料中心部門，營收年增122%。然而，第三季毛利率預測低於市場預期，引發投資者擔憂，導致股價盤後下跌超過6%。儘管輝達在AI晶片市場占據主導地位，但華爾街對其未來表現的高度期待增加了其超越預期的難度。
重點摘要:
- 第二季財報表現:
- 營收達300.4億美元，超過市場預期的287億美元，年增122%。
- 調整後每股收益為68美分，高於市場預期的64美分。
- 資料中心部門營收達263億美元，同比增長154%，高於預期的251.5億美元。
- 第三季展望:
- 預估第三季毛利率為75%，略低於市場預期的75.5%。
- 第三季營收預估為325億美元，大致符合市場預期的317.7億美元。
- 股價反應與市場預期:
- 儘管強勁的財報數據，因第三季預測不如市場預期，輝達股價盤後下跌超過7%。
- 投資者對輝達的高期望使得公司面臨更大的超越預期挑戰。
- 其他業務表現:
- 遊戲業務營收增長16%，達29億美元，超出預期。
- 公司已批准500億美元的股票回購計劃。
- Blackwell晶片預計第四季營收將達數十億美元。
CrowdStrike 營收超預期但下調全年指引，強調創新與客戶導向
CrowdStrike (CRWD) 在第二季表現出色，營收同比增長 32%，但由於上月軟體更新故障導致的全球性服務中斷，公司下調了全年營收指引。儘管如此，CrowdStrike 強調將繼續專注於創新和客戶需求，並展現出更強的韌性。下調的指引可能反映了公司在應對事故後對未來風險的謹慎態度。
重點摘要
- 第二季業績亮眼：第二季營收達 9.64 億美元，同比增長 32%，超過分析師預期。
- 全年指引下調：由於 7 月 19 日的服務中斷事件，CrowdStrike 將全年營收預測從 39.7 億至 40 億美元下調至 38.9 億至 39 億美元。
- 客戶韌性增強：公司強調，經歷事件後，CrowdStrike 與客戶關係更加緊密，並將繼續加大創新投入。
- 年化經常性收入增長：年化經常性收入(ARR)達 38.6 億美元，同比增長 32%，其中本季度新增 2.18 億美元。
賽富時第二季業績超預期並維持全年指引，股價上漲
賽富時 (CRM) 在第二季表現超過預期，營收和淨利潤均實現增長，並維持全年財務指引，顯示出穩健的業務表現。儘管第一季表現不佳導致股價波動，但本季的高營業利潤率創歷史新高，恢復了市場信心。公司對於未來的樂觀展望，尤其是在 AI 平台上的發展，將進一步推動其在市場中的競爭力。
重點摘要
- 業績表現超預期：第二季營收達 93 億美元，淨利潤為 14 億美元，每股收益為 1.47 美元，同比增長超過 12%。
- 營業利潤率創新高：營業利潤率達到 19.1%，為歷史最高紀錄，顯示公司成本控制與業務效率提升。
- 全年指引維持：公司維持 2025 財年營收預測為 370 億至 380 億美元，每股收益上調至 6.05 至 6.13 美元。
- AI 平台展望：CEO Marc Benioff 強調 Agentforce AI 平台的潛力，表明公司將持續在 AI 領域進行創新。
▲焦點新聞
總經
美國房貸利率連降四週，但購屋者仍持觀望態度
雖然美國房貸利率連續四週下降，但這並未顯著刺激購房需求。大多數房貸申請者仍對目前的市場環境保持謹慎，尤其是在房貸利率仍高於許多現有借款人的貸款利率的情況下。未來的房貸市場走勢可能會受到即將發布的經濟數據影響。
重點摘要:
- 房貸利率連續下降:
- 30年期固定利率房貸的平均利率從6.5%降至6.44%，創下2023年4月以來的最低點。
- 購屋和再融資申請趨勢:
- 上周購屋房貸申請量增加了1%，但仍較去年同期下降9%。
- 再融資需求本周略微下降0.1%，反映出借款人對現有低利率的持有態度。
- 市場觀望情緒:
- 儘管利率下降，房貸申請量變化不大，顯示出潛在購房者仍在觀望市場走勢。
- MBA 副總裁 Joel Kan 指出，雖然待售庫存增加，但潛在購房者仍在等待更有利的市場條件。
個股
美超微股價暴跌19%，因延遲10-K年報及興登堡做空報告引發投資者恐慌
美超微因延遲提交10-K年報和興登堡放空報告的雙重打擊，股價暴跌。投資者對該公司的內部控制和未來表現產生疑慮，進而引發恐慌性拋售。雖然美超微在AI熱潮中表現突出，但近期的市場反應顯示投資者對其長期成長前景存在擔憂。
重點摘要:
- 年報延遲及市場反應:
- 美超微宣布無法按時提交10-K年報，引發投資者恐慌，股價單日暴跌19%。
- 投資者對延遲提交文件表示擔憂，認為可能暗示公司存在潛在問題。
- 興登堡放空報告的影響:
- 與興登堡的放空報告可能有關，但美超微拒絕回應是否相關。
- 市場對此反應強烈，進一步加劇了股價的下跌。
- 財務表現不及預期:
- 美超微上一財季的營收和獲利均未達市場預期，毛利率創歷史新低。
- 伺服器生產成本上升和競爭壓力導致其業績不佳。
▲放大鏡觀點
輝達堪稱是飆股資優生，但大家對他的期待是考一百分，就算大家平均分數只有六十分，但輝達考了九十八分，還是會讓大家失望。高標準及高期待，通常會反映在股價上，從位階可以輔助判斷。在標普創新高的臨門一腳，主將輝達也已使勁全力，可惜仍未射門成功，好事多磨，在財報逐漸進入淡季之下，短期上漲動能或將轉弱。
投資人可關注週五美國 7 月 PCE、7 月個人支出與收入、8 月密大消費者信心指數及 Lululemon (LULU)、Marvell (MRVL)、戴爾 (DELL)、Gap (GAP) 等重要財報。
延伸閱讀：
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【美股新聞】AI熱潮中的節能方案：輝達夥伴SMC的浸沒式冷卻技術
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